டாடா எலெக்சி லாப வரம்புகள் உயர்ந்தன, ஆனால் ஆய்வாளர்கள் சீரற்ற வளர்ச்சியைக் கண்டு 'விற்பனை' மதிப்பீட்டைத் தக்கவைத்துள்ளனர்

டாடா எலெக்சியின் டிசம்பர் காலாண்டு முடிவுகள் 20.9% லாப வரம்பை வெளிப்படுத்தின, இது ஆய்வாளர்களை ஆச்சரியப்படுத்தியது, இது போக்குவரத்துப் பிரிவில் வலுவான செயலாக்கத்தால் இயக்கப்பட்டது. இருப்பினும், நிறுவனம் தனது ஊடகம் மற்றும் சுகாதாரப் பிரிவுகளில் சீரற்ற வளர்ச்சியை எதிர்கொண்டது, இது பல தரகு நிறுவனங்கள் 'விற்பனை' மதிப்பீடுகளைத் தக்கவைக்க வழிவகுத்தது.

லாப வரம்பு விரிவாக்கம் மற்றும் வருவாய் அதிகரிப்பு

பெங்களூருவை தளமாகக் கொண்ட வடிவமைப்பு மற்றும் பொறியியல் தீர்வுகள் நிறுவனம் Q3FY26 க்கான $107 மில்லியன் வருவாயைப் பதிவு செய்தது, இது நிலையான நாணய அடிப்படையில் 3.2% சீக்வென்ஷியல் வளர்ச்சியாகும், இது மதிப்பிடப்பட்ட 1.8% ஐ விட அதிகமாகும். செயல்பாட்டுத் திறன் Ebit லாப வரம்பை காலாண்டுக்கு காலாண்டு 240 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரித்து 20.9% ஆகக் கொண்டு வந்தது, இது ஆய்வாளர்களின் 18.8% எதிர்பார்ப்பை மீறியது. இது அதிக பயன்பாடு, செயல்பாட்டு லீவரேஜ் மற்றும் செலவின கட்டுப்பாடு ஆகியவற்றால் ஏற்பட்டது.

பிரிவு செயல்திறன் சவால்கள்

போக்குவரத்து வணிகம் மென்பொருள்-வரையறுக்கப்பட்ட வாகன (SDV) திட்டங்களால் 7.3% சீக்வென்ஷியலாக உயர்ந்தாலும், சுகாதாரம் மற்றும் வாழ்க்கை அறிவியல் (HLS) பிரிவு 4.3% சரிந்தது, மேலும் ஊடகம் மற்றும் தகவல்தொடர்புகள் 1.3% சரிவைக் கண்டன. புவியியல் ரீதியாக, அமெரிக்கா மற்றும் ஐரோப்பா வலுவான வளர்ச்சியைக் காட்டின, ஆனால் இந்தியா மற்றும் பிற வளர்ந்து வரும் சந்தைகள் சவால்களை எதிர்கொண்டன.

ஆய்வாளர் கவலைகள் மற்றும் மதிப்பீடுகள்

தேவை மீட்பு தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டதாகவே உள்ளது என்றும், ஊடகம் மற்றும் சுகாதாரம் பகுதிகளில் வாடிக்கையாளர் செலவினங்களில் எச்சரிக்கை மற்றும் தாமதமான ஒப்பந்த விருதுகள் காணப்படுகின்றன என்றும் தரகு நிறுவனங்கள் குறிப்பிட்டன. மோதிலால் ஓஸ்வால் மற்றும் எலாரா கேப்பிட்டல் 'விற்பனை' மதிப்பீடுகளை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தின, பரந்த ER&D செலவு மீட்சிக்கு பதிலாக குறிப்பிட்ட பிரிவுகளைச் சார்ந்திருப்பதாகக் கூறின. டாடா எலெக்சி சுமார் 43 மடங்கு 12-மாத முன்னோக்கு P/E என்ற அதிக மதிப்பீட்டில் வர்த்தகம் செய்கிறது, இதில் விலை இலக்குகள் சுமார் ₹4,700 (மோதிலால் ஓஸ்வால்) மற்றும் ₹4,520 (எலாரா கேப்பிட்டல்) ஆகும்.