RBI ரெப்போ வட்டி குறைப்பு: ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களில் தாக்கம்

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) தனது முக்கிய கொள்கை வட்டி விகிதமான ரெப்போ விகிதத்தை 25 அடிப்படை புள்ளிகள் (bps) குறைத்து 5.25 சதவீதமாகக் குறைத்துள்ளது. RBI கவர்னர் சஞ்சய் மல்ஹோத்ரா தெரிவித்த இந்த அறிவிப்பு, பிப்ரவரிக்குப் பிறகு நான்காவது முறையாக வட்டி விகிதம் குறைக்கப்பட்டுள்ளது. இது இந்தியாவில் உள்ள டெபாசிட்டர்கள் மீது குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. வங்கிகள் உடனடியாக ஃபிக்ஸட் டெபாசிட் விகிதங்களைக் குறைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படவில்லை என்றாலும், குறுகிய மற்றும் நடுத்தர கால டெனூர்களுக்கான டெபாசிட் விகிதங்களில் படிப்படியாகக் குறைப்பு ஏற்படக்கூடும் என பரவலாகக் கணிக்கப்பட்டுள்ளது. பணவியல் கொள்கைக் குழுவின் (MPC) முடிவைத் தொடர்ந்து, பிப்ரவரியில் முதல் வட்டி விகிதக் குறைப்புக்குப் பிறகு பல வங்கிகள் ஏற்கனவே தங்கள் FD விகிதங்களை 50 முதல் 100 அடிப்படை புள்ளிகள் வரை குறைத்துள்ளன.

வங்கிகள் FD விகிதங்களை ஏன் குறைக்கும்?

• மத்திய வங்கி வங்கிகளுக்கான கடன் வாங்கும் செலவைக் குறைப்பதால், அவை வைப்புத்தொகைகளுக்கு வழங்கப்படும் வட்டி விகிதங்களைக் குறைப்பதன் மூலம் இந்த நன்மைகளை வாடிக்கையாளர்களுக்கு வழங்கும்.
• இந்த நடவடிக்கை கடன் வாங்குவதையும் செலவு செய்வதையும் ஊக்குவிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது, இதன் மூலம் பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தூண்டுகிறது.
• வங்கிகள் தங்கள் வட்டி வரம்புகளை நிர்வகிக்கவும், போட்டித்தன்மையுடன் இருக்கவும், RBI இன் கொள்கை நிலைப்பாட்டிற்கு ஏற்ப தங்கள் டெபாசிட் விகிதங்களைச் சரிசெய்கின்றன.

யார் அதிகம் பாதிக்கப்படுவார்கள்?

• ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பாத முதலீட்டாளர்கள்: நிலையான மற்றும் கணிக்கக்கூடிய வருமானத்திற்காக ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களை நம்பியிருக்கும் தனிநபர்கள், தங்கள் வருமானத்தில் குறைவைக் காண வாய்ப்புள்ளது.
• மூத்த குடிமக்கள்: இந்த பிரிவினர் பொதுவாக தங்கள் வழக்கமான செலவுகளுக்கு FDகளில் இருந்து கிடைக்கும் வட்டி வருமானத்தை பெரிதும் நம்பியுள்ளனர். அவர்கள் பொதுவாக தங்கள் வைப்புத்தொகைகளுக்கு 25 முதல் 50 அடிப்படை புள்ளிகள் வரை கூடுதல் வட்டி விகித நன்மையைப் பெறுகிறார்கள். FD விகிதங்களில் ஏற்படும் குறைவு அவர்களுக்கு வருமான இழப்பை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

டெபாசிட்டர்களுக்கான புதிய முதலீட்டு உத்திகள்

• FD லேடரிங்: முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டை, முதிர்வு தேதிகள் மாறுபட்ட பல ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்களில் பிரிக்கும் உத்தியைப் பயன்படுத்தலாம். இது வட்டி விகித அபாயங்களை நிர்வகிக்க உதவுகிறது மற்றும் வழக்கமான இடைவெளியில் நிதிகளுக்கான அணுகலை வழங்குவதன் மூலம் பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்கிறது.
• சீனியர்களுக்கான நீண்ட கால டெனூர்கள்: வட்டி விகிதங்கள் மேலும் குறையும் முன் தற்போதைய உயர் விகிதங்களைப் பாதுகாக்க, மூத்த குடிமக்கள் தங்கள் நிதிகளை நீண்ட கால டெனூர்களுக்கு லாக் செய்வதைக் கருத்தில் கொள்ளலாம்.
• பன்முகப்படுத்தல்: மாறிவரும் வட்டி விகிதச் சூழலுக்கு ஏற்ப முதலீட்டு உத்திகளை மாற்றியமைப்பது டெபாசிட்டர்களுக்கு மிகவும் முக்கியமானது.

ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்டுகளுக்கு மாற்றுகளை ஆராய்தல்

நிதி ஆலோசகர்கள், டெபாசிட்டர்கள் சிறந்த வருமானத்தை வழங்கக்கூடிய பிற முதலீட்டு வழிகளை ஆராய பரிந்துரைக்கின்றனர், இருப்பினும் அவற்றில் மாறுபட்ட அளவு அபாயங்கள் இருக்கலாம்.

• கார்ப்பரேட் FDகள்: இவை வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்கள் (NBFCs) மற்றும் கார்ப்பரேட் நிறுவனங்களால் வழங்கப்படுகின்றன. இவை பெரும்பாலும் வங்கி FDகளை விட அதிக வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன, ஆனால் கடன் அபாயத்தை (credit risk) அதிகம் கொண்டுள்ளன.
• கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: இந்த நிதிகள் பத்திரங்கள் மற்றும் டிபென்ச்சர்கள் போன்ற நிலையான வருமானப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன, இது பன்முகப்படுத்தல் மற்றும் தொழில்முறை நிர்வாகத்தை வழங்குகிறது. இவற்றின் வருவாய் சந்தை நிலைமைகள் மற்றும் நிதியின் செயல்திறனைப் பொறுத்தது.
• அரசுப் பத்திரங்கள் (G-Secs): இவை மத்திய அல்லது மாநில அரசுகளால் வெளியிடப்படும் கடன் பத்திரங்கள் ஆகும். இவை மிகவும் பாதுகாப்பானதாகக் கருதப்படுகின்றன, ஆனால் இவற்றின் வருவாய் வட்டி விகித நகர்வுகளுடன் மாறக்கூடும்.

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் தனிப்பட்ட நிதி இலக்குகள், இடர் ஏற்புத் திறன் மற்றும் முதலீட்டு கால அளவுகளின் அடிப்படையில் இந்த மாற்று வழிகளை கவனமாக மதிப்பிடுமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறார்கள்.

தாக்கம்

• இந்த வளர்ச்சி மில்லியன் கணக்கான இந்திய டெபாசிட்டர்களின் வருமானத்தை நேரடியாகப் பாதிக்கும், குறிப்பாக கணிசமான ஃபிக்ஸட் டெபாசிட் ஹோல்டிங்ஸ் வைத்திருப்பவர்களுக்கு.
• இது குறைந்த வட்டி விகித ஆட்சிக்கு ஒரு மாற்றத்தைக் குறிக்கிறது, இது அதிக வருவாயை வழங்கக்கூடிய ஆனால் அதிக ஆபத்தையும் கொண்ட கருவிகளில் முதலீட்டை ஊக்குவிக்கிறது.
• வங்கித் துறையானது டெபாசிட் மற்றும் கடன் விகிதங்களின் மறுசீரமைப்பைக் காணும், இது நிகர வட்டி வரம்புகளைப் பாதிக்கக்கூடும்.
• தாக்க மதிப்பீடு: 7/10 (சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் சேமிப்பாளர்களை கணிசமாக பாதிக்கிறது, பரந்த முதலீட்டு முறைகளை பாதிக்கிறது).

கடினமான சொற்கள் விளக்கம்

• ரெப்போ விகிதம்: இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வணிக வங்கிகளுக்கு கடன் வழங்கும் வட்டி விகிதம். ரெப்போ விகிதத்தில் செய்யப்படும் குறைப்பு வங்கிகளுக்கு கடன் வாங்கும் செலவைக் குறைக்கிறது.
• ஃபிக்ஸட் டெபாசிட் (FD): வங்கிகள் மற்றும் வங்கி அல்லாத நிதி நிறுவனங்களால் (NBFCs) வழங்கப்படும் ஒரு நிதி சாதனம், இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தை வழங்குகிறது.
• அடிப்படை புள்ளிகள் (bps): நிதித்துறையில் வட்டி விகிதங்கள் அல்லது பிற நிதி மதிப்புகளில் ஏற்படும் சதவீத மாற்றத்தை விவரிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் அளவீட்டு அலகு. ஒரு அடிப்படை புள்ளி 0.01% (ஒரு சதவீத புள்ளியின் 1/100வது) க்கு சமம்.
• கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்: பத்திரங்கள், டிபென்சர்கள் மற்றும் பணச் சந்தை கருவிகள் போன்ற நிலையான வருமானப் பத்திரங்களின் போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்யும் ஒரு வகை மியூச்சுவல் ஃபண்ட். இவை பொதுவாக ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை விட குறைவான ஆபத்துள்ளவையாகக் கருதப்படுகின்றன.