బలమైన Q2 ఉన్నప్పటికీ, JM ఫైనాన్షియల్ నుండి భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్ 'Add'కి డౌన్‌గ్రేడ్, టార్గెట్ ధర పెరిగింది

భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్ లిమిటెడ్ (BEL) అసాధారణమైన పనితీరును కనబరిచింది, దాని షేర్ ధర 2025 సంవత్సరం ప్రారంభం నుండి ఇప్పటి వరకు 40% కంటే ఎక్కువ పెరిగింది మరియు గత మూడేళ్లలో 289% అద్భుతమైన రాబడిని అందించింది. కంపెనీ ఇటీవల తన Q2 FY26 ఫలితాలను ప్రకటించింది, ఇది దాని EBITDA మార్జిన్‌లో సానుకూల ఆశ్చర్యంతో సహా అన్ని కొలమానాలలో అంచనాలను మించిపోయింది. ఆదాయం రూ. 5,760 కోట్లుగా ఉంది, ఇది JM ఫైనాన్షియల్ అంచనాలను 7% మించింది, మరియు EBITDA మార్జిన్ 29.4% గా నివేదించబడింది. ఈ బలమైన పనితీరు తర్వాత, JM ఫైనాన్షియల్ BEL రేటింగ్‌ను 'Buy' నుండి 'Add'కి డౌన్‌గ్రేడ్ చేస్తూ సర్దుబాటు చేసింది. బ్రోకరేజ్ వాల్యుయేషన్ ఆందోళనలను పేర్కొంది, ప్రస్తుత స్టాక్ ధర ఇప్పటికే కంపెనీ యొక్క చాలా సానుకూల అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకుందని పేర్కొంది. ఈ సానుకూల అంశాలలో స్థిరమైన మార్జిన్ ప్రొఫైల్, ఆరోగ్యకరమైన ఆర్డర్ అవకాశాలు, భారత నావికాదళం నుండి పెరుగుతున్న వ్యాపారం, వైవిధ్యీకరణపై నిరంతర దృష్టి, ఎగుమతి మార్కెట్లు, సామర్థ్య విస్తరణ మరియు స్వదేశీకరణకు కేంద్ర ప్రభుత్వం యొక్క ప్రోత్సాహం ఉన్నాయి. డౌన్‌గ్రేడ్ అయినప్పటికీ, JM ఫైనాన్షియల్ BEL కోసం తన టార్గెట్ ధరను రూ. 425 నుండి రూ. 470కి పెంచింది, ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర నుండి 10.3% సంభావ్య అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. వారు FY25-FY28 వరకు ఆదాయం మరియు లాభాలు వరుసగా 16% మరియు 15% వృద్ధి చెందుతాయని అంచనా వేస్తున్నారు, ఈ సవరించిన లక్ష్యంతో కంపెనీని సెప్టెంబర్ 2026 నాటి ఆదాయాల కంటే 46 రెట్లు విలువ కడుతున్నారు. FY26 మొదటి అర్ధభాగంలో ఆర్డర్ ఇన్‌ఫ్లో (order inflow) రూ. 12,500 కోట్లుగా బలంగా ఉంది, ఇది గత సంవత్సరం కంటే 68.5% గణనీయమైన పెరుగుదల, మరియు ప్రస్తుత ఆర్డర్ బుక్ రూ. 74,500 కోట్లుగా ఉంది, ఇది గత పన్నెండు నెలల ఆదాయానికి మూడు రెట్లు. యాజమాన్యం FY26 కోసం 15% ఆదాయ వృద్ధి మరియు 27% EBITDA మార్జిన్ మార్గదర్శకాన్ని పునరుద్ఘాటించింది. BEL భవిష్యత్ వృద్ధి కోసం ముఖ్యమైన పెట్టుబడులను కూడా చేస్తోంది, ఆంధ్రప్రదేశ్‌లో ఒక డిఫెన్స్ సిస్టమ్ ఇంటిగ్రేషన్ కాంప్లెక్స్ (DSIC) ను స్థాపించడానికి రాబోయే 3-4 సంవత్సరాలలో రూ. 1,400 కోట్ల మూలధన వ్యయాన్ని (capital expenditure) కేటాయించింది. ఈ సదుపాయం ప్రధానంగా QRSAM ఆర్డర్ అమలుకు మద్దతు ఇస్తుంది మరియు మానవరహిత వ్యవస్థలు, క్షిపణి వ్యవస్థలు మరియు సైనిక రాడార్‌లకు సంబంధించిన భవిష్యత్ ప్రాజెక్టులను తయారు చేయడానికి ఉద్దేశించబడింది. ప్రభావం: JM ఫైనాన్షియల్ నుండి 'Buy' నుండి 'Add'కి డౌన్‌గ్రేడ్ భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్ లిమిటెడ్ స్టాక్‌లో కొంత స్వల్పకాలిక అస్థిరతను తీసుకురావచ్చు. అయినప్పటికీ, కంపెనీ యొక్క బలమైన Q2 పనితీరు, రూ. 74,500 కోట్ల ఆర్డర్ బుక్, మరియు రక్షణ ఏకీకరణ సౌకర్యాల కోసం ప్రణాళికాబద్ధమైన కేపెక్స్‌తో సహా ముఖ్యమైన భవిష్యత్ వృద్ధి డ్రైవర్లు, అంతర్లీన బలాన్ని సూచిస్తున్నాయి. కంపెనీ యొక్క సామర్థ్య విస్తరణలు దాని ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్ మల్టిపుల్స్‌తో ఎలా సరిపోతాయో పెట్టుబడిదారులు నిశితంగా గమనిస్తారు. రేటింగ్: 7/10.