Whalesbook
வலுவான Q4 நிதிநிலை முடிவுகள்
LTIMindtree தனது Q4 FY26 நிதிநிலை அறிக்கையை வெளியிட்டுள்ளது. இதில், கம்பெனி வருடாந்திர அடிப்படையில் 23% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்து, ₹1,392.3 கோடி நெட் ப்ராஃபிட் ஈட்டியுள்ளது. மேலும், வருவாயும் 15.5% அதிகரித்து ₹11,291.7 கோடி எட்டியுள்ளது. பங்குதாரர்களுக்கு ₹53 இறுதி டிவிடெண்ட் வழங்கவும் பரிந்துரைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த வலுவான நிதிநிலை இருந்தபோதிலும், சந்தை எதிர்பாராத விதமாக எதிர்வினையாற்றியுள்ளது.
சந்தையின் எதிர்வினை & புரோக்கரேஜ் கணிப்புகள்
Q4 முடிவுகள் வெளியானதைத் தொடர்ந்து, LTIMindtree-யின் ஷேர் விலை வெள்ளிக்கிழமை அன்று 5.2% சரிந்து, ஒரு நாள் வர்த்தகத்தில் ₹4,285 என்ற குறைந்தபட்ச விலையைத் தொட்டது. பல புரோக்கரேஜ் நிறுவனங்கள் தங்கள் டார்கெட் விலைகளைக் குறைத்துள்ளன. Nomura, 'Buy' ரேட்டிங்கைத் தக்கவைத்தாலும், டார்கெட் விலையை ₹5,020-லிருந்து ₹5,000 ஆகக் குறைத்துள்ளது. Motilal Oswal Financial Services-ம் 'Buy' ரேட்டிங்குடன், டார்கெட் விலையை ₹5,800-லிருந்து ₹5,400 ஆகக் குறைத்துள்ளது. JM Financial Institutional Securities மட்டும் 'Reduce' ஆகப் பதிவிறக்கம் செய்து, டார்கெட் விலையை ₹4,285-லிருந்து ₹4,115 ஆகக் கடுமையாகக் குறைத்துள்ளது.
மார்ஜின் சிக்கல்கள் & எதிர்கால வளர்ச்சி
புரோக்கரேஜ்கள் டார்கெட் விலைகளைக் குறைக்க முக்கியக் காரணம், EBIT மார்ஜின்களில் ஏற்பட்ட 1% காலாண்டுக்கு காலாண்டு சரிவுதான். இது சம்பள உயர்வால் ஏற்பட்டதாகக் கூறப்படுகிறது. வரும் Q1 FY27-லும் இந்த நிலை தொடரும் என Nomura எதிர்பார்க்கிறது. இருப்பினும், FY27-ல் வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் உற்பத்தி சவால்கள் குறைவதால், மார்ஜின் 15.7% ஆக உயரும் என்றும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. BFSI துறையில் உள்ள முக்கிய கணக்குகளின் செயல்பாடு சீரடைந்துள்ளதாகவும், வலுவான டீல் வெல்ஸ் மற்றும் எதிர்காலத் திட்டங்கள் FY27-ல் சுமார் 7.5% USD வருவாய் வளர்ச்சியைத் தரும் என்றும் நிர்வாகம் நம்பிக்கை தெரிவித்துள்ளது.