Whalesbook
ஐ.டி. துறையில் 'SaaSapocalypse' அதிர்ச்சி!
உலகளாவிய டெக்னாலஜி பங்குகள் இன்று பெரும் அழுத்தத்தை சந்தித்தன. AI ஸ்டார்ட்அப் Anthropic அதன் புதிய ஆட்டோமேஷன் டூலை வெளியிட்டது. இந்த வெளியீடு சாஃப்ட்வேர் மற்றும் IT சர்வீஸ் துறைகளில் அதிர்வலைகளை ஏற்படுத்தி, முக்கிய நிறுவனங்களின் பங்குகள் சரசரவென சரிய வழிவகுத்தது. இந்திய IT நிறுவனங்களான Infosys மற்றும் Wipro-ன் அமெரிக்க பங்குகள் (ADRs) 4% மேல் சரிந்தன. குறிப்பாக Infosys ADR சுமார் 5.51% சரிந்து $17.33-க்கு வர்த்தகமானது. இது அக்டோபர் 2023-க்கு பிறகு Infosys பங்குகள் சந்தித்த மிகப்பெரிய ஒருநாள் சரிவாகும். அமெரிக்காவில் உள்ள Accenture மற்றும் Cognizant போன்ற நிறுவனங்களின் பங்குகளும் சுமார் 10% சரிந்தன. Thomson Reuters Corp. மற்றும் FactSet Research Systems Inc. போன்ற டேட்டா சர்வீஸ் மற்றும் சாஃப்ட்வேர் நிறுவனங்கள் முறையே 18% மற்றும் 9.11% வரை சரிந்து, சந்தையின் பதற்றத்தை அதிகப்படுத்தின. Nasdaq Composite இண்டெக்ஸ் கூட 1.43% சரிந்து அன்றைய வர்த்தகத்தை நிறைவு செய்தது. சந்தை ஆய்வாளர்கள் இதை 'SaaSapocalypse' என்று வர்ணித்துள்ளனர். இது AI, வியாபார செயல்பாடுகளை மேம்படுத்துவதில் இருந்து, அவற்றை நேரடியாக மாற்றுவதை (replace) குறிப்பதாக அமைந்துள்ளது.
AI-யின் அச்சுறுத்தல்: வணிக மாதிரிகளுக்கு சோதனை!
சந்தையின் உடனடி எதிர்வினை, AI-யின் இந்த அதீத சக்தி, வழக்கமான வேலைகளை தானியங்குபடுத்தும் (automate) சாஃப்ட்வேர் வணிக மாதிரிகளுக்கு எந்த அளவுக்கு அச்சுறுத்தலாக இருக்கும் என்பதில் கவனம் செலுத்தியது. டேட்டா அனலிட்டிக்ஸ் நிறுவனமான FactSet Research Systems 9.11% சரிந்தது. சட்டத் துறை தகவல்களை வழங்கும் Thomson Reuters 18% வரை சரிந்தது, இது அந்நிறுவனத்தின் வரலாற்றில் மிகப்பெரிய சரிவாக இருக்கலாம். Infosys (P/E ~22.2x-23.3x, Market Cap ~$80 பில்லியன் USD) மற்றும் Wipro (P/E ~18.0x-19.1x, Market Cap ~$30 பில்லியன் USD) போன்ற இந்திய IT நிறுவனங்களின் பங்குகள் சரிந்தாலும், இவர்களின் வணிக மாதிரி (Business Model) pure-play SaaS நிறுவனங்களிடமிருந்து வேறுபட்டது. இவர்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு சேவைகளை ஒருங்கிணைப்பவர்களாகவும் (Service Integrators), ஆலோசகர்களாகவும் (Consulting Partners), டிஜிட்டல் மாற்றத்தை (Digital Transformation) செயல்படுத்துபவர்களாகவும் உள்ளனர். இந்த சூழலில், AI இடையூறு குறித்த அச்சத்தில், முதலீட்டாளர்கள் ஒட்டுமொத்த IT துறைக்கான மதிப்பீடுகளை (Valuations) மறுபரிசீலனை செய்வதாகவே இந்தப் பங்கு வீழ்ச்சி காட்டுகிறது. Infosys மற்றும் Accenture (P/E ~30x) போன்ற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது Wipro-வின் குறைந்த மதிப்பீடு (Valuation) இருந்தது. இருப்பினும், இந்த வீழ்ச்சியில் அதன் பங்கும் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. IT சர்வீஸ் துறை, AI பயன்பாடுகள் மூலம் கணிசமாக வளரும் என எதிர்பார்க்கப்பட்ட நிலையில் (Gartner கணிப்புப்படி 2027-ல் $443 பில்லியன்), AI-யால் இயக்கப்படும் எதிர்காலத்தில் அதன் பங்கு என்னவாக இருக்கும் என்பது குறித்து அதிக விசாரணைக்கு உள்ளாகியுள்ளது. இதற்கு முன்பு AI அறிவிப்புகள் சந்தையில் ஏற்ற இறக்கங்களை ஏற்படுத்தியிருந்தாலும், Anthropic-ன் இந்த புதிய AI, நேரடியாக நிறுவனங்களின் சிஸ்டங்களில் இணைந்து வேலைகளை செய்யும் திறன் கொண்டது. இது முந்தைய AI முன்னேற்றங்களை விட, வழக்கமான SaaS வருவாய் முறைகளுக்கு நேரடி சவாலாக அமைந்துள்ளது.
எதிர்காலப் பாதை: மாறும் சூழலுக்கு ஏற்ப மாறுவதா?
இந்த உடனடி பீதிக்கு மத்தியிலும், Infosys மற்றும் Wipro போன்ற IT நிறுவனங்களுக்கு நீண்டகாலத்தில் என்ன நடக்கும் என்பது, மேம்பட்ட AI-யுடன் போட்டியிடுவதற்கு பதிலாக, அதை பயன்படுத்தும் தீர்வுகளை வழங்கும் திறனைப் பொறுத்தது. Infosys, அதன் 'AI-first approach' மற்றும் 'Infosys Topaz' மூலம், வாடிக்கையாளர்களுக்கு பெரிய அளவிலான Enterprise AI-யை வழங்க இலக்கு வைத்துள்ளது. அதேபோல், Wipro தனது 'ai360' வியூகம் மற்றும் AI-ஆற்றல் கொண்ட செயல்பாட்டு மாதிரியை (Operating Model) அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இது வியாபாரத்தின் அனைத்து பகுதிகளிலும் AI-யை ஒருங்கிணைப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இந்த உத்தி, வழக்கமான IT அவுட்சோர்சிங்கில் இருந்து, AI-யால் ஏற்படும் மாற்றங்களில் நிறுவனங்களுக்கு வழிகாட்டும் முக்கிய கூட்டாளிகளாக மாறும் சாத்தியக்கூறுகளைக் காட்டுகிறது. 'SaaSapocalypse' என்ற கருத்து, நேரடியாக SaaS வழங்கும் நிறுவனங்களுக்கு அச்சுறுத்தலாக இருந்தாலும், இது AI ஒருங்கிணைப்பு, தனிப்பயன் தீர்வுகளை உருவாக்குதல் (custom solution development) மற்றும் AI சேவைகளை நிர்வகித்தல் (managed AI services) போன்ற புதிய தேவைகளுக்கும் வழிவகுக்கும். இங்கு முக்கியமாக கவனிக்க வேண்டியது என்னவென்றால், இந்த IT நிறுவனங்கள் தங்கள் சேவைப் பிரிவுகளை (Service Portfolios) வாடிக்கையாளர்களின் மாறிவரும் தேவைகளுக்கு ஏற்ப, அதிக தானியங்குமயமாக்கப்பட்ட (automated) சூழலில் எவ்வாறு சிறப்பாக மாற்றியமைக்கின்றன என்பதுதான்.