தணிக்கையாளர்களின் அதிரடி அறிக்கையால் அதிர்ச்சியில் Allied Digital Services
Allied Digital Services Limited (ADSL) வெளியிட்டுள்ள Q3 FY26 காலாண்டு முடிவுகள், ஒருபுறம் வருவாய் வளர்ச்சியை காட்டியிருந்தாலும், மறுபுறம் தணிக்கையாளர்கள் எழுப்பியுள்ள கடுமையான கேள்விகளால் முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் கலக்கத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது. இந்த காலாண்டில், நிறுவனத்தின் ஒருங்கிணைந்த வருவாய் கடந்த ஆண்டை ஒப்பிடும்போது 12% உயர்ந்து ₹247 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. மேலும், இந்த நிதியாண்டின் முதல் ஒன்பது மாதங்களில் (9M FY26) வருவாய் 16% உயர்ந்து ₹700 கோடியை எட்டியுள்ளது. வெளிநாட்டு சந்தைகளின் (Rest of the World - ROW) வளர்ச்சி (26% YoY) மற்றும் சேவைகள் (Services) பிரிவு (+16% YoY) ஆகியவை இந்த வருவாய் உயர்வுக்கு முக்கிய காரணங்களாக பார்க்கப்படுகிறது.
சொத்துக்கள், கையிருப்புக்கள் மீது தணிக்கை சந்தேகம்
ஆனால், இந்த செயல்பாட்டு வளர்ச்சியை மறைக்கும் வகையில், நிறுவனத்தின் தணிக்கையாளர்கள் தங்களது அறிக்கையில் பல முக்கிய விஷயங்களை குறிப்பிட்டுள்ளனர். குறிப்பாக, டிசம்பர் 31, 2025 நிலவரப்படி, ₹13,698 லட்சம் மதிப்புள்ள சொத்துக்கள் (Property, Plant & Equipment, Intangible Assets, Investment Property) மற்றும் ₹4,391 லட்சம் மதிப்புள்ள கையிருப்புக்கள் (Inventory) ஆகியவற்றின் இருப்பையும் மதிப்பையும் சரிபார்க்க தங்களால் முடியவில்லை என தணிக்கையாளர்கள் கூறியுள்ளனர். மேலும், நீண்ட நாட்களாக வர வேண்டிய பழைய வரவுகள் (Trade Receivables) மற்றும் இன்னும் பில் செய்யப்படாத வருவாய் (Unbilled Revenue) ஆகியவற்றிலும் பல சிக்கல்கள் இருப்பதாக தணிக்கையாளர்கள் சுட்டிக்காட்டியுள்ளனர்.
லாபத்தில் சரிவு: வருவாய்க்கும் லாபத்திற்கும் உள்ள இடைவெளி
இந்த சிக்கல்களால், காலாண்டு வருவாய் உயர்ந்தாலும், Q3 FY26-ல் நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் (Profit After Tax - PAT) கடந்த ஆண்டை விட 16% சரிந்து ₹15 கோடியாக குறைந்துள்ளது. PAT margin 8%-லிருந்து 6% ஆக குறைந்துள்ளது. அதேசமயம், முதல் ஒன்பது மாதங்களில் PAT 13% உயர்ந்து ₹45 கோடியாக உள்ளது. இது, சமீபத்திய காலாண்டில் நிறுவனத்தின் நிதிநிலைமையில் ஏற்பட்டுள்ள பின்னடைவை காட்டுகிறது. EBITDA மட்டும் 4% உயர்ந்து ₹26 கோடியாக உள்ளது, அதன் margin 11% ஆக உள்ளது.
எதிர்கால திட்டம் என்ன?
இந்த தணிக்கை பிரச்சனைகளுக்கு மத்தியிலும், நிறுவனத்தின் தலைவர் மற்றும் நிர்வாக இயக்குனர் திரு. நிதின் டி. ஷா, AI, டேட்டா, கிளவுட் மற்றும் சைபர் செக்யூரிட்டி போன்ற துறைகளில் ஏற்பட்டுள்ள தேவை எதிர்கால வளர்ச்சிக்கு உதவும் என நம்பிக்கை தெரிவித்துள்ளார். மேலும், வெளிநாட்டு துணை நிறுவனமான Allied Digital Inc.-ஐ மறுசீரமைப்பது குறித்தும் நிறுவனம் பரிசீலித்து வருகிறது.
முக்கிய ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் நிதிநிலை சிக்னல்கள்
Q3 FY26-ல், Allied Digital Services நிறுவனம் ₹250 கோடிக்கு மேல் புதிய ஒப்பந்தங்களை பெற்றுள்ளது. இந்தியாவில் காப்பீடு, சுகாதாரத்துறை, ஒரு பெரிய எரிசக்தி நிறுவனம் மற்றும் பல அமெரிக்க நிறுவனங்களிடமிருந்து இந்த ஆர்டர்கள் கிடைத்துள்ளன. இருப்பினும், நிறுவனத்தின் வர வேண்டிய பாக்கிகள் (Debtor days) கடந்த ஆண்டை விட 72-லிருந்து 75 ஆக அதிகரித்துள்ளதும் கவனிக்கத்தக்கது.