இந்தியாவின் முதல் PE ஃபர்ம் IPO! கஜா கேப்பிடல் ₹656 கோடி லிஸ்டிங்கிற்கான ஆவணங்களை தாக்கல் செய்தது - முதலீட்டாளர்கள் என்ன தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்!

கஜா ஆல்டர்னேட்டிவ் அசெட் மேனேஜ்மென்ட் என்ற பெயரில் செயல்படும் கஜா கேப்பிடல், இந்தியாவில் பொதுவில் செல்லும் முதல் தனியார் பங்கு நிறுவனமாக வரலாற்றை படைக்க தயாராக உள்ளது. நிறுவனம் இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியத்திடம் (SEBI) தனது புதுப்பிக்கப்பட்ட வரைவு ரெட் ஹெர்ரிங் ப்ராஸ்பெக்டஸ் (DRHP)-ஐ தாக்கல் செய்துள்ளது, இது அதன் ஆரம்ப பொது வழங்கலுக்கு (IPO) வழிவகுக்கிறது.

வரவிருக்கும் IPO ₹656 கோடி என்ற கணிசமான தொகையை திரட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்தத் தொகையில் ₹549 கோடி மதிப்புள்ள புதிய பங்குப் பங்குகள் மற்றும் விற்பனை செய்யும் பங்குதாரர்களிடமிருந்து ₹107 கோடி விற்பனைக்கான சலுகை (OFS) ஆகியவை அடங்கும். ஒவ்வொரு பங்குப் பங்கின் முக மதிப்பு ₹5 ஆக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.

நிதி மற்றும் எதிர்கால திட்டங்கள்

• IPO-வில் இருந்து கிடைக்கும் நிகர வருவாய், கஜா கேப்பிடல் நிர்வகிக்கும் பல்வேறு தற்போதைய மற்றும் புதிய நிதிகளுக்கான ஸ்பான்சர் கடமைகளை நிறைவேற்ற ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது.
• நிதிகளின் ஒரு பகுதி கடன் தொகையை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கும் பயன்படுத்தப்படும்.
• கஜா கேப்பிடல் இந்தியாவில் கவனம் செலுத்தும் நிதிகளை நிர்வகித்தல் மற்றும் இந்தியாவில் முதலீடு செய்யும் வெளிநாட்டு நிதிகளுக்கு ஆலோசனை வழங்குதல் போன்ற வலுவான செயல்திறனைக் கொண்டுள்ளது.
• நிறுவனத்தின் தற்போதைய நிதிகளான ஃபண்ட் II, III, மற்றும் IV, செப்டம்பர் மாத இறுதி நிலவரப்படி முறையே ₹902 கோடி, ₹1,598 கோடி, மற்றும் ₹1,775 கோடி முதலீட்டு கடமைகளைக் கொண்டுள்ளன.
• வரலாற்றுப் போக்குகளின் அடிப்படையில், ஃபண்ட் V ஆனது ₹2,500 கோடி முதலீட்டு கடமையுடனும், ஒரு செகண்டரீஸ் ஃபண்ட் ₹1,250 கோடிக்கும் திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

நிதி நிலை

• செப்டம்பரில் முடிவடைந்த ஆறு மாதங்களுக்கு, கஜா கேப்பிடல் ₹62 கோடி நிகர லாபம் ஈட்டியுள்ளதாகப் பதிவு செய்துள்ளது.
• இதே காலகட்டத்தில் நிறுவனம் 56 சதவீத லாப வரம்பை எட்டியுள்ளது.
• செப்டம்பர் மாத இறுதியில், கஜா கேப்பிட்டலின் மொத்த நிகர சொத்து மதிப்பு ₹574 கோடியாக இருந்தது.

முன்-IPO முன்னேற்றங்கள்

• இந்த IPO தாக்கல் செய்வதற்கு முன், கஜா கேப்பிடல் ₹125 கோடிக்கு ஒரு முன்-IPO நிதி திரட்டும் சுற்றை வெற்றிகரமாக முடித்துள்ளது.
• இந்த சுற்றில் HDFC Life, SBI Life, Volrado, மற்றும் One Up போன்ற முதலீட்டாளர்கள் பங்கேற்றனர், இதன் மூலம் நிறுவனத்தின் மதிப்பீடு தொழில்துறை வட்டாரங்களின்படி ₹1,625 கோடியாக இருந்தது.
• நிறுவனம், நிறுவனங்களின் பதிவாளரிடம் (RoC) ரெட் ஹெர்ரிங் ப்ராஸ்பெக்டஸ் தாக்கல் செய்வதற்கு முன் ₹110 கோடி வரையிலான முன்-IPO வைப்புத்தொகைக்கான சாத்தியத்தையும் குறிப்பிட்டிருந்தது.

JM Financial மற்றும் IIFL Capital Services ஆகியவை இந்த முக்கிய IPO-விற்கான முதன்மை புத்தக மேலாளர்களாக செயல்படுகின்றன.

தாக்கம்

• இந்த IPO, இந்தியாவில் தனியார் பங்கு மற்றும் மாற்று சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்களுக்கான நிதி திரட்டுவதில் ஒரு புதிய பாதையைத் திறக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது இதேபோன்ற பட்டியல்களை ஊக்குவிக்கக்கூடும்.
• இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனம் மூலம் இந்திய தனியார் பங்குத் துறையில் முதலீடு செய்ய வாய்ப்பளிக்கிறது.
• இந்த IPO-வின் வெற்றி மாற்று சொத்து மேலாண்மைத் துறையில் முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கும்.
• தாக்கம் மதிப்பீடு: 8/10

கடினமான சொற்கள் விளக்கம்

• DRHP (வரைவு ரெட் ஹெர்ரிங் ப்ராஸ்பெக்டஸ்): IPO-க்கு திட்டமிடும் நிறுவனங்கள் SEBI-யிடம் தாக்கல் செய்யும் ஒரு ஆரம்பகட்ட ஆவணமாகும், இதில் நிறுவனம், அதன் நிதிநிலை, அபாயங்கள் மற்றும் நிதிகளின் உத்தேசிக்கப்பட்ட பயன்பாடு பற்றிய விவரங்கள் இருக்கும். இது SEBI-யின் ஆய்வு மற்றும் ஒப்புதலுக்கு உட்பட்டது.
• SEBI (இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம்): இந்தியாவில் உள்ள பத்திரச் சந்தையின் முதன்மை ஒழுங்குமுறை ஆணையம்.
• IPO (ஆரம்ப பொது வழங்கல்): ஒரு தனியார் நிறுவனம் தனது பங்குகளை முதலில் பொதுமக்களுக்கு வழங்கும் செயல்முறை, இதன் மூலம் அது ஒரு பொது வர்த்தக நிறுவனமாகிறது.
• தனியார் பங்கு (PE): பொது பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்படாத நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் முதலீட்டு நிதிகள்.
• மாற்று சொத்து மேலாண்மை: தனியார் பங்கு, ஹெட்ஜ் நிதிகள், ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் சரக்குகள் போன்ற பாரம்பரியமற்ற சொத்து வகுப்புகளில் முதலீடு செய்யும் முதலீட்டு நிதிகளின் மேலாண்மை.
• விற்பனைக்கான சலுகை (OFS): IPO-வின் போது நிறுவனத்தின் தற்போதைய பங்குதாரர்கள் புதிய முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் பங்குகளை விற்கும் ஒரு முறை.
• முதன்மை புத்தக மேலாளர்கள் (BRLMs): IPO செயல்முறையை நிர்வகிக்கும் முதலீட்டு வங்கிகள், இதில் முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளியீட்டை சந்தைப்படுத்துதல் மற்றும் ஒழுங்குமுறை இணக்கத்தை உறுதி செய்தல் ஆகியவை அடங்கும்.