UPI-ன் 10வது ஆண்டு: டிஜிட்டல் புரட்சியிலிருந்து மாறும் ஒழுங்குமுறை!

UPI: டிஜிட்டல் பேமெண்ட்டின் முதுகெலும்பு 10 ஆண்டுகளை நிறைவு செய்தது!

இந்தியாவின் டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனைகளின் முதுகெலும்பாக விளங்கும் யுனிஃபைட் பேமெண்ட்ஸ் இன்டர்ஃபேஸ் (UPI), இன்று தனது செயல்பாட்டின் 10வது ஆண்டை வெற்றிகரமாக நிறைவு செய்துள்ளது. 2016-ல் தொடங்கப்பட்ட இந்த டிஜிட்டல் புரட்சி, வெறும் 10 ஆண்டுகளில் இந்தியர்களின் வாழ்வில் ஒரு அங்கமாக மாறியுள்ளது. குறிப்பாக, 2025-26 நிதியாண்டில் மட்டும், UPI வழியாக 24,162 கோடிக்கும் அதிகமான பரிவர்த்தனைகள் நடந்துள்ளன. இதன் மூலம், சுமார் ₹314 லட்சம் கோடி மதிப்பிலான பணப் பரிமாற்றம் நடைபெற்றுள்ளது. தற்போது, இந்தியாவில் ரொக்கமில்லா பணப் பரிவர்த்தனைகளில் 86% UPI மூலமாகவே நடைபெறுகிறது.

மாறும் நிதி மாதிரி: பூஜ்ஜிய-கட்டணத்திலிருந்து கட்டணங்களுக்கு?

UPI தனது அடுத்த தசாப்தத்தில் அடி எடுத்து வைக்கும் நிலையில், அதன் நிதி நிலைத்தன்மையை உறுதிசெய்ய ஒழுங்குமுறை சூழல் மாறி வருகிறது. ஆரம்ப ஆண்டுகளில், சிறு வணிகர்கள் மற்றும் வாடிக்கையாளர்களை ஊக்குவிக்க, வியாபாரிகளுக்கான (Person-to-Merchant - P2M) UPI பரிவர்த்தனைகளுக்கு எந்தவித கட்டணமும் (Merchant Discount Rate - MDR) வசூலிக்கப்படவில்லை. இந்த 'பூஜ்ஜிய-கட்டண' உத்தி, UPI-யின் விரைவான வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணமாக அமைந்தது.

ஆனால், தற்போது UPI நாட்டின் பொருளாதாரத்தில் ஆழமாக வேரூன்றியுள்ளதால், சில குறிப்பிட்ட பரிவர்த்தனைகளுக்கு கட்டணம் வசூலிக்க அனுமதிக்கும் வகையில்,payment and settlement systems act-ல் அரசு திருத்தங்கள் செய்துள்ளது. இந்த மாற்றத்தின் முக்கிய நோக்கம், அதிக எண்ணிக்கையிலான பரிவர்த்தனைகளை எந்த லாபமும் இன்றி கையாண்டு வரும் வங்கிகள் மற்றும் பேமெண்ட் சேவை வழங்குநர்களின் நிதிநிலையை மேம்படுத்துவதாகும். பொதுவாக தனிநபர்களுக்கிடையேயான பணப் பரிமாற்றம் மற்றும் சில்லறை விற்பனை பரிவர்த்தனைகள் இலவசமாகவே தொடரும் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், அதிக மதிப்புடைய வியாபார பரிவர்த்தனைகளுக்கு புதிய கட்டண அமைப்பு எவ்வாறு செயல்படுத்தப்படும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகின்றனர். UPI-யை ஒரு 'பொது சேவையாக' பராமரிப்பதற்கும், அதன் உள்கட்டமைப்பை மேம்படுத்துவதற்கும் ஆகும் செலவுகளை மீட்பதற்கும் இடையிலான சமநிலையை ஒழுங்குமுறை ஆணையங்கள் கண்டறிவது முக்கிய சவாலாக உள்ளது.

சந்தை செறிவு: ஒரு முக்கிய கவலை!

UPI சந்தையில் ஒரு சில தனியார் செயலிகள் (PhonePe, Google Pay போன்றவை) 80% முதல் 85% வரை பரிவர்த்தனைகளை கையாள்வது கவனிக்கத்தக்கது. இது போன்ற அதிக சந்தை செறிவு, ஏதேனும் ஒரு செயலி தொழில்நுட்ப சிக்கலில் மாட்டிக்கொண்டால் அல்லது கொள்கை மாற்றங்கள் ஏற்பட்டால், ஒட்டுமொத்த நாட்டின் பணப் பரிவர்த்தனை அமைப்பையும் பாதிக்கக்கூடிய ஒரு 'சிஸ்டமிக் ரிஸ்க்' (Systemic Risk)-ஐ ஏற்படுத்துகிறது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) மற்றும் பிற ஒழுங்குமுறை ஆணையங்கள், டிஜிட்டல் நிதிச் சூழலின் ஸ்திரத்தன்மையை உறுதிசெய்ய இந்த சந்தைப் பங்கைத் தொடர்ந்து கண்காணிக்கும்.

உலகளாவிய விரிவாக்கம்

உள்நாட்டு செயல்பாடுகளைத் தாண்டி, UPI தனது சர்வதேச தடத்தையும் விரிவுபடுத்தி வருகிறது. சிங்கப்பூர், ஐக்கிய அரபு அமீரகம், பிரான்ஸ் போன்ற நாடுகளுடன் ஒருங்கிணைப்பு ஏற்கனவே செயல்பாட்டில் உள்ளது. ஆரம்ப வளர்ச்சிப் கட்டத்தை முடித்து, கட்டணம் வசூலிக்கக்கூடிய ஒரு முதிர்ந்த கட்டமைப்பை நோக்கி UPI நகரும்போது, அதிக மதிப்புடைய பரிவர்த்தனைகளுக்கு கட்டணங்கள் எப்போது, எப்படி அறிமுகப்படுத்தப்படும் என்பதற்கான குறிப்பிட்ட வழிகாட்டுதல்களே நிதித்துறைக்கு மிகவும் முக்கியமானதாக இருக்கும். இது வங்கித் துறைக்கான பேமெண்ட் செயலாக்கத்தின் எதிர்கால லாபத்தைப் பெரிதும் தீர்மானிக்கும்.