Whalesbook
நிதி திரட்டல் மூலம் கடன் அடைப்பு:
Aave, Kelp DAO எக்ஸ்ப்ளாய்ட் காரணமாக ஏற்பட்ட $200 மில்லியன் கடன் சுமையை சமாளிக்க $160 மில்லியன் நிதியை வெற்றிகரமாக திரட்டியுள்ளது. இந்த நிதியுதவி, பாதிப்புக்குள்ளான rsETH டோக்கனின் ஸ்திரத்தன்மையை உறுதி செய்யவும், கொலேட்ரல் அளவுகளை சரிசெய்யவும் பயன்படுத்தப்படும். தாக்குதல்தாரர்கள் முறையற்ற rsETH-ஐ உருவாக்கியதால், டோக்கன் பாதிக்கப்பட்டு, பீதியடைந்த லெண்டர்கள் $10 பில்லியன் வரை பணத்தை திரும்பப் பெற்றனர்.
எக்ஸ்ப்ளாய்ட் மற்றும் நிதி விவரங்கள்:
இந்த ஒருங்கிணைந்த முயற்சியில், Mantle மற்றும் Aave DAO இணைந்து $127 மில்லியன் (அதாவது 55,000 ETH) நிதியை வழங்கியுள்ளன. Aave நிறுவனர் Stani Kulechko தனியாக 5,000 ETH (சுமார் $11.7 மில்லியன்) பங்களித்துள்ளார். இது புரோட்டோகால்-ஐ ஸ்திரப்படுத்தும் வலுவான அர்ப்பணிப்பைக் காட்டுகிறது. தற்போது AAVE-யின் மார்க்கெட் கேப் $8 பில்லியன் ஆகவும், டிரேடிங் வால்யூம் சுமார் $500 மில்லியன் ஆகவும் உள்ளது. இந்த நேரத்தில் டோக்கன் விலையை உயர்த்துவதை விட, செயல்பாடுகளையும் சந்தை நம்பிக்கையையும் மீட்டெடுப்பதே முக்கிய நோக்கமாக உள்ளது. AAVE டோக்கனின் தற்போதைய விலை சுமார் $90 ஆக உள்ளது.
DeFi சூழல் மற்றும் பிற ப்ரோட்டோகால்கள்:
LayerZero இன்டெக்ரேஷன் சிக்கலால் ஏற்பட்ட Kelp DAO எக்ஸ்ப்ளாய்ட், DeFi-யில் உள்ள பரஸ்பர தொடர்புகளையும், ஒரே ஒரு பாயின்ட்டில் ஏற்படும் சிக்கலால் ஏற்படக்கூடிய ஆபத்துகளையும் காட்டுகிறது. இது சமீபத்திய பெரிய கடன் வழங்கும் ப்ரோட்டோகால்களில் ஏற்பட்ட குறிப்பிடத்தக்க நிதி இழப்புகளில் ஒன்றாகும். MakerDAO (TVL $8B, MKR சுமார் $2000) மற்றும் Compound (TVL $4B, COMP சுமார் $60) போன்ற போட்டியாளர்களும் பாதுகாப்பு சிக்கல்களை சந்தித்திருந்தாலும், பெரும்பாலும் தங்கள் செயல்பாடுகளை ஸ்திரமாக வைத்திருந்தனர். Aave-யின் $12 பில்லியன் TVL, இதுபோன்ற சம்பவங்களின் தாக்கத்தை அதிகரிக்கிறது. கடந்த காலங்களில், பாதுகாப்பு சம்பவங்களுக்குப் பிறகு AAVE விலைகள் 10-20% வரை சரிந்தன; மீட்சி சந்தை உணர்வுகள் மற்றும் சரிசெய்யும் திறனைப் பொறுத்து அமைந்தது.
மீதமுள்ள அபாயங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை:
கடனில் ஒரு பகுதியை அடைத்தாலும், Aave மற்றும் DeFi லெண்டிங்கில் குறிப்பிடத்தக்க அபாயங்கள் நீடிக்கின்றன. LayerZero போன்ற சிக்கலான மூன்றாம் தரப்பு இன்டெக்ரேஷன்களை நம்புவது பல பாதிப்புகளுக்கு வழிவகுக்கிறது. $200 மில்லியன் கடன், பெரிய அளவில் ஈடுசெய்யப்பட்டாலும், Aave-யின் ரிஸ்க் மேனேஜ்மென்ட் மீதான நம்பிக்கையை குறைக்கிறது. மையப்படுத்தப்பட்ட அமைப்புகளைப் போல் அல்லாமல், Aave-யின் பரவலாக்கப்பட்ட தன்மை ஸ்மார்ட் கான்ட்ராக்ட் எக்ஸ்ப்ளாய்ட்கள் மற்றும் லிக்விடேஷன்களுக்கு எளிதில் பாதிக்கப்படக்கூடியதாக அமைகிறது. Drift Protocol போன்ற புதிய தாக்குதல்கள், இந்த பாதுகாப்பு சிக்கல்கள் ஒட்டுமொத்த துறைக்கும் பொதுவானவை என்பதைக் காட்டுகின்றன. Aave நேரடியாக SEC-யின் நடவடிக்கைகளை எதிர்கொள்ளவில்லை என்றாலும், ஐரோப்பாவின் MiCA விதிகள் போன்ற பரந்த ஒழுங்குமுறை சூழல் சிக்கல்களை அதிகரிக்கிறது.
முன்னோக்கிய பாதை:
கடன் சுமையை ஓரளவுக்கு ஈடு செய்தது Aave-யின் குறுகிய கால ஸ்திரத்தன்மைக்கு ஒரு நல்ல அறிகுறி. இருப்பினும், சிக்கலான எக்ஸ்ப்ளாய்ட்களுக்கு எதிராக பாதுகாப்பை வலுப்படுத்துவதும், மாறிவரும் உலகளாவிய கிரிப்டோ ஒழுங்குமுறைகளை கையாள்வதும் Aave-யின் நீண்ட கால எதிர்காலத்தை தீர்மானிக்கும். இந்த எக்ஸ்ப்ளாய்ட் சரிசெய்யப்பட்டு, சந்தை மீண்டு வந்தால், AAVE-க்கான விலை இலக்குகள் பெரும்பாலும் $100-$120 என்ற அளவில் ஆய்வாளர்களால் கணிக்கப்படுகிறது. பரவலாக்கப்பட்ட கடன் வழங்கும் துறையில் தனது முன்னணி நிலையைத் தக்கவைக்க, பாதுகாப்பு விஷயங்களில் தொடர்ச்சியான விழிப்புணர்வும், புதுமையும் Aave-க்கு முக்கியம்.