Q4 முடிவுகள் எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சின!
Nomura-வின் இந்த புல்லிஷ் கணிப்புக்கு முக்கிய காரணம், Cognizant-ன் டிசம்பர் மாத காலாண்டு (Q4 FY25) முடிவுகள் ஆகும். எதிர்பார்த்ததை விட இந்த காலாண்டில் சிறந்த வருவாய் மற்றும் லாபத்தை நிறுவனம் பதிவு செய்துள்ளது.
- நெட் ப்ராஃபிட்: இந்த காலாண்டில் நெட் ப்ராஃபிட் 648 மில்லியன் டாலராக உயர்ந்துள்ளது. இது சென்ற ஆண்டை விட 18.7% அதிகம்.
- ரெவென்யூ: கான்ஸ்டன்ட் கரன்சி அடிப்படையில் ரெவென்யூ 3.8% உயர்ந்து 5,333 மில்லியன் டாலரை எட்டியுள்ளது. இது நிறுவனம் எதிர்பார்த்த 2.5-3.5% வளர்ச்சி விகிதத்தை விட அதிகம்.
வளர்ச்சிக்கு உந்து சக்திகள்!
இந்த சிறப்பான வளர்ச்சிக்கு வட அமெரிக்கா (North America) மற்றும் ஃபைனான்சியல் சர்வீசஸ் (Financial Services) துறைகளே முக்கிய காரணங்களாக Nomura சுட்டிக் காட்டுகிறது. குறிப்பாக, வட அமெரிக்காவில் 4.2% மற்றும் ஃபைனான்சியல் சர்வீசஸ் துறையில் 9.3% வருடாந்திர வளர்ச்சி (CC) எட்டப்பட்டுள்ளது.
மார்ஜின் அதிகரிப்பு!
Cognizant-ன் அட்ஜஸ்டட் ஆபரேட்டிங் மார்ஜின் 16% ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது சென்ற ஆண்டை விட 30 பிபிஎஸ் (basis points) அதிகம். மேலும், நிறுவனத்தின் 'NextGen' எனப்படும் செலவு குறைப்பு மற்றும் செயல்திறன் மேம்பாட்டு திட்டங்கள், அத்துடன் இந்திய ரூபாயின் மதிப்பு சரிவு ஆகியவை இந்த மார்ஜின் உயர்வுக்கு துணை புரிந்துள்ளது.
எதிர்கால கணிப்பு மற்றும் AI!
2026 நிதியாண்டுக்கான (FY26) ரெவென்யூ வளர்ச்சியை Cognizant 4-6.5% ஆக இருக்கும் என கணித்துள்ளது. இதில் 150 பிபிஎஸ் (basis points) அளவுக்கு பிற நிறுவனங்களை வாங்குவதன் மூலம் (inorganic contribution) வரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நடப்பு பொருளாதார சூழலில் இந்த 3.8% ஆர்கானிக் க்ரோத் (organic growth) என்பது நியாயமானதாக Nomura கருதுகிறது. மேலும், நிறுவனம் தற்போது 4,000 AI அசைன்மென்ட்களில் (AI assignments) ஈடுபட்டு வருகிறது. இது எதிர்காலத்தில் தேவையை அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
டார்கெட் ப்ரைஸ்!
இந்த வலுவான முடிவுகளின் அடிப்படையில், Nomura Cognizant பங்கிற்கு 100 டாலர் டார்கெட் ப்ரைஸை நிர்ணயித்துள்ளது. இது முன்பு நிர்ணயித்த 102 டாலரை விட சற்று குறைவு என்றாலும், 'Buy' ரேட்டிங்கை மீண்டும் உறுதி செய்துள்ளது. இது FY27 முதல் பாதியின் ஈபிஎஸ் (EPS) அடிப்படையில் 17 மடங்கு மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.