Whalesbook
ஒழுங்குமுறை இறுக்கம் ஃபின்டெக் வாடகை கொடுப்பனவுகளைப் பாதிக்கிறது
இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (RBI) புதிய வழிகாட்டுதல்கள், ஃபின்டெக் தளங்கள் மூலம் கிரெடிட் கார்டு வாடகை கொடுப்பனவுகளுக்கான களத்தை மாற்றியமைத்துள்ளன. குறிப்பாக பேமெண்ட் அக்ரிகேட்டர்கள் (PAs) மற்றும் பேமெண்ட் கேட்வேகளை (PGs) இலக்காகக் கொண்ட இந்த புதுப்பிக்கப்பட்ட விதிமுறைகள், செப்டம்பர் 15, 2025 வாக்கில் வெளியிடப்பட்டன. இது தொழில் துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை தங்கள் உத்திகளை மறுபரிசீலனை செய்யத் தூண்டியது. RBI இன் முக்கிய அக்கறை என்னவென்றால், அனைத்து நிதிப் பரிவர்த்தனைகளும் வலுவான KYC விதிமுறைகள் மற்றும் ஒப்பந்த ஒப்பந்தங்களுக்கு இணங்குவதை உறுதி செய்வதாகும். இதன் மூலம், கடன் வசதிகளின் தவறான பயன்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்தவும், டிஜிட்டல் பணப்புழக்கத்தில் வெளிப்படைத்தன்மையை அதிகரிக்கவும் இது நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.
இணக்க அழுத்தங்களுக்கு மத்தியில் வேறுபட்ட உத்திகள்
இந்த ஒழுங்குமுறை மாற்றங்களுக்குப் பிறகு, முக்கிய ஃபின்டெக் நிறுவனங்களிடையே ஒரு தெளிவான உத்தி வேறுபாடு வெளிப்பட்டுள்ளது. வால்மார்ட்-சொந்தமான PhonePe, வாடகை செலுத்தும் சேவைகளை நிறுத்துவதைத் தொடர முடிவு செய்துள்ளது. இந்த முடிவு, அதன் திட்டமிடப்பட்ட பொதுப் பங்கு விற்பனைக்கு (IPO) முன்னதாக ஒழுங்குமுறை நிச்சயமற்ற தன்மையை முன்னுரிமையாகக் கருதுவதால் எடுக்கப்பட்டதாகக் கூறப்படுகிறது. இந்த வணிகப் பிரிவில் இருந்து FY25 இல் சுமார் ₹1,262.27 கோடி வருவாய் பற்றாக்குறையை நிறுவனம் முன்பு தெரிவித்திருந்தது, இது அதன் முந்தைய முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. மாறாக, CRED, RedGiraffe, PayZapp, மற்றும் NoBroker போன்ற தளங்கள், வாடகை செலுத்தும் வசதிகளை மீண்டும் தொடங்கியுள்ளன அல்லது தொடர்ந்து வழங்கி வருகின்றன. இந்த சேவைகள் இப்போது கணிசமாக மேம்படுத்தப்பட்ட சரிபார்ப்பு நடவடிக்கைகளின் கீழ் செயல்படுகின்றன. இதில் பணம் செலுத்துபவர் மற்றும் பெறுபவர் இருவருக்கும் பான் கார்டு மற்றும் வாடகை ஒப்பந்த ஆவணங்களைச் சமர்ப்பிப்பது கட்டாயமாகும்.
RBI இன் நியாயம் மற்றும் வரலாற்றுச் சூழல்
RBI இன் இந்த தீவிர கண்காணிப்பு, மூன்றாம் தரப்பு செயலிகள் மூலம் கிரெடிட் கார்டு வாடகை கொடுப்பனவுகள், நபருக்கு-வணிகர் (P2M) பரிவர்த்தனைகளுக்காக வடிவமைக்கப்பட்ட கிரெடிட் கார்டு பயன்பாட்டைத் தவிர்த்து, நபருக்கு-நபருக்கு (P2P) பரிவர்த்தனைகளுக்குப் பயன்படுத்தப்படுவதாக எழுந்த கவலைகளிலிருந்து எழுகிறது. இந்த நடைமுறை 'உங்கள் வாடிக்கையாளரை அறிந்து கொள்ளுங்கள்' (KYC) இணக்கம் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களுக்கான சாத்தியமான கடன் அபாயங்கள் தொடர்பான சிக்கல்களையும் எழுப்பியது. RBI இன் நேரடி தலையீட்டிற்கு முன்பே, வங்கிகள் தங்கள் கொள்கைகளை கடுமையாக்கத் தொடங்கியிருந்தன. உதாரணமாக, HDFC வங்கி ஜூன் 2024 இல் ஃபின்டெக் செயலிகள் மூலம் வாடகை கொடுப்பனவுகளுக்கு 1% கட்டணத்தை அறிமுகப்படுத்தியது, அதே நேரத்தில் ICICI வங்கி மற்றும் SBI கார்டுகள் இதற்கு முன்பு இதுபோன்ற பரிவர்த்தனைகளில் ரிவார்டு புள்ளிகளை நிறுத்தியிருந்தன.
பேமெண்ட் அக்ரிகேட்டர் கட்டமைப்பை வழிநடத்துதல்
பேமெண்ட் அக்ரிகேட்டர்களுக்கான RBI இன் மாஸ்டர் டைரக்ஷன், முழு KYC உடன் நேரடியாகப் பதிவு செய்யப்படாத நிறுவனங்களுக்கான 'சந்தை' மாதிரியை இயக்குவதைத் தடை செய்கிறது. இதன் பொருள், தளங்கள் நேரடியாக ஒப்பந்த உறவைக் கொண்டுள்ள அதிகாரப்பூர்வமாகப் பதிவுசெய்யப்பட்ட வணிகர்களுக்கு மட்டுமே நிதியைச் செலுத்த முடியும். இந்தியாவின் வாடகை சந்தையின் துண்டு துண்டான தன்மை, பெரும்பாலான வீட்டு உரிமையாளர்கள் பதிவு செய்யப்பட்ட வணிகர்களை விட தனிநபர்களாக உள்ளனர், கடுமையான இணக்கத்திற்கு குறிப்பிடத்தக்க செயல்பாட்டு தடையை ஏற்படுத்துகிறது. பேமெண்ட் அக்ரிகேட்டர்களுக்கான உரிம முறைக்கு கணிசமான நிகர மதிப்பு மற்றும் பாதுகாப்பு மற்றும் நிர்வாகத் தரங்களுக்குக் கடுமையான இணக்கம் தேவைப்படுகிறது, இது வாடகை செலுத்தும் சேவைகளை மறு-பொறியியல் செய்வதை ஒரு சிக்கலான முயற்சியாக மாற்றுகிறது.