கிரிப்டோ வர்த்தகர்கள் அதிர்ச்சி: சந்தையில் வன்முறையான ஏற்ற இறக்கத்தால் $514 மில்லியன் பணமதிப்பு இழப்பு!

கிரிப்டோ சந்தைகள் சமீபத்தில் வாரங்களில் ஏற்பட்ட மிகப்பெரிய லீவரேஜ் சரிசெய்தல்களில் ஒன்றைச் சந்தித்துள்ளன. இதில், 24 மணி நேர காலக்கட்டத்தில் முக்கிய டெரிவேட்டிவ்ஸ் தளங்களில் $514 மில்லியனுக்கும் அதிகமான பொசிஷன்கள் லிக்விடேட் செய்யப்பட்டுள்ளன. ஒரு கூர்மையான தினசரி விலை ஏற்றம் கட்டாய விற்பனையைத் தூண்டியது, இது 155,000க்கும் மேற்பட்ட வர்த்தகர்களைப் பாதித்தது.

முக்கிய வளர்ச்சிகள்

• மொத்தம் $514 மில்லியன் மதிப்பிலான லீவரேஜ்டு பொசிஷன்கள் லிக்விடேட் செய்யப்பட்டுள்ளன.
• லாங் பொசிஷன்கள் மொத்த லிக்விடேஷனில் $376 மில்லியனாக இருந்தன, இது ஷார்ட் லிக்விடேஷனின் $138 மில்லியனை விட கணிசமாக அதிகம்.
• இந்த ஏற்றத்தாழ்வு, சந்தை சரியும் முன் வர்த்தகர்கள் தொடர்ச்சியான ஏற்றத்தை அதிகம் எதிர்பார்த்துக் காத்திருந்ததைக் குறிக்கிறது.
• மிகப்பெரிய ஒற்றை லிக்விடைசேஷன், ஹைப்பர்லிக்விட் என்ற பெர்பெச்சுவல்ஸ் தளத்தில் $23.18 மில்லியன் மதிப்பிலான பிட்காயின் (BTC) பொசிஷன் ஆகும்.
• பைனான்ஸ், ஹைப்பர்லிக்விட் மற்றும் பைபிட் ஆகியவை மிகவும் பாதிக்கப்பட்ட எக்ஸ்சேஞ்ச்களாகும். இவை அனைத்தும் சேர்ந்து கிட்டத்தட்ட 72% கட்டாய லிக்விடேஷன்களுக்குக் காரணமாகின.

சந்தை எதிர்வினை மற்றும் பகுப்பாய்வு

• பைனான்ஸில் $144.6 மில்லியன் (76% லாங்) லிக்விடேஷன் நடந்தது, ஹைப்பர்லிக்விட் $115.8 மில்லியன் (83% லாங்) பதிவு செய்தது, மேலும் பைபிட் $109.3 மில்லியன் (72% லாங்) உடன் பின்தொடர்ந்தது.
• பிட்காயினின் முந்தைய மீட்சிக்குப் பிறகு சந்தை மிகவும் ஒருபக்கச் சார்பாக மாறியிருந்தது. வர்த்தகர்கள் குறைந்த லிக்விடிட்டி இருந்தபோதிலும், விலை மேலும் உயரும் என்ற எதிர்பார்ப்பில் இருந்தனர்.
• இந்த சரிவு, வர்த்தகப் பத்திரங்கள் (open interest) அதிகரித்த மற்றும் நிதி விகிதங்கள் (funding rates) உயர்ந்த பல அமர்வுகளுக்குப் பிறகு நிகழ்ந்தது. விலை வேகம் குறையும்போது இதுபோன்ற சூழ்நிலைகள் பெரும்பாலும் திடீர் சரிசெய்தல்களுக்கு வழிவகுக்கும்.
• சில ஆய்வாளர்கள், அதிகப்படியான லீவரேஜை அகற்றும் பெரிய லாங்-சைடு சரிவுகளை சந்தைகளை நிலைநிறுத்த உதவும் ஆரோக்கியமான சுத்திகரிப்பு நிகழ்வுகளாகக் கருதுகின்றனர். முக்கிய தொழில்நுட்ப நிலைகள் பராமரிக்கப்பட்டால் இது சாத்தியமாகும்.

தாக்கம்

• இந்த நிகழ்வு, லீவரேஜ்டு வர்த்தகர்களுக்கு, குறிப்பாக விலை உயர்வை எதிர்பார்த்து பந்தயம் கட்டியவர்களுக்கு உடனடி நிதி இழப்பை ஏற்படுத்துகிறது.
• லீக்விடேஷன் தொடர்கள் விற்பனை அழுத்தத்தை அதிகரிக்கும் என்பதால், இது குறுகிய காலத்தில் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை அதிகரிக்கக்கூடும்.
• இருப்பினும், சில ஆய்வாளர்களால் அதிகப்படியான லீவரேஜை அகற்றுவது, நடுத்தர காலத்தில் சந்தை ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் ஆரோக்கியமான வர்த்தக நிலைமைகளை நோக்கிய ஒரு நேர்மறையான படியாகக் கருதப்படுகிறது.
• தாக்க மதிப்பீடு: 6

கடினமான சொற்கள் விளக்கம்

• லீவரேஜ் (Leverage): ஒரு முதலீட்டின் சாத்தியமான வருவாயை அதிகரிக்க கடன் வாங்கிய நிதியைப் பயன்படுத்துதல். கிரிப்டோ வர்த்தகத்தில், இது வர்த்தகர்களை குறைந்த மூலதனத்துடன் பெரிய பொசிஷன்களைக் கட்டுப்படுத்த அனுமதிக்கிறது, இதனால் சாத்தியமான லாபம் மற்றும் இழப்பு இரண்டும் அதிகரிக்கிறது.
• லிக்விடேட் செய்யப்பட்டது (Liquidated): லீவரேஜ்டு பொசிஷனில் உள்ள ஒரு வர்த்தகரின் மார்ஜின் தேவையான அளத்திற்குக் கீழே குறையும்போது, ​​மேலும் இழப்புகளைத் தடுக்க எக்ஸ்சேஞ்சால் அவரது பொசிஷன் கட்டாயமாக மூடப்படுகிறது.
• லாங் பொசிஷன்கள் (Long Positions): ஒரு சொத்தின் விலை உயரும் என்ற பந்தயங்கள். லாங் பொசிஷன்களை வைத்திருக்கும் வர்த்தகர்கள், விலை உயர்ந்தால் லாபம் ஈட்டுவார்கள்.
• ஷார்ட் பொசிஷன்கள் (Short Positions): ஒரு சொத்தின் விலை குறையும் என்ற பந்தயங்கள். ஷார்ட் பொசிஷன்களை வைத்திருக்கும் வர்த்தகர்கள், விலை குறைந்தால் லாபம் ஈட்டுவார்கள்.
• பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப்ஸ் (Perpetual Swaps): காலாவதி தேதி இல்லாத ஒரு வகை கிரிப்டோகரன்சி டெரிவேட்டிவ்ஸ் ஒப்பந்தம். இது வர்த்தகர்கள் மார்ஜின் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யும் வரை காலவரையின்றி பொசிஷன்களை வைத்திருக்க அனுமதிக்கிறது.
• ஃபண்டிங் ரேட்ஸ் (Funding Rates): பெர்பெச்சுவல் ஸ்வாப் சந்தைகளில் வர்த்தகர்களிடையே அவ்வப்போது செய்யப்படும் பணம் செலுத்துதல்கள், பெர்பெச்சுவல் ஒப்பந்தத்தின் விலையை அடிப்படைச் சொத்தின் விலைக்கு நெருக்கமாக வைத்திருக்க ஊக்குவிக்கின்றன.
• லிக்விடேஷன் கேஸ்கேட்கள் (Liquidation Cascades): ஒரு சங்கிலி எதிர்வினை, இதில் ஒரு லீவரேஜ்டு பொசிஷனின் லிக்விடேஷன் மற்றொன்றில் மார்ஜின் அழைப்புகள் மற்றும் அடுத்தடுத்த லிக்விடேஷன்களைத் தூண்டுகிறது, இதனால் விலை நகர்வுகள் கணிசமாக அதிகரிக்கின்றன.
• ஓப்பன் இன்ட்ரஸ்ட் (Open Interest): இன்னும் தீர்க்கப்படாத மொத்த டெரிவேட்டிவ் ஒப்பந்தங்களின் (எ.கா. ஃபியூச்சர்ஸ் அல்லது ஆப்ஷன்ஸ்) எண்ணிக்கை.