Whalesbook
இந்தியாவின் செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) வளர்ச்சி, வெறும் மென்பொருள் ஏற்றுமதியைத் தாண்டி, இப்போது டேட்டா சென்டர்களுக்கான உள்கட்டமைப்பில் (Infrastructure) பெரிய அளவில் முதலீடுகளை ஈர்த்து வருகிறது. அலிகெமி கேப்பிட்டல் மேலாண்மை நிறுவனத்தின் நிறுவனர் ஹிரேன் வேத் இதை சுட்டிக்காட்டியுள்ளார்.
என்ன நடந்தது?
அலிகெமி கேப்பிட்டல் மேலாண்மை நிறுவனத்தின் நிறுவனர் ஹிரேன் வேத், இந்தியாவின் AI முதலீட்டு கதையானது பாரம்பரிய மென்பொருள் ஏற்றுமதியில் இருந்து மாறி வருவதாகக் கூறுகிறார். அவரது பகுப்பாய்வின்படி, டிஜிட்டல் பொருளாதாரத்தை ஆதரிக்கும் உள்கட்டமைப்புத் துறையில் தான் உண்மையான வளர்ச்சி நடக்கிறது. டேட்டா சென்டர் கட்டுமானத்திற்கு தேவையான முக்கிய பாகங்களை வழங்கும் 12 இந்திய நிறுவனங்களின் ஒரு பிரத்யேக இன்டெக்ஸை அலிகெமி கேப்பிட்டல் கண்காணித்து வருகிறது. இந்த இன்டெக்ஸ் கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் டாலர் மதிப்பில் ஆண்டுக்கு 52% வருமானத்தை ஈட்டியுள்ளது. இது 'Mag 7' மற்றும் Nvidia போன்ற உலகளாவிய AI நிறுவனங்களின் 24% வருமானத்தை விட மிக அதிகம் என அந்த நிறுவனம் குறிப்பிட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஏன் முக்கியம்?
டேட்டா சென்டர்கள் வெறும் சாஃப்ட்வேர் மையங்கள் மட்டுமல்ல; அவை அதிக மின்சாரம், சிக்கலான குளிரூட்டும் அமைப்புகள் மற்றும் சிறப்பு கேபிளிங் தேவைப்படும் இயற்பியல் வசதிகள். AI மற்றும் கிளவுட் கம்ப்யூட்டிங்கை ஆதரிக்க இந்தியா அதிக டேட்டா சென்டர்களை உருவாக்கும்போது, இந்த வசதிகளுக்கு தேவையான 'கருவிகள் மற்றும் மண்வெட்டிகளை' (picks and shovels) வழங்கும் நிறுவனங்களான மின்சாரம், ஏர் கண்டிஷனிங் மற்றும் மின் கேபிள்கள் போன்றவற்றை வழங்கும் நிறுவனங்கள் அதிக தேவையை காண்கின்றன. இது தகவல் தொழில்நுட்ப சேவை நிறுவனங்களில் இருந்து, டிஜிட்டல் பொருளாதாரத்தின் முதுகெலும்பாக இருக்கும் தொழில்துறை மற்றும் பொறியியல் நிறுவனங்களுக்கு கவனத்தை மாற்றுகிறது.
தொழில்துறை சார்ந்த பார்வை
ABB, Siemens, Hitachi, Blue Star, Polycab, மற்றும் Apar Industries போன்ற தொழில்துறை மற்றும் உற்பத்தித் துறை நிறுவனங்கள் இந்த சுழற்சியில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. டேட்டா சென்டரை செயல்பட வைக்கும் அத்தியாவசிய வன்பொருட்களை இந்த நிறுவனங்கள் வழங்குகின்றன. உதாரணமாக, டேட்டா சென்டர்கள் அதிக வெப்பத்தை வெளியிடுவதால், உயர்தர குளிரூட்டும் அமைப்புகளுக்கு நிலையான தேவை உருவாகிறது. அதேபோல், அவற்றின் அதிக மின்சாரத் தேவைகளுக்கு மேம்பட்ட மின்சார உபகரணங்கள் மற்றும் கேபிளிங் தேவைப்படுகிறது. இந்த நிறுவனங்கள் வழங்கும் தயாரிப்புகள் எந்தவொரு டேட்டா சென்டர் திட்டத்திற்கும் அவசியமானவை என்பதால், அவற்றின் வருவாய் பெரும்பாலும் நாட்டின் உள்கட்டமைப்பு மேம்பாட்டு வேகத்துடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் இதை எப்படிப் பார்க்கலாம்?
அலிகெமி கேப்பிட்டல் பகிர்ந்த செயல்திறன் தரவுகள் வலுவாக இருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் தொழில்துறை துறையின் பரந்த சூழலைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். மின்சாரம் மற்றும் பொறியியல் துறைகளில் உள்ள பல நிறுவனங்களின் பங்குகள் கடந்த சில ஆண்டுகளில் கணிசமாக உயர்ந்துள்ளன, இது வரலாற்று சராசரிகளுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக மதிப்பீடுகளுக்கு வழிவகுத்துள்ளது. முதலீட்டாளர்கள் கடந்தகால செயல்திறனுக்கு அப்பால் பார்த்து, தற்போதைய பங்கு விலைகள் இந்த வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகளை ஏற்கனவே கணக்கில் கொண்டுள்ளதா என்பதைக் கருத்தில் கொள்ளலாம்.
என்ன தவறாகப் போகலாம்?
உள்கட்டமைப்புடன் தொடர்புடைய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது குறிப்பிட்ட அபாயங்களைக் கொண்டுள்ளது. தொழில்துறை நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் சுழற்சி சார்ந்தவை, அதாவது அவற்றின் செயல்திறன் பரந்த பொருளாதாரத்துடன் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும். டேட்டா சென்டர் திட்டங்களில் தாமதங்கள் ஏற்பட்டாலோ அல்லது மூலதனச் செலவில் மந்தநிலை ஏற்பட்டாலோ, இந்த நிறுவனங்களின் ஆர்டர் புத்தகங்கள் சுருங்கக்கூடும். கூடுதலாக, தாமிரம், எஃகு மற்றும் பிளாஸ்டிக் போன்ற மூலப்பொருட்களின் விலைகளுக்கு இந்த வணிகங்கள் பெரும்பாலும் உணர்திறன் கொண்டவை. பொருட்களின் விலை திடீரென அதிகரித்தால், வாடிக்கையாளர்களுக்கு செலவுகளை மாற்ற முடியாவிட்டால் லாப வரம்புகளில் அழுத்தம் ஏற்படலாம். பெரிய திட்டங்கள் தாமதமாகும் அல்லது பட்ஜெட்டை மீறும் ஆபத்தான 'செயல்படுத்தல் அபாயம்' (Execution Risk) என்பது இந்தத் துறையில் முதலீட்டாளர்கள் வழக்கமாகக் கண்காணிக்கும் மற்றொரு காரணியாகும்.
முதலீட்டாளர்கள் எதைக் கண்காணிக்க வேண்டும்?
இந்தப் போக்கின் நிலைத்தன்மையைப் புரிந்துகொள்ள, முதலீட்டாளர்கள் பல முக்கிய அளவீடுகளைக் கண்காணிக்கலாம். மிக முக்கியமானது நிறுவனத்தின் ஆர்டர் புத்தகம், இது எதிர்கால வருவாய் குறித்த ஒரு பார்வையை வழங்குகிறது. இந்த ஆர்டர்களை உண்மையான விற்பனையாக நிறுவனங்கள் மாற்றும் விகிதத்தைக் கண்காணிப்பதும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். முதலீட்டாளர்கள் ரயில்வே அல்லது மின்சார பரிமாற்றம் போன்ற பிற துறைகளுடன் ஒப்பிடும்போது, டேட்டா சென்டர் பிரிவுக்கான திட்ட காலக்கெடு மற்றும் தேவை குறித்த நிர்வாகத்தின் கருத்துக்களுக்கும் கவனம் செலுத்தலாம். இறுதியாக, லாப வரம்பு போக்குகளைக் கண்காணிப்பது, மாறும் பொருட்களின் விலைகளுக்கு மத்தியில் இந்த நிறுவனங்கள் செலவுகளை திறம்பட நிர்வகிக்கிறதா என்பதைத் தீர்மானிக்க உதவும்.