Whalesbook
AI புரட்சியால் விற்பனை அதிகரிக்கும் கணிப்பு
Intel Corporation வெளியிட்டுள்ள இரண்டாவது காலாண்டு (Q2) விற்பனை கணிப்புகள், சந்தையின் எதிர்பார்ப்புகளை விட அதிகமாக வந்துள்ளது. இதற்கு முக்கிய காரணம், AI கணினி உள்கட்டமைப்புக்கான (AI Computing Infrastructure) தேவை அதிகரிப்பதே ஆகும். நிறுவனத்தின் வருவாய் $13.8 பில்லியன் முதல் $14.8 பில்லியன் வரை இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது ஆய்வாளர்களின் சராசரி மதிப்பீடான $13 பில்லியன் ஐ விட அதிகம். இந்த நேர்மறையான கணிப்புடன், முதல் காலாண்டில் 7% வளர்ச்சி கண்டு $13.6 பில்லியன் வருவாய் ஈட்டியதையும், ஒரு பங்குக்கு $0.29 சரிசெய்யப்பட்ட லாபம் (Adjusted Profit) பெற்றதையும் அடுத்து, இன்டெல் ஷேர் விலை வர்த்தகத்திற்குப் பிறகு சுமார் 20% உயர்ந்தது. இந்த அறிவிப்புக்கு முன்பு, இந்த ஆண்டு துவக்கம் முதல் (Year-to-date) மட்டும் ஷேர் விலை 81% உயர்ந்திருந்தது குறிப்பிடத்தக்கது.
டேட்டா சென்டர் சிப்கள் மற்றும் தேவை
AI வளர்ச்சியால் தேவைப்படும் டேட்டா சென்டர் சிப்களுக்கு (Data Center Chips) தட்டுப்பாடு ஏற்பட்டுள்ளது. குறிப்பாக, இன்டெல் நிறுவனத்தின் முக்கிய தயாரிப்பான Xeon சர்வர் ப்ராசஸர்கள் (Xeon Server Processors) AI மென்பொருட்களை (AI Software) பயன்படுத்தும் நிறுவனங்களுக்கு அத்தியாவசியமாகிறது. CEO Pat Gelsinger, "மிகப்பெரிய தேவை" இருப்பதாகவும், தொழிற்சாலை உற்பத்தியை (Factory Output) அதிகரிக்க இன்டெல் தீவிர கவனம் செலுத்துவதாகவும் கூறியுள்ளார். ஆனால், வாடிக்கையாளர்களின் ஆர்டர்களுக்கு ஈடுகொடுக்கும் வகையில் உற்பத்தி வேகமாக நடப்பதாகவும் அவர் குறிப்பிட்டுள்ளார்.
சந்தை நிலை, போட்டி மற்றும் மார்ஜின் சவால்கள்
தற்போதைய நிலவரப்படி, இன்டெல் நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனம் (Market Capitalization) சுமார் $335-$342 பில்லியன் ஆக உள்ளது. அதேசமயம், Nvidia, AMD போன்ற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது, இன்டெல் நிறுவனத்தின் கடந்த பன்னிரண்டு மாத P/E விகிதம் (Trailing Twelve-month P/E ratio) எதிர்மறையாக உள்ளது. செமிகண்டக்டர் துறையில் AI சிப்கள் 2026 ஆம் ஆண்டுக்குள் தொழில்துறை வருவாயில் கிட்டத்தட்ட பாதி அளவுக்கு, அதாவது $975 பில்லியன் தொடும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. இன்டெலின் ஃபவுண்டரி சேவைகள் (IFS) பிரிவு 16% வருவாய் உயர்ந்து $5.4 பில்லியன் ஈட்டியுள்ளது. இருந்தபோதிலும், இன்டெலின் தற்போதைய லாப வரம்பு (Gross Margins) 41% ஆக உள்ளது, இது கடந்த காலங்களில் 60% க்கு மேல் இருந்ததை விட மிகவும் குறைவு. வருவாயை வலுவான லாபமாக மாற்றுவதில் இது ஒரு பெரிய சவாலாக உள்ளது.
முக்கிய அபாயங்கள் மற்றும் எதிர்காலக் கவலைகள்
தற்போதைய நேர்மறை சூழலுக்கு மத்தியிலும், இன்டெல் நிறுவனத்திற்கு சில முக்கிய கவலைகள் உள்ளன. வரலாறு காணாத அளவுக்கு லாப வரம்பு குறைந்திருப்பது, செயல்பாட்டுத் திறனில் (Operational Efficiency) உள்ள சவால்களைக் காட்டுகிறது. மேலும், இன்டெல் சிப்செட்களில் உள்ள மேலாண்மை இன்ஜின் (Management Engine - ME) மென்பொருளில் பாதுகாப்பு குறைபாடுகள் (Security Vulnerabilities) தொடர்ந்து ஒரு பிரச்சனையாக நீடிக்கிறது. சில ஆய்வாளர்கள், மொபைல் CPUகள் மற்றும் தனி டிஸ்க்ரீட் GPUகள் போன்ற துறைகளில் ஏற்பட்ட முந்தைய தோல்விகள், தற்போதைய மீட்சி முயற்சிகளுக்கு வழிவகுத்த வியூகத் தவறுகள் என்றும் குறிப்பிடுகின்றனர். டெஸ்லாவின் (Tesla) டெராஃபேப் ப்ராஜெக்ட்டில் (Terafab Project) பங்கேற்பது போன்ற முன்னேற்றங்கள் இருந்தாலும், ஆய்வாளர்களின் பொதுவான கருத்து 'ஹோல்ட்' (Hold) ரேட்டிங் ஆக உள்ளது. இதன் சராசரி விலை இலக்குகள் (Price Targets) $54-$56 என்ற அளவில் இருப்பதால், சமீபத்திய ஏற்றங்களுக்கு மத்தியிலும் நீண்ட கால வாய்ப்புகள் குறித்து சில சந்தேகங்கள் நீடிக்கின்றன.