Whalesbook
கடன் சந்தையில் ஏர்டெல் அதிரடி!
பார்தி ஏர்டெல் நிறுவனம், ரிசர்வ் பேங்க் ஆஃப் இந்தியாவிடம் (RBI) இருந்து NBFC லைசென்ஸ் பெற்ற பிறகு, Airtel Money Limited என்ற தனது நிறுவனத்தின் மூலம் நிதிச் சேவைகள் துறையில் பெரிய அளவில் கால் பதிக்கிறது. இந்த நிறுவனம், அடுத்த சில ஆண்டுகளில் ₹20,000 கோடி நிதியை முதலீடு செய்ய உள்ளது. இதில், ஏர்டெல் நிறுவனம் 70% பங்குகளையும், அதன் புரொமோட்டர் குழுவான பார்தி எண்டர்பிரைசஸ் 30% பங்குகளையும் வைத்திருக்கும்.
இந்தியாவில் கடன் பெறும் வாய்ப்புகள் குறைவாக உள்ள மக்களையும், சிறு வணிகங்களையும் இலக்காகக் கொண்டு இந்த நடவடிக்கை எடுக்கப்பட்டுள்ளது. தற்போது, இந்தியாவின் கிரெடிட்- டு-ஜிடிபி விகிதம் (Credit-to-GDP Ratio) 53% ஆக உள்ளது. இந்த இடைவெளியை நிரப்ப, ஏர்டெல் தனது டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனை வலையமைப்பையும், வாடிக்கையாளர் தரவுகளையும் பயன்படுத்த திட்டமிட்டுள்ளது. டிஜிட்டல் NBFC-க்கள் ஏற்கனவே தனிநபர் கடன் சந்தையில் 80% பங்களிப்பை கொண்டுள்ளன, மேலும் இந்த துறை வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது.
₹1.13 லட்சம் கோடி மார்க்கெட் கேப்பிட்டலைசேஷன் கொண்ட ஏர்டெல், பங்குச் சந்தையில் தொடர்ந்து நல்ல வளர்ச்சியை காட்டி வருகிறது. கடந்த 5 ஆண்டுகளில் மட்டும் சுமார் 225.62% வருவாயை அளித்துள்ளது. இந்த நிதிச் சேவை விரிவாக்கம், நிறுவனத்தின் வருவாயை பெருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இதற்கேற்ப, S&P குளோபல் ரேட்டிங்ஸ் நிறுவனம், ஏர்டெல்லின் கடன் மதிப்பீட்டை (Issuer Credit Rating) 'BBB' ஆக உயர்த்தியுள்ளது.
ஏற்கனவே வலுவான அடித்தளம்
Airtel Money-யின் இந்த டிஜிட்டல் கடன் தளம் புதிதாக ஆரம்பிக்கப்படவில்லை. கடந்த இரண்டு வருடங்களாக, ஏர்டெல் தனது டிஜிட்டல் சேனல்கள் வழியாக ஒரு கடன் வழங்கும் என்ஜினை (Credit Engine) உருவாக்கி வருகிறது. இதன் மூலம், ஏற்கனவே ₹9,000 கோடிக்கு மேல் கடன் வழங்கப்பட்டுள்ளது. 500-க்கும் மேற்பட்ட டேட்டா சயின்டிஸ்ட்கள் நிறுவனத்திடம் உள்ளனர். இவர்கள், வாடிக்கையாளர் தேவைகளை புரிந்து கொண்டு, கடன் ஆபத்துகளை (Risk Management) கணிக்க உதவுவார்கள். ஜியோ ஃபைனான்சியல் சர்வீசஸ் போன்ற போட்டியாளர்களும் இதே துறையில் வேகமாக முன்னேறி வரும் நிலையில், ஏர்டெல் தனது பரந்த வாடிக்கையாளர் வலையமைப்பை சாதகமாக பயன்படுத்திக் கொள்ள முயல்கிறது.
சந்தை நிலவரம் மற்றும் சவால்கள்
இந்திய NBFC சந்தை தற்போது சீரமைக்கப்பட்டு வருகிறது. டிஜிட்டல் NBFC-க்கள் தனிநபர் கடன் சந்தையில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. வரும் ஆண்டுகளில் இவற்றின் கடன் போர்ட்ஃபோலியோ 26-28% CAGR என்ற விகிதத்தில் வளரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
எனினும், இந்த துறையில் டேட்டா பாதுகாப்பு (Data Privacy), சைபர் தாக்குதல்கள் (Cyber Threats) மற்றும் அதிகப்படியான கடன் வழங்கும் ஆபத்துகள் (Aggressive Lending Practices) போன்ற சவால்களும் உள்ளன. ஏர்டெல், தனது NBFC செயல்பாடுகளை ஏற்கனவே உள்ள LSP (Lending Service Provider) தளத்துடன் ஒருங்கிணைத்து, இந்த வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை பயன்படுத்திக் கொள்ள திட்டமிட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் பார்வை
பெரும்பாலான நிபுணர்கள், ஏர்டெல்லின் இந்த நடவடிக்கையை வரவேற்றுள்ளனர். 5G, பிராட்பேண்ட் சேவை விரிவாக்கம், மற்றும் பெருநிறுவனங்களுக்கான தீர்வுகள் (Enterprise Solutions) மூலம் நிறுவனம் தொடர்ந்து வளர்ச்சி அடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. 5G ரோல்அவுட் முடிந்த பிறகு, மூலதன செலவுகள் (Capital Expenditure) குறையும் என்றும், இது நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தை (Free Cash Flow) அதிகரிக்கும் என்றும் கணிக்கப்பட்டுள்ளது. டெலிகாம் நிறுவனங்கள் டிஜிட்டல் சேவைகளில் விரிவாக்கம் செய்வது ஒரு புதிய வருவாய் பாதையை உருவாக்கும் என நம்பப்படுகிறது.
இருப்பினும், அதிக போட்டி, கடன் தரத்தில் ஏற்படும் தாக்கம் (Asset Quality Deterioration) மற்றும் மாறும் விதிமுறைகள் (Evolving Regulatory Landscapes) போன்ற ஆபத்துகளையும் கவனமாக கையாள வேண்டும் என நிபுணர்கள் எச்சரித்துள்ளனர்.