Semiconductor நிறுவனங்களின் ஆர்டர் புக் 2030 வரை நிரம்பி வழியும் நிலையிலும், பங்கு விலை தொடர்ந்து சரிந்து வருகிறது. TSMC மற்றும் SK Hynix போன்ற முன்னணி நிறுவனங்கள் கடும் தேவையைச் சந்தித்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் பணப்புழக்கம் மற்றும் லாபம் குறித்த அச்சத்தில் பங்குகளை விற்பனை செய்து வருகின்றனர்.
உலகளாவிய செமி-கண்டக்டர் துறை தற்போது ஒரு பெரிய 'வேல்யூவேஷன் ரீசெட்' (Valuation Reset)-ஐச் சந்தித்து வருகிறது. சமீபத்தில் மட்டும் இந்தத் துறையில் $1 டிரில்லியன் மதிப்பிலான சந்தை மதிப்பு கரைந்துள்ளது. இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு குழப்பமான சூழலை உருவாக்கியுள்ளது: ஒருபுறம் AI சிப்களை உருவாக்குவதற்கான வணிகம் சிறப்பாக நடந்தாலும், மறுபுறம் பங்குச் சந்தை சரிவை நோக்கி நகர்கிறது.
தேவைக்கும் முதலீட்டாளர் அச்சத்திற்கும் உள்ள இடைவெளி
SK Hynix மற்றும் TSMC போன்ற நிறுவனங்கள், AI ஹார்டுவேர்களுக்கான தேவை உச்சத்தில் இருப்பதாகத் தொடர்ந்து கூறி வருகின்றன. குறிப்பாக, SK Hynix தனது உற்பத்தித் திறனில் 50%-க்கும் மேல் 2028-ஆம் ஆண்டு வரை ஒப்பந்தம் செய்யப்பட்டுவிட்டதாகத் தெரிவித்துள்ளது. 2030-ஆம் ஆண்டு வரை இந்தத் தேவை தொடரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. TSMC-ஐப் பொறுத்தவரை, அதீத பயன்பாடு காரணமாக அதன் அட்வான்ஸ்டு பேக்கேஜிங் சேவைகளுக்கு 20% விலை உயர்வை பரிசீலித்து வருவதாகத் தகவல்கள் தெரிவிக்கின்றன.
சந்தை ஏன் பயப்படுகிறது?
இந்தத் துறையின் வீழ்ச்சிக்கு முக்கியக் காரணம், Intel நிறுவனம் வெளியிட்ட பலவீனமான 2026 Q4 வழிகாட்டுதல் தான். பெரிய டெக் நிறுவனங்கள் AI டேட்டா சென்டர்களுக்காகச் செய்யும் இந்த பிரம்மாண்ட முதலீடு, உண்மையில் லாபத்தைத் தருமா என்ற கேள்வி முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் எழுந்துள்ளது. இது தற்போது 'Show me the money' என்ற கட்டத்திற்கு நகர்ந்துள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய சவால்கள்
AI இன்ஃப்ராஸ்ட்ரக்சர் அமைக்க பில்லியன் கணக்கான டாலர்கள் தேவைப்படுகிறது. மூலதனச் செலவுகள் (Capital Costs) அதிகரித்து வரும் நிலையில், அதிக முதலீடு செய்யும் நிறுவனங்கள் தங்கள் பட்ஜெட்டைக் குறைத்தால், அது மிகப்பெரிய வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும் என முதலீட்டாளர்கள் அஞ்சுகின்றனர். மேலும், தொழிலாளர்கள் பற்றாக்குறை மற்றும் உபகரணங்கள் கிடைப்பதில் உள்ள தாமதம் போன்றவை உற்பத்தியைப் பாதிக்கலாம்.
இனிவரும் நாட்களில், நவம்பர் 17 அன்று வெளியாகவிருக்கும் NVIDIA-வின் மூன்றாவது காலாண்டு நிதிநிலை அறிக்கை, இந்தத் துறையின் எதிர்காலத்தைத் தீர்மானிக்கும் முக்கியமான நிகழ்வாக இருக்கும்.