Whalesbook
Q4 முடிவுகள்: ரெவென்யூவில் அதிரடி உயர்வு, EBITDA-வில் பெரிய வளர்ச்சி!
Delhivery Share Price இன்று 5.8% சரிந்து ₹447.8 என்ற விலையில் வர்த்தகமானது. ஆனால், மார்ச் காலாண்டிற்கான (Q4FY26) வலுவான நிதிநிலை முடிவுகளை கம்பெனி வெளியிட்டது. இந்த லாஜிஸ்டிக்ஸ் நிறுவனம் ₹2,850 கோடி ரெவென்யூவை பதிவு செய்துள்ளது, இது கடந்த ஆண்டை விட 30% அதிகம். மேலும், EBITDA (வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடனீட்டுக்கு முந்தைய வருவாய்) 80% உயர்ந்து ₹214.2 கோடியாக உள்ளது.
எக்ஸ்பிரஸ் பார்சல் வளர்ச்சி & FCF பாசிட்டிவ்!
செயல்பாட்டுத் திறனில் ஏற்பட்ட முன்னேற்றத்தின் காரணமாக, EBITDA மார்ஜின் Q4FY25-ல் இருந்த 5.4%-லிருந்து Q4FY26-ல் 7.5% ஆக விரிவடைந்துள்ளது. குறிப்பாக, Ecom Express-ஐ ஒருங்கிணைத்த பிறகு ஷிப்மெண்ட்களில் 73% அதிகரித்ததன் மூலம், எக்ஸ்பிரஸ் பார்சல் செக்மென்ட்டின் ரெவென்யூ 46% உயர்ந்து ₹1,830 கோடியை எட்டியுள்ளது. Part Truck Load (PTL) ரெவென்யூவும் ஆண்டுக்கு சுமார் 20% வளர்ந்துள்ளது. முக்கியமாக, Delhivery தனது வழிகாட்டுதலை ஒரு வருடம் முன்பே நிறைவேற்றி, FY26-ல் FCF (Free Cash Flow) பாசிட்டிவ் ஆக மாறியுள்ளது.
எதிர்கால திட்டங்கள்: வளர்ச்சி & உலகளாவிய விரிவாக்கம்
அடுத்த சில ஆண்டுகளுக்கு, Delhivery தனது அனைத்து பிரிவுகளிலும் ஆண்டுக்கு 15-20% வரையிலான வால்யூம் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறது. மேலும், அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளுக்குள் எக்ஸ்பிரஸ் பார்சல் மற்றும் PTL சேவைகளில் 16-18% நிலையான மார்ஜினை அடைவதை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது. 'Delhivery International' என்ற புதிய எகானமி ஏர் பார்சல் சேவையையும் அறிமுகப்படுத்தி உலகளவில் விரிவடைந்து வருகிறது. Q2FY27-க்குள் பத்து புதிய இடங்களுக்கு இந்த சேவையை விரிவுபடுத்தவும் திட்டமிட்டுள்ளது.
Share சரிந்தாலும் Analysts நம்பிக்கை!
சந்தை நிலவரத்தில் ஏற்பட்ட பலவீனம் காரணமாக Share விலை சரிந்தாலும், பெரும்பாலான ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனங்கள் Delhivery மீது வலுவான நம்பிக்கையுடன் உள்ளன. ICICI Securities தனது 'Buy' ரேட்டிங்கை ₹600 டார்கெட் விலையுடன் உறுதி செய்துள்ளது. JM Financial Institutional Securities தனது டார்கெட் விலையை ₹590 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. Motilal Oswal Financial Services மற்றும் Emkay Global Financial Services போன்ற நிறுவனங்களும் 'Buy' ரேட்டிங் வழங்கி, முறையே ₹580 மற்றும் ₹525 டார்கெட் விலைகளை நிர்ணயித்துள்ளன. எதிர்கால வளர்ச்சி, நெட்வொர்க் செயல்திறன் மற்றும் தொழில்துறை ஒருங்கிணைப்பின் நன்மைகளை இவர்கள் சுட்டிக்காட்டியுள்ளனர்.