Whalesbook
Q3 FY26: आदित्य இன்ஃபோடெக்கின் அமோக வளர்ச்சி!
பிரபலமான CP PLUS பாதுகாப்பு மற்றும் கண்காணிப்பு பிராண்டை (Security and Surveillance Brand) வைத்திருக்கும் Aditya Infotech நிறுவனம், 2025-26 நிதியாண்டின் மூன்றாவது காலாண்டில் (Q3 FY26) அசாதாரணமான நிதி முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. இது மார்க்கெட்டில் கம்பெனியின் வலுவான நிலையை காட்டுகிறது.
நிதிநிலை: ராக்கெட் வேகத்தில் வளர்ச்சி!
டிசம்பர் 31, 2025 உடன் முடிவடைந்த காலாண்டில், Aditya Infotech-ன் ஒருங்கிணைந்த வருவாய் (Consolidated Revenue) கடந்த ஆண்டை விட 37.3% அதிகரித்து ₹1,139.1 கோடி எட்டியுள்ளது. இந்த வலுவான வருவாய் வளர்ச்சி, லாபத்திலும் பெரிய ஏற்றத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது. வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முந்தைய லாபம் (EBITDA) 98.7% உயர்ந்து ₹144.6 கோடி ஆக பதிவாகியுள்ளது. முக்கியமாக, EBITDA மார்ஜின் 391 அடிப்படை புள்ளிகள் (basis points) விரிவடைந்து 12.6% ஆக உள்ளது. இது கம்பெனியின் செயல்பாட்டு திறனும் (Operational Efficiency) விலை நிர்ணயிக்கும் திறனும் (Pricing Power) மேம்பட்டுள்ளதைக் காட்டுகிறது.
சரிசெய்யப்பட்ட வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (Adjusted Profit After Tax - PAT) 138.8% அதிகரித்து ₹96 கோடி எட்டியுள்ளது. இதில் புதிய தொழிலாளர் சட்டங்களுக்கான (Labor Codes) ஒரு முறை ஒதுக்கப்பட்ட ₹7.7 கோடி தொகையை கழித்தபின் பார்த்தால், உண்மையான லாப வளர்ச்சி இன்னும் அதிகமாக உள்ளது. முதல் ஒன்பது மாதங்களில் (Nine-month cumulative performance) வருவாய் 31.1% மற்றும் EBITDA 395 அடிப்படை புள்ளிகள் விரிவடைந்து ₹320.6 கோடி ஆக உள்ளது.
வெற்றிக்கான முக்கிய காரணிகள்:
- தொழில் வளர்ச்சி: நகரமயமாதல் (Urbanization), பாதுகாப்புக்கான முக்கியத்துவம் அதிகரிப்பு, ஸ்மார்ட் சிட்டி திட்டங்கள் போன்றவை CCTV மார்க்கெட்டில் நீண்டகால வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்கின்றன.
- IP தயாரிப்புகள்: நெட்வொர்க் IP சார்ந்த தீர்வுகள் மற்றும் AI (Artificial Intelligence) கண்காணிப்புக்கு மாறும் போக்கு அதிகரித்து வருகிறது. CP PLUS தயாரிப்பு தொகுப்பில் (Portfolio) IP தயாரிப்புகளின் பங்கு தற்போது 75% ஆக உள்ளது.
- CP PLUS பிராண்ட்: Q2 FY26 இல் மார்க்கெட் பங்கு (Market Share) கிட்டத்தட்ட 39% ஆக உயர்ந்துள்ளது.
- உற்பத்தி விரிவாக்கம்: மாதத்திற்கு 1.9 மில்லியன் யூனிட்களாக இருந்த உற்பத்தித் திறன் (Installed Capacity) Q3 FY26 இல் 20% அதிகரிக்கப்பட்டுள்ளது. Q4 FY26 இல் 2.1 மில்லியன் ஆகவும், FY27 இல் 2.4-2.5 மில்லியன் ஆகவும் உயர்த்த இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. ஆந்திரப் பிரதேசத்தின் கடப்பாவில் (Kadapa, Andhra Pradesh) புதிய உறை (Enclosures) மற்றும் ஹவுசிங் ஆலை 2026 இன் நடுப்பகுதி முதல் செயல்படும். மேலும், CCTV கேமரா லென்ஸ் அசெம்பிளி லைனும் (Lens Assembly Line) செயல்பாட்டுக்கு வந்து, FY27 முதல் காலாண்டில் (Q1 FY27) உற்பத்தி தொடங்கும்.
- ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாடு (R&D): உலகளாவிய R&D-க்காக Aditya Infotech Taiwan Company Limited உருவாக்கப்பட்டுள்ளது. Qualcomm Technologies போன்ற நிறுவனங்களுடன் இணைந்து AI-இயங்கும் வீடியோ பாதுகாப்பு தீர்வுகளை உருவாக்க கூட்டு முயற்சி மேற்கொள்ளப்பட்டுள்ளது.
- புதிய பிராண்டுகள்: EYRA மற்றும் NEXIVUE என இரண்டு புதிய பிராண்டுகள் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. NEXIVUE Q4 FY26 இல், EYRA Q1 FY27 இல் சந்தைக்கு வரும்.
எதிர்காலக் கணிப்புகள் (Outlook & Guidance):
கம்பெனியின் நிர்வாகம் எதிர்காலம் குறித்து மிகவும் நம்பிக்கையுடன் உள்ளது. ஜனவரி 2026 இல் 6%-8% விலை உயர்வு மூலம் மூலப்பொருள் செலவு உயர்வை (Input Cost Rises) சமாளிக்க திட்டமிட்டுள்ளனர். விநியோகப் பற்றாக்குறையை (Supply Shortages) ஒரு வாய்ப்பாகக் கருதி, சப்ளை செயின் சவால்களை (Supply Chain Challenges) சமாளிக்க நடவடிக்கை எடுத்து வருகின்றனர்.
முழு நிதியாண்டு FY26-க்கு, வருவாய் ₹3,900 - ₹4,100 கோடி வரையிலும், EBITDA மார்ஜின் 11%-12% ஆகவும், PAT மார்ஜின் 7%-7.5% ஆகவும் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
FY27-க்கு, வருவாய் 30%-35% அதிகரித்து ₹5,350 - ₹5,550 கோடி ஆக உயரும் என்றும், EBITDA மார்ஜின் 12%-13% ஆகவும், PAT மார்ஜின் 7.5%-8.5% ஆகவும் மேம்படும் என்றும் கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
ரிஸ்க்குகள் மற்றும் கவனிக்க வேண்டியவை:
புதிய ஆலைகளின் திட்டமிட்டபடி செயல்படுத்துதல், உலகளாவிய சப்ளை செயின் சவால்களை சமாளித்தல், புதிய பிராண்டுகளின் சந்தை வரவேற்பு ஆகியவை அடுத்த கட்ட வளர்ச்சியை நிர்ணயிக்கும் முக்கிய காரணிகளாக இருக்கும்.