Whalesbook
AI-யால் ஈர்க்கப்பட்ட முதலீட்டாளர் கவனம் கிழக்கு ஆசியாவை நோக்கி நகர்கிறது
உலகளாவிய முதலீட்டாளர்கள் இந்தியாவிலிருந்து விலகி தைவான் மற்றும் தென் கொரியாவை நோக்கி நிதிகளை அதிகமாக அனுப்புகின்றனர். இது முதன்மையாக செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) விநியோகச் சங்கிலியுடன் தொடர்புடைய வலுவான தேவையால் இயக்கப்படும் ஒரு போக்கு. HSBC-ல் ஆசியா பங்கு வியூகத் தலைவரான Herald Van Der Linde கூறுகையில், கடந்த ஆண்டு இறுதியில் இந்தியா சில வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர் ஆர்வத்தைக் கண்டறிந்தாலும், AI வேகத்தால் பயனடையும் கிழக்கு ஆசிய சந்தைகளை நோக்கி கவனம் திரும்பியுள்ளது. தைவான் மற்றும் தென் கொரியாவில் உள்ள TSMC, SK Hynix, மற்றும் Samsung Electronics போன்ற நிறுவனங்கள், அமெரிக்க தரவு மைய கட்டுமானத்திலிருந்து கணிசமான ஆர்டர் ஓட்டங்களை எதிர்கொண்டுள்ளன, இது குறிப்பிடத்தக்க வருவாய் மேம்பாடுகளுக்கு வழிவகுக்கிறது. இந்த சந்தைகளில் வருவாய் வளர்ச்சி 30-50% வரம்பில் காணப்பட்டுள்ளது.
இந்தியாவின் சந்தை இயக்கவியல் மற்றும் முக்கிய அபாயங்கள்
இந்தியாவின் வலுவான GDP வளர்ச்சி மற்றும் கட்டுப்படுத்தப்பட்ட பணவீக்கத்தால் குறிக்கப்பட்ட பொருளாதார மீள்தன்மை இருந்தபோதிலும், வெளிநாட்டு போர்ட்ஃபோலியோ முதலீட்டாளர்கள் (FPIs) 2025 இல் சுமார் 17.5 பில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களின் நிகர வெளிச்செல்லலை பதிவு செய்துள்ளனர். இது முக்கியமாக பலவீனமான வருவாய் வேகம் மற்றும் AI-செறிந்த சந்தைகளுக்கான விருப்பம் காரணமாகும். சந்தை வியூக நிபுணர்கள் 2026 இல் FPIs மீண்டும் வருவதை எதிர்பார்த்தாலும், AI-க்கு உட்பட்ட நாடுகளுக்கான விருப்பம் தொடரலாம். HSBC இந்தியப் பங்குகளுக்கான பல முக்கிய அபாயங்களை அடையாளம் கண்டுள்ளது, இதில் நாணய ஏற்ற இறக்கம், வருவாய் மீட்பின் நிலைத்தன்மை மற்றும் அதிகரித்து வரும் போட்டி காரணமாக நீண்ட கால லாப அழுத்தங்கள் ஆகியவை அடங்கும். இந்தியாவின் மதிப்பீடுகள் மிதப்படுத்தப்பட்டிருந்தாலும், முதலீட்டாளர்கள் எச்சரிக்கையாக உள்ளனர்.
தங்கத்தின் நீடித்த கவர்ச்சி மற்றும் பட்ஜெட் எதிர்பார்ப்புகள்
உலகளாவிய பொருளாதார நிச்சயமற்ற சூழ்நிலைகளுக்கு மத்தியில், உலகெங்கிலும் உள்ள மத்திய வங்கிகள் ஒரு மூலோபாய இருப்புச் சொத்தாகவும், புவிசார் அரசியல் அபாயங்கள் மற்றும் நாணய மதிப்புக் குறைப்புக்கு எதிரான பாதுகாப்பாகவும் தங்கத்திற்கான வலுவான தேவையை தொடர்ந்து வெளிப்படுத்தி வருகின்றன. போலந்து, பிரேசில் மற்றும் சீனா ஆகியவை சமீபத்திய காலங்களில் குறிப்பிடத்தக்க தங்கக் கொள்முதல்களுக்கு பெயர் பெற்றவை, இந்திய ரிசர்வ் வங்கியும் தனது இருப்பை அதிகரித்து வருகிறது. பிப்ரவரி 1, 2026 அன்று திட்டமிடப்பட்டுள்ள வரவிருக்கும் இந்திய யூனியன் பட்ஜெட் 2026, பொருளாதார நிலைத்தன்மையை பராமரித்தல், உற்பத்தி மற்றும் MSMEs-க்கு ஆதரவளித்தல், மற்றும் வருமான வரி நிவாரணம் வழங்குவதில் கவனம் செலுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் உள்கட்டமைப்பில் மூலதனச் செலவினங்களைத் தொடரும்.
துறை விருப்பங்கள் மற்றும் சந்தை செயல்திறன் ஒப்பீடு
HSBC, தற்போதைய மதிப்பீடுகள் காரணமாக இந்தியப் பங்குகள் மீது நடுநிலையான நிலைப்பாட்டைக் கொண்டிருந்தாலும், வங்கிகள், ஆட்டோ நிறுவனங்கள், நகைகள், சில்லறை வணிகம் மற்றும் மருத்துவமனைகள் போன்ற உள்நாட்டு-மையத் துறைகளை விரும்புகிறது. நாணய ஆபத்து குறித்து கவலைப்படும் வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களுக்கு, IT பங்குகள் ஒரு ஹெட்ஜாக பரிந்துரைக்கப்படுகின்றன. 2025 இல் இந்தியாவின் பின்தங்கிய செயல்திறனுக்கு மாறாக, தைவான் மற்றும் தென் கொரியாவின் பங்குச் சந்தைகள் குறிப்பிடத்தக்க பேரணிகளைக் கண்டன. தென்கொரியாவின் KOSPI 70% க்கும் அதிகமாக உயர்ந்தது மற்றும் தைவானின் சந்தை சாதனைகளைப் படைத்தது, இதற்கு AI குறைக்கடத்தி சுழற்சி முக்கிய காரணம். AI தேவையால் TSMC-ன் 2026 வருவாய் வளர்ச்சி அமெரிக்க டாலர் மதிப்பில் சுமார் 30% ஆக இருக்கும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது.