Whalesbook
📉 நிதி நிலவரம் எப்படி?
இந்த காலாண்டில், Niyogin Fintech-ன் மொத்த வருவாய் (Consolidated Net Revenue) கடந்த ஆண்டை ஒப்பிடுகையில் 70% உயர்ந்து ₹28.9 கோடி எட்டியுள்ளது. இது முந்தைய காலாண்டையும் விட 11% அதிகம். மேலும், EBITDA 28% QoQ அதிகரித்து ₹6.2 கோடி ஆனது.
மிக முக்கியமாக, நிறுவனம் லாபத்தில் (Profit Before Tax - PBT) ஒரு பெரிய மாற்றத்தைக் கண்டுள்ளது. ESOP செலவுகளைத் தவிர்த்துப் பார்க்கும்போது, Q3 FY26-ல் ₹2.3 கோடி லாபம் ஈட்டியுள்ளது. இது கடந்த ஆண்டு இதே காலாண்டில் இருந்த ₹4.6 கோடி நஷ்டத்திலிருந்து ஒரு பிரம்மாண்டமான 95% முன்னேற்றம்.
🚀 iServeU: வளர்ச்சியின் முக்கிய இயந்திரம்
இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய உந்துசக்தியாக இருந்தது, அவர்களின் ஃபிண்டெக் துணை நிறுவனமான iServeU. இதன் வருவாய் கடந்த ஆண்டை விட 107% அதிகமாகி, ₹21.2 கோடி எட்டியது. ஆர்டர்களை திறம்பட நிறைவேற்றியது மற்றும் புதிய வாடிக்கையாளர்களைப் பெற்றது இதற்கு முக்கியக் காரணம்.
iServeU, ₹5.4 கோடி EBITDA மற்றும் ₹2.5 கோடி PBT (ex-ESOP) பதிவு செய்துள்ளது. இது Q3 FY25-ல் இருந்த ₹0.7 கோடி நஷ்டத்திலிருந்து மீண்டு வந்துள்ளது. தொடர்ந்து ஆறு காலாண்டுகளாக iServeU நேர்மறை EBITDA-ஐப் பராமரித்து வருகிறது. தற்போது ₹635 கோடி மதிப்பிலான ஆர்டர் புக், 43 கான்ட்ராக்டுகளுடன் வலுவாக உள்ளது. மேலும், இந்த காலாண்டில் கிடைத்த ₹9.2 கோடி RBI இன்சென்டிவ் வருவாயும் இவர்களுக்கு கைகொடுத்தது.
🏦 NBFC பிரிவு: தரத்திற்கு முக்கியத்துவம்
Niyogin-ன் NBFC பிரிவும் சீரான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. PBT (ex-ESOP) ₹1.6 கோடி ஆக உயர்ந்துள்ளது. Assets Under Management (AUM) 30% YoY அதிகரித்து ₹314 கோடி ஆனது. Net Interest Income (NII) 36% YoY உயர்ந்து ₹10.3 கோடி எட்டியது.
NBFC பிரிவு, பாதுகாப்பற்ற கடன்களில் (unsecured lending) வளர்ச்சியை நிதானமாக வைத்து, சொத்துத் தரத்திற்கு (asset quality) முக்கியத்துவம் கொடுக்கிறது. தற்போது, 50% கடன் புத்தகம் (loan book) Equated Daily Installments (EDI) உடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளது.
🚩 எதிர்காலப் பார்வை & வழிகாட்டுதல்
நிறுவனம் 2026 நிதியாண்டுக்கான (FY26) வழிகாட்டுதலையும் (guidance) உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. iServeU வருவாய் ₹70-80 கோடி (அதாவது 1.8x-2.0x YoY வளர்ச்சி) எட்டும் என்றும், EBITDA மார்ஜின் 15-18% இருக்கும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
NBFC வணிகத்தின் AUM ₹330-350 கோடி ஆக இருக்கும் என்றும், PBT (ex-ESOP) ₹5.5-5.7 கோடி வரம்பில் இருக்கும் என்றும் கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இது ஒரு எச்சரிக்கையான, ரிஸ்க்-அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட வளர்ச்சி உத்தியைக் காட்டுகிறது.
செயல்பாட்டு ரீதியாக, iServeU-ன் சவுண்ட்பாக்ஸ் (soundbox) டெப்ளாய்மென்ட் 408.3K யூனிட்களைத் தாண்டியுள்ளது. Gross Transaction Value (GTV) ₹10,000 கோடி-க்கு மேல் சென்றுள்ளது. NBFC பிரிவு இந்த காலாண்டில் ₹40 கோடி கடன்களைப் பெற்றுள்ளது. Niyogin-ன் முக்கிய உத்தி, கட்டுப்படுத்தப்பட்ட வளர்ச்சி, தொடர்ச்சியான லாப ஈட்டுதல் மற்றும் டிஜிட்டல் பேமென்ட் துறையில் கூட்டாண்மைகளை விரிவாக்குவது ஆகும்.