Whalesbook
வருவாய் எதிர்பார்ப்புக்கு கீழ், லாபத்தில் நெருக்கடி?
சந்தை ஆய்வாளர்களின் கணிப்புகளின்படி, Wipro-வின் Q4 வருவாய் சுமார் $2.58 பில்லியன் முதல் $2.62 பில்லியன் வரை இருக்கலாம் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது கம்பெனி முன்னர் தெரிவித்த $2,635 மில்லியன் முதல் $2,688 மில்லியன் என்ற இலக்குக்குக் கீழே உள்ளது. கான்ஸ்டன்ட் கரென்சி அடிப்படையில் வருவாய் வளர்ச்சி 0.4% முதல் 1.1% வரை இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
லாப வரம்பு (Profit Margin) குறித்த கவலைகள் நீடிக்கின்றன. சில கணிப்புகள், கரன்சி லாபம் மற்றும் முந்தைய காலாண்டின் செலவுகள் இல்லாததால் லாபம் 16.7% ஆக உயரக்கூடும் என்று கூறினாலும், மற்றவை 14.83% இலிருந்து குறையும் என எதிர்பார்க்கின்றன. Q4-ல் வழக்கமாக நடக்கும் சம்பள உயர்வுகள் மற்றும் Harman Digital Transformation Services கையகப்படுத்தலால் ஏற்படும் ஒருங்கிணைப்புச் செலவுகள் (Integration Costs) காரணமாக லாப வரம்பில் 30-50 basis points வரை அழுத்தம் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
எதிர்கால வளர்ச்சிக்கான கையகப்படுத்தல்கள் மற்றும் ஒப்பந்தங்கள்
எதிர்கால வளர்ச்சியை இலக்காகக் கொண்டு Wipro பல முக்கிய நடவடிக்கைகளை எடுத்துள்ளது. $375 மில்லியன் மதிப்பீட்டில் Harman Digital Transformation Services-ஐ கையகப்படுத்தியது ஒரு முக்கியமான படியாகும். மேலும், Olam Group உடன் 8 ஆண்டுகள் நீடிக்கும் $1 பில்லியன் மதிப்புள்ள ஒப்பந்தம் கையெழுத்தாகியுள்ளது. இதில், Olam-ன் IT சேவைகள் பிரிவான Mindsprint-ஐ $375 மில்லியன் கொடுத்து வாங்குவதும் அடங்கும். இது FY27 Q1-ல் முடிவடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த பெரிய ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் கையகப்படுத்தல்கள் எதிர்காலத்தில் Wipro-வின் வளர்ச்சிக்கு வித்திடும் என நம்பப்படுகிறது.
சக நிறுவனங்களை விட குறைந்த மதிப்பீடு, பங்கு வீழ்ச்சி
தற்போதைய நிலவரப்படி, Wipro-வின் P/E ரேஷியோ சுமார் 15.4 முதல் 16.05 வரை உள்ளது. இது Tata Consultancy Services (TCS) (சுமார் 17.01), Infosys (சுமார் 17.92) மற்றும் HCL Technologies (22.59) போன்ற பெரிய இந்திய IT நிறுவனங்களை விடக் குறைவாகும். இந்த மதிப்பு இடைவெளி (Valuation Gap), Wipro-வின் வளர்ச்சி மற்றும் லாபப் பாதையில் சந்தையின் சந்தேகத்தை பிரதிபலிக்கிறது. மேலும், கடந்த ஏப்ரல் 2026 தொடக்கத்தில், Wipro ஷேர் விலை சுமார் -15% சரிந்துள்ளது, கடந்த ஒரு வருடத்தில் -13.42% வீழ்ச்சியைக் கண்டுள்ளது.
ஆய்வாளர்களின் பார்வை மற்றும் எதிர்கால வழிகாட்டுதல்
பல ஆய்வாளர்கள் Wipro-விற்கு 'Underperform' அல்லது 'Moderate Sell' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளனர். எதிர்கால வளர்ச்சியைப் பொறுத்தவரை, Olam Group ஒப்பந்தம் மற்றும் Mindsprint கையகப்படுத்தல் வெற்றிகரமாக செயல்படுத்துவது முக்கியம். மேலும், கம்பெனி அறிவிக்கவிருக்கும் FY27 Q1-க்கான வழிகாட்டுதல் (Guidance) -1% முதல் +1% வரை கான்ஸ்டன்ட் கரென்சியில் இருக்கலாம் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. 2023-ல் நடந்த பங்கு திரும்ப வாங்கும் திட்டம் (Share Buyback) போல், மீண்டும் ஒரு அறிவிப்பு வருமா என்றும் முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள். Wipro-வின் 'AI360' வியூகமும் (Strategy) கவனிக்கப்படும்.