Whalesbook
AMD-யின் மாபெரும் AI சிப் சப்ளை ஒப்பந்தம்!
Advanced Micro Devices (AMD) நிறுவனம், Meta Platforms உடன் ஒரு வரலாற்று சிறப்புமிக்க ஒப்பந்தத்தை அறிவித்துள்ளது. இந்த 5 வருட ஒப்பந்தத்தின் கீழ், Meta-வுக்கு $60 பில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள AI சிப்கள் மற்றும் கஸ்டம் CPU-க்களை AMD வழங்கும். இந்த அறிவிப்பால், AMD பங்குகள் ஒரே நாளில் 10% மேல் ஏற்றம் கண்டுள்ளன.
Meta-வின் AI திட்டங்கள் - $60 பில்லியன் ஒப்பந்தத்தின் பின்னணி
Meta தனது AI உள்கட்டமைப்பை மேம்படுத்தும் பணியில் தீவிரமாக உள்ளது. 2026-ம் ஆண்டுக்குள் Meta, AI மற்றும் டேட்டா சென்டர் மேம்பாட்டிற்காக $115 முதல் $135 பில்லியன் டாலர் வரை முதலீடு செய்ய திட்டமிட்டுள்ளதாக தெரிவித்துள்ளது. இந்த பெரிய முதலீட்டில், AMD-யிடம் இருந்து AI சிப்களை வாங்குவது ஒரு முக்கிய பகுதியாகும். இந்த ஒப்பந்தத்தில் ஒரு சிறப்பு அம்சம் என்னவென்றால், AMD-யின் செயல்திறன் இலக்குகளை Meta அடைந்தால், AMD-யில் 10% வரை பங்குகளை வாங்குவதற்கான உரிமையையும் (Warrant) Meta பெற்றுள்ளது. இந்த இலக்குகளில் AMD-யின் பங்கு விலை $600-ஐ எட்டுவது போன்ற நிபந்தனைகளும் அடங்கும்.
Nvidia-வுக்கு சவால் - சந்தை நிலவரம்
தற்போது AI சிப் சந்தையில் Nvidia ஆதிக்கம் செலுத்தி வருகிறது. Meta தனது சப்ளையர்களை பல்வகைப்படுத்த (Diversify) விரும்புவதால், Nvidia-வுக்கு இது ஒரு பெரிய போட்டியாக அமைந்துள்ளது. உலகளாவிய சிப் வருவாய் 2026-ல் $975 பில்லியன் டாலர் ஆக உயரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது, இதில் AI பாகங்கள் முக்கிய பங்கு வகிக்கும். Nvidia-வின் சந்தை மதிப்பு தற்போது சுமார் $4.66 டிரில்லியன் டாலர் ஆக உள்ளது, அதேசமயம் AMD-யின் சந்தை மதிப்பு சுமார் $320 பில்லியன் டாலர் ஆக உள்ளது. Meta-வின் சந்தை மதிப்பு $1.66 டிரில்லியன் டாலர்.
நிபுணர்களின் கருத்து - வாய்ப்புகளும் சவால்களும்
சந்தைப் பகுப்பாய்வாளர்கள் AMD-யின் இந்த ஒப்பந்தத்தை உன்னிப்பாக கவனித்து வருகின்றனர். AMD-க்கு இது ஒரு பெரிய வருவாய் வாய்ப்பாக இருந்தாலும், நீண்ட கால ஒப்பந்தம் மற்றும் செயல்திறன் அடிப்படையிலான பங்கு உரிமை (Performance-linked warrant) சில சிக்கல்களையும் கொண்டுள்ளது. Meta-வின் தேவைகள் பூர்த்தி செய்யப்படாவிட்டால், இந்த வார்ரண்ட் மதிப்பு இழக்க நேரிடும். மேலும், Meta சொந்தமாக AI சிப்களை உருவாக்கும் பணியிலும் ஈடுபட்டுள்ளது. சந்தை நிபுணர்கள் AMD-க்கு 'Moderate Buy' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளனர், சராசரி விலை இலக்கை (Average Price Target) $288.17 ஆக நிர்ணயித்துள்ளனர். AMD-யின் P/E ratio சுமார் 75.53 ஆக உள்ளது.