சிப் பங்குகள் சரிவு: $1.3 டிரில்லியன் இழப்பு, AI ராலிக்கு கடிவாளம்!

மதிப்பிடல் நிதர்சனம்

இந்த வாரம் செமிகண்டக்டர் பங்குகளில் ஏற்பட்ட திடீர் வீழ்ச்சி, தற்போதைய செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) வர்த்தகத்தில் எந்த தவறும் மன்னிக்கப்படாது என்பதை நினைவூட்டுகிறது. Broadcom நிறுவனம் $22.2 பில்லியன் வருவாயை ஈட்டியிருந்தாலும் (கடந்த ஆண்டை விட 48% அதிகம்), சந்தை அதை கடுமையாகத் தண்டித்தது. நிறுவனத்தின் முழு ஆண்டு AI வருவாய் கணிப்பை அதிகரிக்காததை, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பெரிய தோல்வியாகக் கருதினர். இதன் விளைவாக, Broadcom பங்குகள் வெள்ளிக்கிழமை 7.9% சரிந்தன, இது இரண்டு நாட்களில் கிட்டத்தட்ட 20% வீழ்ச்சியாகும். இது ஒட்டுமொத்த துறைக்கும் பரவி, $1.3 டிரில்லியன் சந்தை மதிப்பை அழித்தது.

மாபெரும் பொருளாதார காரணிகள்

அமெரிக்காவின் வலுவான தொழிலாளர் சந்தை அறிக்கை, சந்தை மனநிலையை மேலும் பாதித்தது. மே மாதத்தில் எதிர்பார்க்கப்பட்டதை விட அதிகமான 172,000 வேலைவாய்ப்புகள் அதிகரித்துள்ளன. இது, அமெரிக்க ஃபெடரல் ரிசர்வ் விரைவில் வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கும் என்ற சந்தை நம்பிக்கையை தகர்த்தது. கருவூல வருவாய் **4.50%**க்கு மேல் உயர்ந்ததால், மூலதனச் செலவு அதிகரித்துள்ளது. இது அதிக மதிப்பீட்டில் உள்ள வளர்ச்சி சொத்துக்களுக்கு ஒரு கடினமான சூழலை உருவாக்கியுள்ளது. இதற்கு முன்பு சாதனை உச்சங்களைத் தொட்ட பிலடெல்பியா செமிகண்டக்டர் இன்டெக்ஸ், ஒரே அமர்வில் அதன் மதிப்பீட்டு பிரீமியத்தை இழந்தது.

அதிக கூட்டம் மற்றும் ஊகங்கள்

இந்த வீழ்ச்சி, AI வர்த்தகத்தில் நிலவும் பலவீனமான தொழில்நுட்ப கட்டமைப்பையும் எடுத்துக்காட்டுகிறது. இந்த துறையின் 73% வருடாந்திர ஆதாயங்கள், 'வாங்கத் தயங்காத' மனநிலையால் உந்தப்பட்டன, இது இந்த வாரம் அதன் எல்லையை எட்டியது. S&P 500 உடன் ஒப்பிடும்போது, இந்த துறையின் தீவிரமான செயல்திறன் ஒரு கூட்டமான வர்த்தகத்தை உருவாக்கியது, அங்கு எந்தவொரு விலகலும் லாபத்தைப் பார்க்கும் ஒரு செயலாக மாறியது. பல செமிகண்டக்டர் நிறுவனங்கள், Micron மற்றும் AMD போன்ற நிறுவனங்கள், 13% மற்றும் 11% வீழ்ச்சியைச் சந்தித்தன. மேலும், புதிய புவிசார் அரசியல் சிக்கல்கள், வரிகள் மற்றும் டேட்டா சென்டர்களின் ஆற்றல் தேவைகள் ஆகியவை உற்பத்தியாளர்களின் லாப வரம்புகளை பாதிக்கக்கூடும்.

எதிர்கால பார்வை

இந்த கடுமையான ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியிலும், AI சூழலில் செமிகண்டக்டர்களின் நீண்ட கால முக்கியத்துவம் பல நிறுவன ஆய்வாளர்களுக்கு அப்படியே உள்ளது. தற்போதைய திருத்தம், அடிப்படை தொழில்நுட்பப் போக்கின் ஒரு பகுதியாக பார்க்கப்படுகிறது. SpaceX IPO-வின் $1.75 டிரில்லியன் மதிப்பீடு சந்தையின் கவனத்தை ஈர்க்கிறது. இந்த வாரத்தின் திருத்தம், செமிகண்டக்டர் சந்தையில் ஒரு தற்காலிக நிறுத்தமா அல்லது ஒரு பெரிய கட்டமைப்பு மாற்றத்தின் தொடக்கமா என்பது, முக்கிய டெக் ஹைப்பர்ஸ்கேலர்களின் அடுத்த முதலீட்டு செலவின தரவைப் பொறுத்தது.