இந்தியாவின் டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனை துறையில் BHIM செயலி புதிய மைல்கல்லை எட்டியுள்ளது. கடந்த ஆண்டு ஜூன் 2025ல் வெறும் 79.64 மில்லியன் பரிவர்த்தனைகளாக இருந்த நிலையில், மே 2026ல் இது 244 மில்லியனாக உயர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, மே மாதம் மட்டும் **₹26,952 கோடி** பணப் பரிவர்த்தனை நடந்துள்ளது. தினசரி தேவைகளுக்கான டிஜிட்டல் பேமெண்ட் பயன்பாடு எந்த அளவுக்கு அதிகரித்துள்ளது என்பதை இது காட்டுகிறது.
BHIM செயலி பரிவர்த்தனைகள் எப்படி உயர்ந்தன?
NPCI BHIM Services Limited (NBSL) நிர்வகிக்கும் BHIM செயலியின் பயன்பாடு கடந்த 11 மாதங்களில் வியக்கத்தக்க வகையில் உயர்ந்துள்ளது. ஜூன் 2025 முதல் மே 2026 வரையிலான காலகட்டத்தில், மாதாந்திர பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கை 3 மடங்கிற்கும் அதிகமாக உயர்ந்து 244 மில்லியனை எட்டியுள்ளது. இது, வெறும் பெரிய தொகைகளை அனுப்புவதற்கு மட்டும் அல்லாமல், அன்றாட சிறு சிறு தேவைகளுக்கும் டிஜிட்டல் பணப்பரிவர்த்தனையை மக்கள் பயன்படுத்துவதை உறுதிப்படுத்துகிறது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏன் இது முக்கியம்?
BHIM செயலி நேரடியாக பங்குச்சந்தையில் பட்டியலிடப்படவில்லை என்றாலும், அதன் பரிவர்த்தனை தரவுகள் இந்திய நிதி மற்றும் தொழில்நுட்பத் துறையில் முதலீடு செய்பவர்களுக்கு மிக முக்கியமானவை. டிஜிட்டல் பேமெண்ட்கள், மளிகை பொருட்கள் வாங்குவது முதல் உணவு ஆர்டர் செய்வது வரை மக்களின் அத்தியாவசிய தேவைகளை பூர்த்தி செய்வதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. உதாரணமாக, தெலங்கானாவில் மட்டும், மளிகை வணிகப் பரிவர்த்தனைகளில் கிட்டத்தட்ட 24% BHIM மூலம் நடந்துள்ளது.
இப்படிப்பட்ட இந்த வளர்ச்சி, UPI (Unified Payments Interface) கட்டமைப்பை வலுப்படுத்துகிறது. இது வங்கிகள் மற்றும் ஃபின்டெக் (Fintech) நிறுவனங்களுக்கு ஒரு நன்மையாகத் தோன்றினாலும், ஒரு சவாலாகவும் உள்ளது. UPI மூலம் நுகர்வோர் பரிவர்த்தனைகளுக்கு தற்போது கட்டணம் (Merchant Discount Rate - MDR) இல்லை. இதனால், அதிக பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்ளும் நிறுவனங்கள் நேரடியாக கட்டணம் ஈட்ட முடிவதில்லை, இது லாப வரம்புகளை (Profit Margins) பாதிக்கிறது.
வணிக யதார்த்தம் என்ன?
இந்திய டிஜிட்டல் பேமெண்ட் சந்தை மிகவும் போட்டி நிறைந்தது. BHIM ஒரு அரசாங்க ஆதரவு செயலியாக இருந்தாலும், PhonePe, Google Pay, Paytm போன்ற தனியார் நிறுவனங்கள் சந்தையில் பெரும் பங்கைக் கொண்டுள்ளன. BHIM பரிவர்த்தனைகளின் வளர்ச்சி, அரசாங்க ஆதரவு தளங்கள் பயனர்களின் நம்பிக்கையையும், பிராந்திய மொழிகளில் எளிதாகப் பயன்படுத்தும் வசதியையும் பெற்று வலுவாக நிற்பதைக் காட்டுகிறது.
இருப்பினும், பட்டியலிடப்பட்ட ஃபின்டெக் நிறுவனங்கள் இந்த பயனர்களிடமிருந்து எப்படி வருவாய் ஈட்டுகின்றன என்பதுதான் முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கிய கேள்வியாக உள்ளது. அதிக பரிவர்த்தனைகள் தானாகவே வருவாயாக மாறிவிடாது; அதற்கு ஏற்ற குறுக்கு விற்பனை (Cross-selling) உத்திகள் அவசியம்.
அடுத்து என்ன கவனிக்க வேண்டும்?
முதலீட்டாளர்கள் வரும் காலாண்டுகளில் மூன்று முக்கிய விஷயங்களில் கவனம் செலுத்தலாம்: 1) மளிகை, விரைவு வர்த்தகம் போன்ற தினசரி செலவினங்களில் ஏற்படும் இந்த வளர்ச்சி, ஃபின்டெக் நிறுவனங்களின் கடன் வழங்கும் திறனை (Buy-Now-Pay-Later, சிறு கடன்) மேம்படுத்துமா? 2) UPI கட்டணங்கள் அல்லது MDR தொடர்பான விதிமுறைகளில் ஏதேனும் மாற்றங்கள் வருமா? 3) முக்கிய தனியார் வங்கிகள் மற்றும் பட்டியலிடப்பட்ட ஃபின்டெக் நிறுவனங்களின் காலாண்டு முடிவுகள், டிஜிட்டல் பேமெண்ட் வளர்ச்சி உண்மையான வருவாய் வளர்ச்சிக்கு வழிவகுக்கிறதா என்பதைக் காட்டும்.