Whalesbook
Nomura Declares Infosys Top Pick
நோமுரா, இன்போசிஸ் மீதான தனது 'பை' (Buy) அழைப்பை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது, மேலும் இதை பெரிய அளவிலான இந்திய ஐடி சேவைத் துறையில் தனது முதன்மையான தேர்வாக நிலைநிறுத்தியுள்ளது. முன்னணி சர்வதேச ப்ரோக்கரேஜ், பங்குகள் ₹1,810 ஆக உயரக்கூடும் என்றும், இது 13% உயர்வை வழங்கும் என்றும் எதிர்பார்க்கிறது. இந்த இலக்கு மாறாமல் உள்ளது, இது நோமுராவின் தொடர்ச்சியான நம்பிக்கையை வலியுறுத்துகிறது.
Guidance Raised on Strong Outlook
இன்போசிஸ் தனது FY26 வருவாய் வளர்ச்சி வழிகாட்டுதலை முந்தைய 2-3% கணிப்பிலிருந்து 3-3.5% ஆக உயர்த்தியுள்ளது. FY27 இல் BFSI மற்றும் Energy, Utilities, Resources, and Services (EURS) பிரிவுகளில் எதிர்பார்க்கப்படும் மேம்பாடு காரணமாக இந்த திருத்தம் செய்யப்பட்டுள்ளது. நோமுரா இந்த மூலோபாய நடவடிக்கையையும் பிற காரணிகளையும் தனது பரிந்துரைக்கு முக்கிய உந்துசக்திகளாகக் குறிப்பிட்டுள்ளது.
Deal Wins and AI Focus
இன்போசிஸிற்கான பெரிய டீல் வெற்றிகள் $4.85 பில்லியன் ஆக இருந்தன, இதில் 57% புதிய ஒப்பந்தங்கள் ஆகும். நிறுவனம் AI பொறியியல், AIக்கான தரவு, மற்றும் AI நம்பகத்தன்மை சேவைகள் உள்ளிட்ட ஆறு முக்கிய AI சேவைப் பிரிவுகளில் மூலோபாய ரீதியாக கவனம் செலுத்துகிறது. BFSI மற்றும் EURS பிரிவுகளில் FY27 இல் வருவாய் வளர்ச்சி அதிகரிக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது, இது இந்த AI முயற்சிகள் மற்றும் மூலோபாய கூட்டாண்மைகளால் வலுப்பெறும்.
Stable Margins Expected
FY26 இல் இன்போசிஸின் மார்ஜின்கள் தோராயமாக 21% அளவில் நிலையானதாக இருக்கும் என நோமுரா கணித்துள்ளது. Q3 இல், சரிசெய்யப்பட்ட EBIT மார்ஜின் 21.2% ஆக இருந்தது, இது காலாண்டுக்கு 20 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரித்துள்ளது. Project Maximus மற்றும் நாணய ஏற்ற இறக்கங்களால் கிடைத்த ஆதரவு, பணியாளர் செலவினங்களால் ஓரளவு ஈடுசெய்யப்பட்டது. நோமுரா, FY26 க்கு EBIT மார்ஜின்கள் தோராயமாக 20.9% ஆக இருக்கும் என்று கணிக்கிறது, இது நிறுவனத்தின் 20-22% வழிகாட்டுதல் வரம்பிற்குள் உள்ளது.