Whalesbook
Q3 செயல்திறன் வருவாய் எதிர்பார்ப்புகளைப் பூர்த்தி செய்தது
விப்ரோ லிமிடெட், நிதியாண்டு 2026 இன் மூன்றாம் காலாண்டு முடிவுகளை அறிவித்துள்ளது. இதில் ஐடி சர்வீசஸ் வருவாய் $2.6 பில்லியன் எட்டியது. இது நிலையான நாணய (constant currency) அடிப்படையில் காலாண்டுக்கு 1.4% அதிகரித்துள்ளது, இது ஆய்வாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளுக்கு இணங்க உள்ளது. நிறுவனத்தின் சரிசெய்யப்பட்ட வட்டி மற்றும் வரிக்கு முந்தைய லாபம் (EBIT) மார்ஜின் 16.5% ஆக இருந்தது, இது எதிர்பார்க்கப்பட்ட 16.4% ஐ விட சற்று அதிகமாகும். சரிசெய்யப்பட்ட நிகர லாபம் (PAT) முந்தைய காலாண்டை விட 3.6% அதிகரித்து INR34 பில்லியனாக இருந்தது, இது INR33 பில்லியன் என்ற முன்னறிவிப்பை விட அதிகமாகும். இருப்பினும், இந்த எண்ணிக்கை தொழிலாளர் குறியீடு சரிசெய்தல்களிலிருந்து (labor code adjustments) ஒரு முறை ஏற்பட்ட INR3,028 மில்லியன் தாக்கத்தை விலக்குகிறது.
ஆர்டர் இன்டேக்கில் பலவீனம் கவலை அளிக்கிறது
வருவாய் செயல்திறன் இருந்தபோதிலும், விப்ரோவின் இந்த காலாண்டிற்கான ஆர்டர் இன்டேக் குறிப்பிடத்தக்க சரிவை சந்தித்தது, இது முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது 30% குறைந்து $3.3 பில்லியனாக இருந்தது. பெரிய டீல்களின் மொத்த ஒப்பந்த மதிப்பு (TCV) $0.9 பில்லியன் என பதிவாகியுள்ளது, இது ஆண்டுக்கு 6.2% குறைந்துள்ளது. புதிய வணிக கையகப்படுத்துதலில் இந்த சரிவு எதிர்கால வருவாய் ஆதாரங்களுக்கு சாத்தியமான தடைகளை சுட்டிக்காட்டலாம்.
Outlook மற்றும் Rating பராமரிப்பு
முன்னோக்கிப் பார்க்கும்போது, மோதிலால் ஓஸ்வால் விப்ரோ பங்குகளின் மீதான அதன் 'நியூட்ரல்' (Neutral) ரேட்டிங்கை ₹275 என்ற இலக்கு விலையுடன் மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. இந்த இலக்கு விலை, FY28 இல் எதிர்பார்க்கப்படும் ஒரு பங்குக்கான வருவாயில் (earnings per share) 20 மடங்கு மதிப்பீட்டைக் குறிக்கிறது. தரகு நிறுவனம், செயல்பாட்டுச் செயலாக்கத்தில் (operational execution) நிலையான முன்னேற்றம் மற்றும் தற்போதைய டீல் TCV ஐ வருவாயாகத் தொடர்ந்து மாற்றுவது ஆகியவை பங்குக்கான மிகவும் நேர்மறையான முன்னோக்குக்கு முக்கியமான காரணங்களாக இருக்கும் என்று எடுத்துரைத்துள்ளது.