Whalesbook
2025-ல் எழுந்த பெரிய ஏற்றம், 2026 தொடக்கத்தில் சரியும் போக்கு
2021 மற்றும் 2022 ஆம் ஆண்டுகளில் கடுமையான வீழ்ச்சியைச் சந்தித்த ARKK ETF, 2025 ஆம் ஆண்டில் 35.49% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்து மீண்டு வந்துள்ளது. குறிப்பாக, ஆர்ட்டிஃபிஷியல் இன்டெலிஜென்ஸ் (AI) மற்றும் புதுமையான துறைகளில் முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வம் அதிகரித்ததால் இந்த ஏற்றம் நிகழ்ந்துள்ளது. இருப்பினும், 2026 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில், பிப்ரவரி மாதத்தின் தொடக்கம் வரை 9.58% சரிவையும், பின்னர் ஏப்ரல் மாத இறுதிக்குள் மேலும் சரிந்து சுமார் $76.65 என்ற விலையில் வர்த்தகமானது. இந்த ஏற்ற இறக்கமான போக்கு, ARKK ETF-ன் வரலாற்றை பிரதிபலிக்கிறது. இதற்கு முன் பிப்ரவரி 2021 உச்சநிலையிலிருந்து 55.9% வரை வீழ்ச்சியடைந்திருந்தது குறிப்பிடத்தக்கது. மேலும், இந்த ETF-ன் பீட்டா (Beta) மதிப்பு 2.67 ஆக உள்ளது, இது சந்தையை விட 2.67 மடங்கு அதிக ஏற்ற இறக்கத்தைக் கொண்டது என்பதைக் காட்டுகிறது.
அதிக மதிப்பீடு கொண்ட முக்கிய பங்குகள்
ARKK ETF-ன் முதலீட்டு உத்தி, பெரிய மாற்றத்தை ஏற்படுத்தும் என்று நம்பப்படும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதை அடிப்படையாகக் கொண்டது. Tesla (TSLA) மற்றும் Palantir Technologies (PLTR) ஆகியவை இதன் முக்கிய பங்குகளில் அடங்கும். 2026 ஏப்ரல் நிலவரப்படி, Tesla-வின் சந்தை மதிப்பு சுமார் $1.41 டிரில்லியன் ஆகவும், அதன் விலை-வருவாய் (P/E) விகிதம் சுமார் 343.78 ஆகவும் இருந்தது. Palantir Technologies, சந்தை மதிப்பு சுமார் $327 பில்லியன் கொண்ட ஒரு பெரிய நிறுவனமாகும், இதன் TTM P/E விகிதம் சுமார் 207 ஆக இருந்தது. பெரும்பாலான ஆய்வாளர்கள் இந்த இரு பங்குகளையும் 'Buy' அல்லது 'Moderate Buy' என ரேட் செய்திருந்தாலும், இவற்றின் டார்கெட் விலைகள் வேறுபடுகின்றன. Tesla-வின் சராசரி டார்கெட் விலை சுமார் $405 ஆகவும், Palantir-ன் டார்கெட் விலை $172 முதல் $200 வரையிலும் உள்ளது. அதிக வளர்ச்சி மற்றும் அதிக மதிப்பீடு கொண்ட பங்குகளில் கவனம் செலுத்துவதால், முதலீட்டாளர்களின் ரிஸ்க் எடுக்கும் மனப்பான்மை மற்றும் பணவியல் கொள்கைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு ARKK ETF மிகவும் உணர்திறன் வாய்ந்தது.
வளர்ச்சித் துறைகள் சிறப்பாக செயல்பட்டாலும், ETF பின்தங்கியது
ARK Invest கவனம் செலுத்தும் AI மற்றும் மரபணுவியல் (Genomics) போன்ற துறைகள் தொடர்ந்து வலுவான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைக் காட்டுகின்றன. உதாரணமாக, AI in bioinformatics சந்தை, மருந்து கண்டுபிடிப்பு மற்றும் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட மருத்துவம் ஆகியவற்றில் ஏற்பட்டுள்ள முன்னேற்றங்களால் 2034 ஆம் ஆண்டுக்குள் ஆண்டுக்கு 18.63% கூட்டு வளர்ச்சி அடையும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மரபணுவியல் துறையும் மருத்துவத்துறையில் புதுமைகளுக்கு முக்கியமானது. இருப்பினும், ARKK ETF பரந்த தொழில்நுட்ப குறியீடுகளின் (Benchmarks) வளர்ச்சியைப் பிடிக்கவில்லை. பிப்ரவரி 2026 வரையிலான ஐந்து ஆண்டுகளில், ARKK ETF-ன் சராசரி ஆண்டு வருவாய் -14.67% ஆக இருந்தது. இதற்கு மாறாக, Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) ஆண்டுக்கு 13.33% வருவாயையும், State Street Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) பல ஆண்டுகளாக வலுவான வளர்ச்சியையும் கண்டுள்ளன. QQQM 2026-ன் தொடக்கத்தில் சுமார் 8.24% வருவாயையும், கடந்த ஓராண்டில் 44% மேல் வருவாயையும் பதிவு செய்துள்ளது. XLK-வும் கடந்த ஓராண்டில் 30% மேல் வருவாயுடன் சீரான செயல்திறனைக் காட்டியுள்ளது.
ஏற்ற இறக்கம், குறிப்பிட்ட பங்குகளில் கவனம் மற்றும் சந்தை அழுத்தங்கள்
ARK Invest எதிர்கால கண்டுபிடிப்புகளில் கவனம் செலுத்தினாலும், அதன் முதலீட்டு அணுகுமுறையில் குறிப்பிடத்தக்க ஆபத்துகள் உள்ளன. இந்த ஃபண்ட் 2022 இல் 60% சரிவு மற்றும் தற்போதைய உச்சநிலையிலிருந்து 50.46% சரிவு போன்ற பெரும் வீழ்ச்சிகளைச் சந்தித்துள்ளது. குறிப்பிட்ட சில பங்குகளில் மட்டுமே கவனம் செலுத்தும் (Concentrated Portfolio) அதன் தன்மை காரணமாக, Tesla மற்றும் Coinbase போன்ற முக்கியப் பங்குகளின் மோசமான செயல்பாடு ஒட்டுமொத்த வருவாயைப் பெரிதும் பாதிக்கும். மேலும், Palantir போன்ற நிறுவனங்கள் புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் மற்றும் அமெரிக்க-சீனா வர்த்தகத் தடைகள் போன்ற வெளிப்புற சவால்களையும் எதிர்கொள்கின்றன. இந்த உத்தி, வளர்ந்து வரும் தொழில்நுட்பங்கள் முதிர்ச்சியடைய நீண்ட காலம் எடுக்கும் என்ற அனுமானத்தில் செயல்படுகிறது. குறுகிய கால வட்டி விகிதங்கள் மாறினால் அல்லது முதலீட்டாளர் மனநிலை வளர்ச்சிப் பங்குகளில் இருந்து மாறினால், குறிப்பாக 2021-2022 இல் நடந்தது போல, மதிப்பீடுகளில் பெரும் வீழ்ச்சி ஏற்படலாம்.
புதுமையான பார்வைக்கும், செயல்படுத்தும் சவால்களுக்கும் இடையே
ARK Invest, AI, மரபணுவியல் மற்றும் தானியங்கு தொழில்நுட்பம் போன்ற துறைகளில் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்துவதற்கான தனது உத்தியில் உறுதியாக உள்ளது. இந்தத் துறைகளில் மகத்தான ஆற்றல் உள்ளது. இருப்பினும், சந்தை சுழற்சிகளை வெற்றிகரமாக கடப்பது, குறிப்பிட்ட பங்குகளில் உள்ள கவனத்தைக் குறைப்பது (managing a concentrated portfolio), மற்றும் போட்டி நிறைந்த, வேகமாக மாறிவரும் தொழில்நுட்பத் துறைகளில் லாபகரமான வளர்ச்சியை அடைவது ஆகியவை முக்கியமானதாக இருக்கும். ARKK-ன் 2025 ஆம் ஆண்டின் மீட்சி நீடிக்குமா என்பது இந்த காரணிகள், ஒட்டுமொத்த பொருளாதார சூழல் மற்றும் அதன் முக்கியப் பங்குகள் தங்கள் லட்சிய வளர்ச்சி இலக்குகளை அடையும் திறனைப் பொறுத்தது.