தேவன் சோக்ஸி டெக் மஹிந்திராவிற்கு ₹1805 இலக்குடன் 'சேர்' (Accumulate) மதிப்பீடு வழங்கியுள்ளார்

டெக் மஹிந்திராவின் வருவாய் ₹1,43,932 மில்லியன் எட்டியுள்ளது, இது காலாண்டுக்கு 2.8% மற்றும் ஆண்டுக்கு 8.3% அதிகரித்துள்ளது. இந்த செயல்திறன் 4.1% கணிப்புகளை மீறியது, இது அதன் தொலைத்தொடர்பு, உற்பத்தி மற்றும் சில்லறை வர்த்தகத் துறைகளில் பரவலான வளர்ச்சியாலும், ஐரோப்பிய சந்தையில் 11.2% ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தாலும் உந்தப்பட்டது. வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய் (EBIT) ₹18,919 மில்லியன் பதிவாகியுள்ளது, இது முந்தைய ஆண்டை விட 40.1% அதிகமாகும். இந்த தொடர்ச்சியான முன்னேற்றத்திற்கு மேம்படுத்தப்பட்ட இயக்க ஒழுக்கம், பயனுள்ள விலை நிர்ணய உத்திகள் மற்றும் 'ப்ராஜெக்ட் 40'கள் (Project 40s) திறன் மேம்பாட்டு முயற்சியின் தொடர்ச்சியான நன்மைகள் காரணமாகும். இதனால் EBIT margin 13.1% ஆக உயர்ந்தது. மேம்படுத்தப்பட்ட நிலையான-விலை திட்ட உற்பத்தித்திறன், அளவு வளர்ச்சி மற்றும் காலாண்டில் 86.6% IT பயன்பாடு ஆகியவை margin expansion-க்கு மேலும் வலு சேர்த்தன.

லாப சரிவு மற்றும் தரக்குறைப்பு

வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (PAT) ₹11,220 மில்லியன் ஆக இருந்தது, இது முந்தைய காலாண்டை விட 6.1% குறைவாக இருந்தாலும், முந்தைய ஆண்டை விட 14.1% அதிகமாகும். இந்த காலாண்டு சரிவு முக்கியமாக புதிய ஊதிய குறியீட்டு அறிவிப்புகளின் இணக்கத்திற்காக பதிவு செய்யப்பட்ட ₹2,724 மில்லியன் (USD30 மில்லியன்) ஒரு முறை சிறப்பு ஒதுக்கீட்டினால் ஏற்பட்டது. ஐடி சேவைப் பிரிவு மொத்த வருவாயில் சுமார் 84% பங்களித்துள்ளது, அதன் பிரிவு வருவாய் காலாண்டுக்கு 2.6% அதிகரித்து ₹1,20,756 மில்லியனாக உள்ளது. BPS பிரிவு 4.0% காலாண்டு வளர்ச்சியைப் பெற்று ₹23,176 மில்லியனாக உள்ளது.

எதிர்பார்ப்புகள் மற்றும் மதிப்பீடு

தேவன் சோக்ஸியின் ஆய்வாளர்கள், டிசம்பர் 2027க்கான மதிப்பீடுகளுக்கு (estimates) தங்கள் மதிப்பீட்டு அடிப்படையை (valuation basis) மாற்றியுள்ளனர். அவர்கள் தற்போது டெக் மஹிந்திராவை அதன் வருவாயில் 23.0 மடங்கு என மதிப்பிட்டுள்ளனர், இது ₹1,805 இலக்கு விலையைக் குறிக்கிறது. இருப்பினும், பங்கின் விலையில் ஏற்பட்ட குறிப்பிடத்தக்க உயர்வைக் (run-up) கருத்தில் கொண்டு, தற்போதைய வர்த்தக நிலைகளில் 'வாங்கு' (Buy) என்பதிலிருந்து 'சேர்' (Accumulate) என அதன் பரிந்துரையை குறைத்துள்ளனர். அதாவது, முதலீட்டாளர்கள் புதிய பெரிய முதலீடுகளைத் தொடங்குவதை விட, இருக்கும் நிலைகளை கவனமாக வைத்திருப்பதற்கோ அல்லது சிறிது சிறிதாக சேர்ப்பதற்கோ பரிசீலிக்க வேண்டும்.