Whalesbook
AI அச்சம் IT துறையை ஆட்டம் காண வைக்குதா?
வெள்ளிக்கிழமை சந்தை நிலவரப்படி, நிஃப்டி 50 குறியீடு 23,900க்கும் கீழும், சென்செக்ஸ் 1,000 புள்ளிகளுக்கும் மேல் சரிந்தன. இதற்கு முக்கிய காரணம் IT நிறுவனங்களின் வீழ்ச்சிதான். Infosys மற்றும் HCL Technologies நிறுவனங்களின் ஷேர்கள் முறையே 20.8% மற்றும் 4.20% சரிந்தன. Infosys நிறுவனத்தின் லாபம் ₹8,501 கோடியாக இருந்தாலும், வருவாய் ₹47,402 கோடியாக பதிவானது. ஆனால், அடுத்த காலாண்டுகளுக்கான கணிப்புகள் (guidance) முதலீட்டாளர்களை கலக்கமடையச் செய்துள்ளன. HCL Technologies நிறுவனத்தின் லாபம் ₹4,488 கோடியாகவும், வருவாய் ₹33,981 கோடியாகவும் பதிவானது. ஆனால், FY27-க்கான வருவாய் வளர்ச்சி 1% முதல் 4% வரை மட்டுமே இருக்கும் என கணித்துள்ளதும் கவலை அளிக்கிறது.
AI தொழில்நுட்பத்தால் IT துறையின் வருவாய் 9-12% வரை குறையலாம் எனவும், மார்ஜின்களில் 30-40% சரிவு ஏற்படலாம் எனவும் Motilal Oswal Financial Services கணித்துள்ளது. Infosys நிறுவனம் FY27-க்கு 1.5-3.5% வருவாய் வளர்ச்சியை மட்டுமே கணித்துள்ளது. இது சந்தை எதிர்ப்பார்த்ததை விட மிகவும் குறைவு. Infosys நிறுவனத்தின் Total Contract Value (TCV) முந்தைய காலாண்டோடு ஒப்பிடும்போது 33% குறைந்து $3.2 பில்லியன் ஆக உள்ளது.
கச்சா எண்ணெய் விலையேற்றம்: பணவீக்க பயம்!
மறுபுறம், மத்திய கிழக்கில் நிலவும் பதற்றம் காரணமாக கச்சா எண்ணெய் விலை கிடுகிடுவென உயர்ந்தது. பிரென்ட் கச்சா எண்ணெய் விலை $106 டாலர்களையும், WTI கச்சா எண்ணெய் $96 டாலர்களையும் தாண்டிச் சென்றன. இது இந்தியாவின் இறக்குமதி செலவுகளை அதிகரிக்கும். இந்தியா இறக்குமதி செய்யும் எண்ணெயில் சுமார் 40% இந்த வழியாக செல்வதால், பணவீக்கம் உயரும் மற்றும் வர்த்தகப் பற்றாக்குறை (Current Account Deficit) அதிகரிக்கும் என்ற அச்சம் நிலவுகிறது. Q3 FY26-ல் வர்த்தகப் பற்றாக்குறை $13.2 பில்லியன் ஆக இருந்தது குறிப்பிடத்தக்கது.
IT துறைக்கான அடுத்தது என்ன?
Motilal Oswal, Infosys நிறுவனத்திற்கு 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்திருந்தாலும், AI-ன் தாக்கம் காரணமாக 'கடினமான பாதை' இருப்பதாகக் கூறியுள்ளது. TCS போன்ற நிறுவனங்களும் மெதுவான வளர்ச்சியை பதிவு செய்யலாம் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. AI தொழில்நுட்பத்தால் IT நிறுவனங்களின் வருவாய் ஈட்டும் முறையில் பெரிய மாற்றங்கள் வரலாம். இதனால், காலத்திற்கேற்ப தங்களை மாற்றிக்கொள்ளாத நிறுவனங்கள் பின்தங்க நேரிடும். மொத்தத்தில், IT துறையின் எதிர்காலம் AI தொழில்நுட்பத்தை எப்படி கையாள்கிறார்கள் என்பதைப் பொறுத்தே அமையும்.