UPI-யின் புதிய சாதனை & வளர்ச்சி வேகம் குறைவது ஏன்?
இந்தியாவின் டிஜிட்டல் பணப் பரிவர்த்தனைகளில் UPI ஒரு புரட்சியை ஏற்படுத்தியுள்ளது. இந்த நிதியாண்டில் (FY26) மட்டும் UPI பரிவர்த்தனை மதிப்பு ₹308 லட்சம் கோடி என்ற புதிய உச்சத்தை எட்டியுள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை (FY25) விட 18.5% அதிகம். பரிவர்த்தனை வால்யூம் 30% உயர்ந்து 241.6 பில்லியன் என்ற மாபெரும் சாதனையை படைத்துள்ளது. மார்ச் 2026 ஒரே மாதத்தில் மட்டும் 22.6 பில்லியன் பரிவர்த்தனைகள் நடந்தன. இதன் மாதாந்திர மதிப்பு சுமார் ₹30 லட்சம் கோடி ஆகவும், தினசரி சராசரி ₹1 லட்சம் கோடி ஆகவும் இருந்தது. FY26-க்கான தினசரி சராசரி பரிவர்த்தனை மதிப்பு ₹84,500 கோடி ஆகும். இருந்தபோதும், முந்தைய ஆண்டுகளை ஒப்பிடும்போது மதிப்பு வளர்ச்சியில் வேகம் குறைந்துள்ளது. உதாரணமாக, FY24-ல் 17% மற்றும் FY23-ல் 16% வளர்ச்சியைப் பார்த்தோம்.
வால்யூம் அதிகரிப்பு, மதிப்பு வளர்ச்சி குறைவுக்கு காரணம் என்ன?
இந்த வால்யூம் உயர்வுக்கு முக்கிய காரணம், சிறு வணிகர்கள் மற்றும் சேவை வழங்குநர்களிடையே UPI பயன்பாடு அதிகரித்துள்ளதுதான். தற்போது அனைத்து UPI பரிவர்த்தனைகளில் 62% இவர்களுடையது. தெருவோர வியாபாரிகள் முதல் சிறிய கடைகள் வரை UPI-யை அதிகம் பயன்படுத்துவதால், குறைந்த மதிப்புடைய பரிவர்த்தனைகள் (₹500-க்கு கீழ் 86%) அதிகரித்துவிட்டன. இதுவே ஒட்டுமொத்த மதிப்பு வளர்ச்சியை மெதுவாக்குகிறது. மாறாக, நண்பர்கள் அல்லது குடும்பத்தினருக்கு இடையே நடக்கும் P2P பரிவர்த்தனைகளில், ₹500-க்கு மேல் நடக்கும் பரிவர்த்தனைகள் 44% ஆகவும், ₹2,000-க்கு மேல் நடக்கும் பரிவர்த்தனைகள் 22% ஆகவும் உள்ளன.
வருவாய் ஈட்டுவதில் சவால்கள்
UPI-யின் இந்த பரவலான பயன்பாடு, குறிப்பாக குறைந்த வருமானம் கொண்டவர்கள் மற்றும் சிறு வணிகர்களிடையே, நிதி உள்ளடக்கத்தை (financial inclusion) அதிகரித்தாலும், சராசரி பரிவர்த்தனை மதிப்பை குறைத்துள்ளது. இதனால், PhonePe, Google Pay போன்ற UPI செயலிகளை நடத்தும் நிறுவனங்களுக்கு வருவாய் ஈட்டுவது பெரும் சவாலாக மாறியுள்ளது. UPI-யில் MDR (Merchant Discount Rate) பூஜ்ஜியம் என்பதால், வருவாய் என்பது பரிவர்த்தனைகளின் எண்ணிக்கையை மட்டுமே சார்ந்துள்ளது. வால்யூம் உயர்ந்தாலும், மதிப்பு வளர்ச்சி மெதுவாகும்போது, ஒரு பரிவர்த்தனைக்கான வருவாய் குறைய வாய்ப்புள்ளது. இது, ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களால் 11% மட்டுமே வளர்ந்த கிரெடிட் கார்டு போன்ற பிற பேமெண்ட் முறைகளிலிருந்து வேறுபடுகிறது.
எதிர்காலக் கணிப்பு
UPI தனது முன்னிலையைத் தொடர்ந்து தக்கவைத்துக் கொள்ளும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. குறிப்பாக, சிறு நகரங்கள் மற்றும் கிராமப்புறங்களில் இதன் பயன்பாடு அதிகரிக்கும். ஆனால், நிறுவனங்கள் இனி பயனர்களை அதிகரிப்பதை விட, வருவாயை பெருக்கும் புதிய உத்திகளில் கவனம் செலுத்த வேண்டியிருக்கும். வெறும் பேமெண்ட்டுகளுக்கு அப்பாற்பட்டு, மதிப்பு கூட்டப்பட்ட சேவைகள், டேட்டா அனலிட்டிக்ஸ் போன்றவற்றின் மூலம் நிலையான வருவாய் ஆதாரங்களை உருவாக்குவதே UPI-யின் வெற்றிக்கு முக்கியம் என நிபுணர்கள் கூறுகின்றனர்.