மைக்கேல் பர்ரி Nvidia மற்றும் Palantir-க்கு எதிராக பந்தயம், சந்தையில் பதற்றம்

2008 அமெரிக்க அடமான நெருக்கடியைக் கணித்ததற்காகப் புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர் மைக்கேல் பர்ரி, முன்னணி தொழில்நுட்ப நிறுவனங்களான Nvidia Corp. மற்றும் Palantir Technologies மீது புட் ஆப்ஷன்களை (put options) வாங்குவதன் மூலம் மந்தமான முதலீட்டு உத்திகளை (bearish investment strategies) வெளிப்படுத்தியுள்ளார். தற்போது உலகின் மிகவும் மதிப்புமிக்க நிறுவனமான Nvidia-வும், S&P 500 குறியீட்டில் மிகவும் விலையுயர்ந்த பங்காகக் கருதப்படும் Palantir-ம், பர்ரியின் வெளிப்படுத்தல்கள் அறிவிக்கப்பட்ட உடனேயே பங்கு விலைச் சரிவைச் சந்தித்தன. Nvidia-வின் பங்குகள் 4% சரிந்தன, அதேசமயம் Palantir 8%க்கும் மேல் வீழ்ச்சியடைந்தது. இந்த சரிவு, Palantir தனது முழு ஆண்டு வருவாய் வழிகாட்டுதலை (full-year earnings guidance) உயர்த்தியபோதும், தற்போதைய காலாண்டிற்கான ஆய்வாளர் எதிர்பார்ப்புகளை (analyst expectations) மிஞ்சியபோதும் நிகழ்ந்தது. Nvidia-வின் சந்தை மூலதன மதிப்பு (market capitalization) சமீபத்தில் $5 டிரில்லியனைத் தாண்டியது, இது தற்போதைய செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) வளர்ச்சியால் தூண்டப்பட்டது. Palantir, இந்த ஆண்டு தொடக்கத்திலிருந்து (year-to-date) 175% உயர்ந்துள்ளது, இது அதன் ஒரு வருட முன்னோக்கு விலை-விற்பனை (price-to-sales) விகிதத்தை விட 80 மடங்குக்கு மேல் அதிக மதிப்பீட்டில் (premium valuation) வர்த்தகமாகிறது. பர்ரி சமீபத்தில் சமூக ஊடகப் பதிவுகள் மூலம் தொழில்நுட்பத் துறையில் ஒரு குமிழி உருவாகும் சாத்தியம் குறித்து கவலைகளையும் தெரிவித்திருந்தார். இது Nvidia-க்கு எதிரான பர்ரியின் உத்தியின் ஒரு தொடர்ச்சியாகும், ஏனெனில் அவரது நிறுவனம் முன்னர் சிப் தயாரிப்பாளர் மற்றும் பிற அமெரிக்க-பட்டியலிடப்பட்ட சீன தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் மீது புட் ஆப்ஷன்களைப் பெற தனது பங்கு முதலீடுகளில் பெரும்பகுதியை விற்றிருந்தது.

தாக்கம்: இந்த செய்தி அதிக மதிப்புள்ள தொழில்நுட்பப் பங்குகள் மீதான முதலீட்டாளர் உணர்வை கணிசமாகப் பாதிக்கக்கூடும், மேலும் பிற முதலீட்டாளர்கள் இதேபோன்ற உத்திகளைக் கடைப்பிடித்தால் பரந்த சந்தைச் சரிவுகளுக்கு (market corrections) வழிவகுக்கும். இது தற்போதைய பொருளாதாரச் சூழலில் மிக உயர்ந்த பங்கு மதிப்புகளுடன் தொடர்புடைய உள்ளார்ந்த அபாயங்களை எடுத்துக்காட்டுகிறது. Nvidia மற்றும் Palantir-க்கு, இந்த வெளிப்படுத்தல்கள் குறுகிய கால அழுத்தத்தைச் சேர்க்கின்றன மற்றும் சந்தை ஆய்வை அதிகரிக்கின்றன.

மதிப்பீடு: 7/10

கடினமான சொற்கள்:

Bearish Positions (மந்தமான நிலைகள்): ஒரு சொத்தின் மதிப்பு குறையும் என எதிர்பார்க்கும் ஒரு முதலீட்டு உத்தி அல்லது கண்ணோட்டம்.

Put Options (புட் ஆப்ஷன்கள்): ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவிற்குள், ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில், குறிப்பிட்ட அளவு அடிப்படை சொத்தை விற்க உரிமையாளருக்கு உரிமை வழங்கும் (ஆனால் கட்டாயமில்லை) ஒரு நிதி ஒப்பந்தம். சொத்தின் விலை குறையும் என முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்த்தால் பொதுவாக புட் ஆப்ஷன்களை வாங்குவார்கள்.

13F Regulatory Filings (13F ஒழுங்குமுறை தாக்கல்): U.S. நிறுவன முதலீட்டு மேலாளர்கள், பொது வர்த்தகப் பத்திரங்களில் தங்கள் முதலீடுகளை வெளிப்படுத்த SEC ஆல் கட்டாயப்படுத்தப்பட்ட காலாண்டு அறிக்கைகள்.

Market Capitalization (சந்தை மூலதன மதிப்பு): ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள பங்கு மூலதனத்தின் மொத்த சந்தை மதிப்பு.

AI Frenzy (AI வளர்ச்சி): செயற்கை நுண்ணறிவு தொழில்நுட்பங்களைச் சுற்றியுள்ள தீவிரமான மற்றும் பரவலான ஆர்வம் மற்றும் முதலீட்டு செயல்பாடு.

S&P 500 Index (S&P 500 குறியீடு): அமெரிக்காவில் உள்ள 500 பெரிய பொது வர்த்தக நிறுவனங்களின் செயல்திறனை அளவிடும் ஒரு பங்குச் சந்தைக் குறியீடு.

Earnings Guidance (வருவாய் வழிகாட்டுதல்): ஒரு நிறுவனம் அதன் எதிர்பார்க்கப்படும் எதிர்கால நிதி செயல்திறன் குறித்து வழங்கும் ஒரு கணிப்பு.

Street Estimates (ஆய்வாளர் எதிர்பார்ப்புகள்): பங்கு ஒன்றுக்கான வருவாய் அல்லது வருவாய் போன்ற நிதி செயல்திறன் அளவீடுகள் குறித்து நிதி ஆய்வாளர்கள் செய்யும் கணிப்புகள்.

Price-to-Sales (P/S) Ratio (விலை-விற்பனை விகிதம்): ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை அதன் ஒரு பங்கு வருவாயுடன் ஒப்பிடும் ஒரு நிதி மதிப்பீட்டு அளவீடு, இது சாத்தியமான மிகை மதிப்பீடு அல்லது குறைவான மதிப்பீட்டை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

Hedge (ஹெட்ஜ்): ஒரு தொடர்புடைய முதலீட்டில் பாதகமான விலை நகர்வுகளின் அபாயத்தைக் குறைக்க அல்லது ஈடுசெய்யப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு முதலீடு அல்லது உத்தி.