ESDS Software Solution நிறுவனத்தின் Q1 FY27 ரிசல்ட் முதலீட்டாளர்களை ஏமாற்றியுள்ளது. வருவாய் **20%** சரிந்ததால், ஷேர் விலை லோயர் சர்க்யூட்டை (Lower Circuit) தொட்டுள்ளது.
செப்டம்பர் 4-ம் தேதி பங்குச் சந்தையில் களமிறங்கிய ESDS Software, ஆரம்பத்தில் 200%-க்கும் அதிகமான வளர்ச்சியைக் கண்டது. ஆனால், செப்டம்பர் 25 அன்று வெளியான காலாண்டு முடிவுகள் அந்த உற்சாகத்திற்கு முற்றுப்புள்ளி வைத்துள்ளன. கம்பெனி பங்குகள் 5% லோயர் சர்க்யூட்டில் சிக்கியுள்ளன.
வருவாய் சரிவுக்கு என்ன காரணம்?
முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் வருவாய் 20% சரிந்துள்ளது. இதற்கு முக்கிய காரணம், கடந்த நிதியாண்டில் அதன் துணை நிறுவனமான SPOCHUB மூலம் கிடைத்த 'ஒன்-டைம்' தொழில்நுட்ப சேவை வருமானம் இந்த முறை இல்லாததுதான். முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தின் அடிப்படை செயல்பாட்டை (Core business) மட்டும் உற்றுநோக்க வேண்டும் என நிபுணர்கள் அறிவுறுத்துகின்றனர்.
AI முதலீடுகளும் சவால்களும்
நிறுவனம் தற்போது GPU-அடிப்படையிலான AI உள்கட்டமைப்பை உருவாக்க ₹1,500 கோடி செலவிடத் திட்டமிட்டுள்ளது. கம்பெனியிடம் ₹3,000 கோடி மதிப்பிலான ஆர்டர் புக் இருந்தாலும், இதை வெற்றிகரமாகச் செயல்படுத்துவதில்தான் சவால் உள்ளது. நடப்பு நிதியாண்டுக்குள் 1,500 GPU-க்களைப் பொருத்தும் இலக்கை நிறுவனம் வைத்துள்ளது.
சந்தை நிலவரம் என்ன?
தற்போது இந்த பங்கு 88x EV/EBITDA என்ற மிக உயர்ந்த வேல்யுவேஷனில் வர்த்தகமாகிறது. இது E2E Networks போன்ற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது மிகவும் அதிகம். நிபுணர்களின் பார்வையில், இந்த விலைக்கு ஏற்ப நிறுவனம் மிக வேகமான லாப வளர்ச்சியைத் தர வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளது.
'Sharan AI' - திருப்புமுனையா?
அனைவரின் எதிர்பார்ப்பும் 'Sharan AI' திட்டத்தின் மீதுதான் உள்ளது. இது FY27-ன் மூன்றாம் காலாண்டில் செயல்பாட்டிற்கு வரவுள்ளது. இந்தத் திட்டம் நிறுவனத்தின் நிரந்தர வருவாய்க்கு (Recurring revenue) வலு சேர்க்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆர்டர் புக் வருவாயாக மாறுமா என்பதைப் பொறுத்திருந்துதான் பார்க்க வேண்டும்.