Whalesbook
HDFC Securities-ன் திடமான நிலைப்பாடு
HDFC Securities, Swiggy பங்குகளை வாங்குவதற்கான ('Buy' Rating) பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. மேலும், ஒரு ஷேருக்கான இலக்கு விலையாக (Target Price) ₹460-ஐ நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த மதிப்பீடு, Swiggy-யின் முக்கிய Food Delivery பிசினஸ் மற்றும் Instamart உடனடி வர்த்தகப் பிரிவின் (Quick Commerce) செயல்பாடுகளின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது.
Instamart நஷ்டம் குறையும்? லாபப் பாதை நிச்சயம்!
Food Delivery பிசினஸில் சீரான வளர்ச்சி metrics தென்படுவதாக அந்த அறிக்கை குறிப்பிடுகிறது. அதே சமயம், Swiggy Instamart மற்றும் அதன் போட்டியாளரான Blinkit இடையே போட்டி அதிகரித்து வருவதாகவும் சுட்டிக்காட்டப்பட்டுள்ளது. இந்த சவால்களுக்கு மத்தியிலும், உடனடி வர்த்தகப் பிரிவில் ஏற்பட்ட நஷ்டங்கள் உச்சத்தை எட்டியுள்ளதாக HDFC Securities நம்புகிறது.
இதன் மூலம், தற்போதைய மதிப்பீட்டில், Swiggy-யின் Instamart பிசினஸ் முதலீட்டாளர்களுக்கு எந்த செலவும் இல்லாமல் மதிப்பிடப்படுவதாகத் தெரிகிறது. HDFC Securities, சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA நஷ்டங்களுக்கான (Adjusted EBITDA Losses) கணிப்புகளையும் திருத்தியுள்ளது. FY27-க்கு -₹15.6 பில்லியன் ஆகவும், FY28-க்கு -₹3.9 பில்லியன் ஆகவும் இந்த நஷ்டங்கள் குறையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது, Swiggy-யின் பல்வேறு செயல்பாடுகள் லாபத்தை நோக்கிய பாதையில் செல்வது குறித்த நம்பிக்கையான பார்வையை காட்டுகிறது.