Whalesbook
AI பங்குகள் அதிரடி, மதிப்பீடுகள் கேள்விக்குறியா?
ஆசிய பங்குச் சந்தைகள் இன்று பல துறைகளில் முன்னேற்றம் கண்டன. குறிப்பாக, செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) பங்குகளில் முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வம் அதிகரித்தது. தைவான் Taiex Index ஒரு புதிய சாதனையை படைத்தது. தென்கொரியாவின் Kospi Composite Index 3.1% உயர்ந்தது. Kioxia Holdings நிறுவனம் 15% உயர்ந்தது, இது இந்த டெக் ஏற்றத்தை காட்டுகிறது. ஆனாலும், Kioxia Holdings-ன் P/E விகிதம் சுமார் 104.45 ஆக உள்ளது, இது அதன் சராசரி விகிதத்தை விட மிக அதிகம். இதன் மூலம், எதிர்கால வளர்ச்சிக்கான அதிக எதிர்பார்ப்புகள் மற்றும் சில டெக் தலைவர்களின் மதிப்பீடுகள் சற்று அதிகமாக இருப்பதாக தெரிகிறது. MSCI-ன் ஆசிய பசிபிக் டெக்னாலஜி பங்குகளின் குறியீடு 3.1% உயர்ந்தது.
வங்கி வருவாயில் கலவையான சிக்னல்கள்
முதல் காலாண்டு வருவாய் சீசன் தொடங்கியுள்ளது, இது கார்ப்பரேட் அமெரிக்காவிற்கு, குறிப்பாக வங்கிகளுக்கு ஒரு கலவையான படத்தை அளிக்கிறது. Goldman Sachs Group Inc., $17.23 பில்லியன் வருவாய் ஈட்டியுள்ளது, இது கடந்த ஆண்டை விட 14% அதிகம். EPS $17.55 ஆக இருந்தது, இது ஆய்வாளர்களின் எதிர்பார்ப்பை தாண்டியது. EPS எதிர்பார்ப்புகளை மீறிய போதிலும், பங்கு 1.9% சரிந்தது. இதற்குக் காரணம், அதன் Fixed Income, Currency, and Commodities (FICC) பிரிவின் வருவாய் 10% குறைந்தது. இது எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்யவில்லை. இந்த பிரிவின் பலவீனம், ஈக்விட்டீஸ் டிரேடிங்கில் 27% உயர்ந்து $5.33 பில்லியன் எட்டிய சாதனைகளுக்கு மாறாக இருந்தது. அதன் சக வங்கிகளுடன் ஒப்பிடுகையில், Goldman Sachs (P/E சுமார் 17.4-17.65) JPMorgan Chase (15.45-15.66) மற்றும் Wells Fargo (13.47-13.63) விட அதிக P/E-ல் வர்த்தகமாகிறது. ஆனால் Citigroup (17.56-17.85) உடன் இணையாக உள்ளது. GS-க்குள் இந்த கலவையான செயல்பாடு, குறிப்பிட்ட வணிகப் பிரிவுகள் மற்றும் நிர்வாகத்தின் செயல்திறன் மீதான உணர்திறனைக் காட்டுகிறது. JPMorgan Chase, Wells Fargo, மற்றும் Citigroup விரைவில் முடிவுகளை வெளியிட உள்ளன.
இராஜதந்திர சமிக்ஞைகள்: கச்சா எண்ணெய் விலை சரிவு
மேற்கு ஆசிய பதற்றம் குறைந்ததை அடுத்து, பிரெண்ட் கச்சா எண்ணெய் விலை 1.5% குறைந்து சுமார் $97.85 ஆக இருந்தது. அமெரிக்க-ஈரான் பேச்சுவார்த்தைகள் விநியோக கவலைகளை தணிக்கும் என்ற நம்பிக்கை இதில் பிரதிபலித்தது. இருப்பினும், நிலைமை பதட்டமாகவே உள்ளது. ஈரானின் முக்கிய ஆற்றல் பாதையான ஹார்முஸ் ஜலசந்தியில் அமெரிக்க கடற்படை எடுத்த நடவடிக்கை, இடையூறுகளுக்கான சாத்தியக்கூறுகளை உணர்த்துகிறது. EIA-வின்படி, 2026 ஆம் ஆண்டில் பிரெண்ட் கச்சா எண்ணெய் விலை சராசரியாக $96 ஆக இருக்கும் என்றும், 2026 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாம் காலாண்டில் $115 வரை உயரக்கூடும் என்றும் கணிக்கப்பட்டுள்ளது. Goldman Sachs, Q2-க்கான $90 என்ற குறுகிய கால கணிப்பை குறைத்தாலும், கடுமையான பதற்றம் ஏற்பட்டால் நான்காம் காலாண்டில் விலை $115 வரை செல்லக்கூடும் என்று எச்சரித்துள்ளது. EIA-வின் கணிப்பின்படி, மார்ச் மாதம் இப்பகுதியில் உள்ள முக்கிய எண்ணெய் உற்பத்தி நாடுகள் ஒரு நாளைக்கு 7.5 மில்லியன் பேரல்கள் உற்பத்தியை நிறுத்தியுள்ளன, இது மோதல் தீர்க்கப்பட்டால் குறையக்கூடும். இந்த நிலையற்ற தன்மை, தற்போது விலை குறைந்தாலும், பணவீக்க கவலைகள் மீண்டும் எழக்கூடும் என்பதைக் காட்டுகிறது.
உள்ளடங்கிய அபாயங்கள்: பணவீக்கம், புவிசார் அரசியல், மற்றும் மதிப்பீடுகள்
தற்போதைய நம்பிக்கை இருந்தபோதிலும், பல காரணிகள் சந்தையின் அடிப்படையான நிலையற்ற தன்மையைக் காட்டுகின்றன. அமெரிக்காவில் பணவீக்க எதிர்பார்ப்புகள் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் உயர்ந்துள்ளன. அதாவது, ஒரு வருடத்திற்கான பணவீக்க எதிர்பார்ப்பு மார்ச் 2026 இல் 3.4% ஆகவும், எரிவாயு விலை வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகள் மார்ச் 2022 முதல் மிக அதிகமாகவும் உள்ளது. இப்போது எண்ணெய் விலை குறைந்தாலும், இந்தப் பணவீக்க கவலைகள் தொடர்ச்சியான விலை அழுத்தங்களைக் குறிக்கின்றன. புவிசார் அரசியல் 'சமாதானம்' என்பது நிலையற்றது. ஈரான் மற்றும் ஹார்முஸ் ஜலசந்தி தொடர்பான அறிக்கைகள் மற்றும் நடவடிக்கைகள் விரைவாக மாறக்கூடும், இது சந்தை நிலையற்ற தன்மையை மீண்டும் தூண்டக்கூடும். AI துறையின் வலுவான செயல்பாடு மற்றும் Kioxia Holdings-ன் உயர் P/E போன்ற அதிக மதிப்பீடுகள், வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகள் தவறினால் குறிப்பிடத்தக்க சரிவுகளுக்கு வழிவகுக்கும். வங்கிகளுக்கு, வர்த்தக வருவாயின் நிலையற்ற தன்மை, போட்டி அழுத்தங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் தொடர்ச்சியான சவால்களை அளிக்கின்றன.
நிபுணர்கள் பார்வை: டெக் முன்னிலை, வங்கிகள் உன்னிப்பான கண்காணிப்பில்
புவிசார் அரசியல் நிவாரணத்தின் மத்தியில், தொழில்நுட்பத் துறை, குறிப்பாக AI தொடர்பான நிறுவனங்கள் சந்தை செயல்திறனை வழிநடத்தின. மாறாக, நிதித் துறை வருவாய் அறிக்கைகள் கலவையாக இருந்தன. Goldman Sachs-ன் பங்கு, EPS எதிர்பார்ப்புகளை மீறிய போதிலும் சரிந்தது. BofA Securities, ₹1,100 விலை இலக்குடன் 'Buy' ரேட்டிங்கை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. இருப்பினும், Q1 முடிவுகளுக்கு பங்கின் எதிர்வினை, தலைப்புச் செய்திகளை மட்டும் சார்ந்திராமல், வருவாய் அமைப்பைப் பொறுத்தும் அமையும் என்பதைக் காட்டுகிறது. JPMorgan Chase, Wells Fargo, மற்றும் Citigroup-ன் வரவிருக்கும் வங்கி வருவாய்கள், பரந்த நிதித் துறையின் ஆரோக்கியத்தை அளவிட உன்னிப்பாகக் கவனிக்கப்படும்.
எதிர்காலப் பார்வை: நிச்சயமற்ற தன்மைக்கு மத்தியில் எச்சரிக்கையான நம்பிக்கை
தொடர்ச்சியான இராஜதந்திர முன்னேற்றங்கள் மற்றும் AI தேவைக்கான நம்பிக்கையின் காரணமாக சந்தை மனநிலை எச்சரிக்கையுடன் நம்பிக்கையாக உள்ளது. இருப்பினும், பணவீக்க சமிக்ஞைகள் மற்றும் மேற்கு ஆசியாவில் மீண்டும் எழும் புவிசார் அரசியல் பதட்டங்கள் காரணமாக முதலீட்டாளர்கள் நிலையற்ற தன்மைக்கு தயாராக உள்ளனர். வருவாய் மதிப்பீடுகள் 2026 நிதியாண்டில் உயரக்கூடும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.