Whalesbook
AI தேவை: டெக் துறையில் புதிய வளர்ச்சி!
சமீபத்திய உயர்வுகளில் இருந்து சற்றே சரிந்தாலும், ஆசிய பங்குச்சந்தைகள் இந்த வாரம் குறிப்பிடத்தகுந்த வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்யத் தயாராக உள்ளன. இதற்குக் முக்கிய காரணம், செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) தொடர்பான தொழில்நுட்பங்களுக்கான இடைவிடாத தேவையும், சிப் தயாரிப்பு நிறுவனங்களுடனான வளர்ச்சியுமாகும். SK Hynix மற்றும் Samsung Electronics நிறுவனங்கள் இதில் முன்னணியில் உள்ளன. குறிப்பாக, KOSPI குறியீடு 2008 க்குப் பிறகு தனது மிகப்பெரிய வாராந்திர முன்னேற்றத்தைப் பதிவு செய்துள்ளது.
Goldman Sachs கணிப்புகளின்படி, AI தொடர்பான ஹார்டுவேர் வருவாய் 2026 இன் பிற்பகுதியில் $700 பில்லியன் ஐ தாண்டும் என்றும், உலகளாவிய செமிகண்டக்டர் துறை இந்த ஆண்டு 49% வருவாய் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கலாம் என்றும் கூறப்படுகிறது. 2025 ஆம் ஆண்டில் இத்துறை சுமார் $793 பில்லியன் வருவாயை எட்டும் என்றும், இதில் AI பாகங்களின் பங்கு மூன்றில் ஒரு பங்காக இருக்கும் என்றும் கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
புவிசார் பதற்றம்: கச்சா எண்ணெய் விலை உயர்வு!
வெள்ளிக்கிழமை, அமெரிக்கா மற்றும் ஈரான் இடையே மேற்கு ஆசியாவில் ஏற்பட்ட மோதல் காரணமாக, பெஞ்ச்மார்க் பிரென்ட் கச்சா எண்ணெய் ஃபியூச்சர்ஸ் 1.3% உயர்ந்து பீப்பாய் $101.43 ஆக வர்த்தகமானது. இது ஒரு மாத கால போர் நிறுத்தத்தை சோதித்தாலும், இரு தரப்பினரும் பதற்றத்தை தணிக்க விரும்புவதாகக் கூறப்படுகிறது.
வரலாற்று ரீதியாக, எரிபொருள் உற்பத்தி பிராந்தியங்களில் ஏற்படும் புவிசார் மோதல்கள் கச்சா எண்ணெய் விலைகளில் ஒரு ரிஸ்க் பிரீமியத்தைச் சேர்த்துள்ளன. இது தீவிர மோதல்களின் போது ஒரு பீப்பாய்க்கு $5-15 வரை இருக்கலாம். 2019 இல் ஏற்பட்ட டேங்கர் தாக்குதல்கள் போன்ற கடந்த காலங்களில் இது போன்ற ஏற்றங்களைக் கண்டுள்ளோம்.
சந்தைகள் தற்போதைய மோதலின் தாக்கத்தை ஒரு குறுகிய காலத்திற்கு மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக் கொண்டாலும், உயர்ந்த கச்சா எண்ணெய் விலைகள் பணவீக்கம் குறித்த கவலைகளை அதிகரிக்கின்றன. மேலும், இது ஒட்டுமொத்த பொருளாதாரத்தையும் பாதிக்கக்கூடும். கடந்த கால ஆய்வுகள், கச்சா எண்ணெய் விலை உயர்வுகளுக்கும் அடுத்தடுத்த பொருளாதார மந்தநிலைகளுக்கும் இடையே ஒரு தொடர்பைக் காட்டுகின்றன.
சப்ளை செயின் சிக்கல்கள்: டெக் நிறுவனங்களுக்கு சவால்!
SoftBank Group பங்குகளின் விலை சற்றே சரிந்தது. காரணம், SoftBank இன் பெரும்பான்மையான பங்குகளைக் கொண்ட Arm Holdings, அதன் புதிய AI சிப்புகளுக்கான சப்ளை செயினைப் பெறுவதில் சாத்தியமான சிரமங்கள் குறித்து எச்சரித்துள்ளது. இது AI ஹார்டுவேர் சூழல் அமைப்பில் ஒரு தடையை ஏற்படுத்துகிறது.
முக்கிய மெமரி சிப் சப்ளையரான SK Hynix, தற்போது சுமார் 10.47 என்ற P/E விகிதத்திலும், SoftBank Group சுமார் 9.17 என்ற P/E விகிதத்திலும் வர்த்தகம் செய்கின்றன. Samsung Electronics மற்றும் Arm Holdings க்கான குறிப்பிட்ட P/E விகிதங்கள் உடனடியாகக் கிடைக்கவில்லை.
நாணயச் சந்தை ஸ்திரத்தன்மை, முதலீட்டாளர்கள் வேலைவாய்ப்பு தரவுகளுக்காகக் காத்திருப்பு!
நாணயச் சந்தைகள் பரவலான ஸ்திரத்தன்மையைக் காட்டின. அமெரிக்க டாலர் சமீபத்திய குறைந்த நிலைகளில் இருந்து மீண்டது. ஜப்பானிய யென், அதன் வீழ்ச்சியைக் கட்டுப்படுத்த சந்தேகத்திற்கிடமான அரசாங்கத்தின் தலையீடு காரணமாக கவனத்தை ஈர்த்தது. USD/JPY சுமார் 156.88 இல் வர்த்தகம் ஆனது.
சீனாவின் யூவான் டாலருக்கு எதிராக உயர்ந்து, சுமார் 6.81 யூவான் டாலருக்கு வர்த்தகம் ஆனது, இது சமீப காலமாக அதன் வலுவான நிலையாகும். முதலீட்டாளர்கள் ஏப்ரலுக்கான அமெரிக்க வேலைவாய்ப்பு அறிக்கையாக (US non-farm payrolls report) எதிர்பார்க்கப்படும் 62,000 வேலைகள் அதிகரிக்கும் என்ற கணிப்பிற்காக ஆவலுடன் காத்திருக்கின்றனர். இது மார்ச் மாதத்தின் 178,000 உடன் ஒப்பிடும்போது குறைவு.
சப்ளை செயின் அபாயங்கள் மற்றும் புவிசார் அச்சுறுத்தல்கள்
AI தேவையின் பின்னடைவு சோதனைகளை எதிர்கொள்கிறது. Arm Holdings இன் சப்ளை செயின் தடைகள் தற்காலிகமானதாக இருந்தாலும், பாதிப்புகளை எடுத்துக்காட்டுகின்றன. மேற்கு ஆசியாவில் புவிசார் பதற்றங்கள் அதிகரித்தால், எரிசக்தி மற்றும் கப்பல் போக்குவரத்தைப் பாதிக்கும் சப்ளை செயின் தடைகள் மேலும் அதிகமாகி, சிப் உற்பத்தி மற்றும் பொருளாதாரத்தைப் பாதிக்கக்கூடும்.
சந்தைகள் விரைவான பதற்றத் தணிப்பை நம்புகின்றன; நீண்ட கால மோதல்கள் எண்ணெய் விலைகளை மேலும் அதிகரிக்கச் செய்து, பணவீக்கத்தை உயர்த்தி, பரந்த பொருளாதாரச் சுருக்கத்திற்கு வழிவகுக்கும். SK Hynix மற்றும் Samsung போன்ற முக்கிய சிப் தயாரிப்பாளர்கள் AI தேவையைப் பெற்றாலும், கடும் போட்டி மற்றும் அதிக முதலீட்டுச் செலவுகள் போன்ற சவால்களை எதிர்கொள்கின்றனர்.
எதிர்காலம்: தரவுகள் மற்றும் புவிசார் அரசியல் சந்தையை வடிவமைக்கும்!
செமிகண்டக்டர் துறை தொடர்ந்து வலுவான வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறது. AI சிப்புகள் உலகளாவிய சிப் விற்பனையில் கிட்டத்தட்ட பாதிப் பங்கைப் பிடிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. உடனடி எதிர்காலம் மேற்கு ஆசியாவில் உள்ள புவிசார் அரசியல் சூழ்நிலையையும், அமெரிக்க வேலைவாய்ப்பு அறிக்கையையும் பொறுத்தது. நீண்டகால மோதல்கள் அல்லது எதிர்பார்ப்புகளை விட பலவீனமான அமெரிக்க வேலை வளர்ச்சி ஆகியவை சந்தை மனநிலையை மாற்றியமைக்கக்கூடும்.