Whalesbook
லாபம், Margin எதிர்பார்ப்பை மிஞ்சியது!
Hexaware Technologies நிறுவனத்தின் Q1 CY26 முடிவுகள் சற்று கலவையான படத்தைக் காட்டினாலும், அதன் operational performance பலரை ஆச்சரியப்படுத்தியுள்ளது. இந்த காலாண்டில், adjusted EBIT margin 13.3% ஆக பதிவாகியுள்ளது. இது analysts எதிர்பார்த்த 11.9%-ஐ விட மிக அதிகம். மேலும், நிகர லாபம் (Net Profit) ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) 7.5% அதிகரித்து ₹3,516 மில்லியன் ஆக பதிவாகியுள்ளது.
வருவாய் சரிவு Vs வளர்ச்சி: துறைகளின் நிலை என்ன?
காலாண்டு அடிப்படையில் (sequential) வருவாய் 0.3% குறைந்து USD 388.5 மில்லியன் ஆக இருந்தாலும், ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) வலுவான வளர்ச்சியை கண்டுள்ளது. USD-ல் 4.6% மற்றும் INR-ல் 12.6% உயர்ந்து, வருவாய் ₹36,130 மில்லியன் ஐ எட்டியுள்ளது. துறைகளைப் பொறுத்தவரை, Healthcare & Insurance-ல் 13.5% வளர்ச்சி காணப்பட்டது. ஆனால், Travel & Tourism துறையில் 9% சரிவு ஏற்பட்டதோடு, Banking துறையிலும் 7.9% குறைவு காணப்பட்டது.
Analysts கணிப்பு, Upside சாத்தியம்!
இந்த முடிவுகளுக்குப் பிறகு, Hexaware பங்கு 5% வரை உயர்ந்து, ₹487 அருகே வர்த்தகமானது. Motilal Oswal Securities போன்ற நிறுவனங்கள் Hexaware-க்கு 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்து, பங்கு விலை ₹570 வரை செல்லலாம் என target விலை நிர்ணயித்துள்ளன. இது தற்போதைய விலையிலிருந்து சுமார் 24% வரை லாபம் தரக்கூடும். மொத்தத்தில் 16 analysts-ல் 11 பேர் 'Buy' பரிந்துரைத்துள்ளனர். நிறுவனம் ஆண்டுக்கான வருவாய் வளர்ச்சி 7.6% என்ற இலக்கை மீண்டும் உறுதி செய்துள்ளது.
சவால்களும், Valuation-ம்!
சமீபத்திய சரிவை (-36.63% YTD) கருத்தில் கொள்ளும்போது, Hexaware பங்கு attractive ஆக தெரிகிறது. அதன் P/E ratio 20.5 ஆக உள்ளது, இது sector average 38.32 உடன் ஒப்பிடும்போது மிகக் குறைவு. இருப்பினும், ஆண்டுக்கு ஆண்டு margin 133 basis points குறைந்துள்ளது, மற்றும் போட்டி மிகுந்த IT சந்தையில், HEXAVARE போன்ற நிறுவனங்கள் தொடர்ந்து வாடிக்கையாளர்களை தக்கவைத்துக் கொள்வதும், வருவாயைப் பெருக்குவதும் முக்கிய சவால்களாகும்.