ஐபிசி-யின் NPA இலக்கு ஸ்தம்பிதம்: இந்தியாவின் கடன் தீர்வு கட்டமைப்பு கடுமையான தாமதங்கள் மற்றும் நிபுணர் எதிர்ப்பைச் சந்திப்பதால் பில்லியன் கணக்கானவை ஆபத்தில்!
Overview
வங்கிகளுக்கான NPA மீட்பை IBC (Insolvency and Bankruptcy Code) மேம்படுத்தியுள்ளது, ஆனால் இது குறிப்பிடத்தக்க தடைகளை எதிர்கொள்கிறது. பழைய, மெதுவான செயல்முறைகளை மாற்றியமைத்த போதிலும், IBC இப்போது கடுமையான தாமதங்களால் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது, தீர்வு காலங்கள் சட்டப்பூர்வ வரம்புகளை விட அதிகமாக உள்ளன. இது மீட்பு விகிதங்களில் சரிவுக்கு வழிவகுத்துள்ளது மற்றும் தேசிய நிறுவன சட்ட தீர்ப்பாயத்தில் (NCLT) தேக்கத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது. நிபுணர்கள் மற்றும் 2024-25 ஆம் ஆண்டின் பொருளாதார ஆய்வறிக்கை, இந்த ஒழுங்குமுறை இடைவெளிகளை நிவர்த்தி செய்யவும், நேர்மையான தீர்வு நிபுணர்களை (IPs) உறுதிப்படுத்தவும், நிலையான பொருளாதார வளர்ச்சிக்காக வங்கிச் சூழலை வலுப்படுத்தவும் ஒரு மூலோபாய மறுசீரமைப்பு தேவை என்று வலியுறுத்துகின்றன.
அதிகரிக்கும் தாமதங்களுக்கு மத்தியில் ஐபிசி ஒரு கடினமான போராட்டத்தை எதிர்கொள்கிறது
2016 ஆம் ஆண்டின் திவால் மற்றும் கடன் தீர்வுச் சட்டம் (IBC) இந்தியாவில் கார்ப்பரேட் திவால்நிலை மற்றும் செயல்படாத சொத்துக்கள் (NPAs) கையாளுதலை சீராக்க ஒரு முக்கிய சீர்திருத்தமாக அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது. இது ஒரு சிதறிய அமைப்பை, காலவரையறைக்குட்பட்ட, கடனாளர்-மையப்படுத்தப்பட்ட செயல்முறையாக மாற்றியமைக்க நோக்கமாகக் கொண்டது. ஐபிசி வங்கிகளுக்கான மீட்பு வழிமுறைகளை மேம்படுத்துவதிலும், ஒட்டுமொத்த NPA விகிதத்தைக் குறைப்பதிலும் குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றங்களைச் செய்திருந்தாலும், 2024-25 ஆம் ஆண்டின் பொருளாதார ஆய்வறிக்கை உட்பட சமீபத்திய பகுப்பாய்வுகள், அதன் வாக்குறுதி பகுதியளவு மட்டுமே நிறைவேற்றப்பட்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கின்றன. தீர்வு தாமதங்கள் மற்றும் செயல்பாட்டு திறமையின்மைகள் தொடர்பான கடுமையான சவால்கள், இந்தியாவின் பொருளாதார வளர்ச்சி இலக்குகளை ஆதரிக்க ஒரு மூலோபாய மறுசீரமைப்பைக் கட்டாயமாக்குகின்றன.
முக்கிய பிரச்சினை
கடனாளிகள் மற்றும் கடனாளிகளின் உரிமைகளுக்கு இடையில் ஒரு முக்கிய சமநிலையை ஏற்படுத்த இயற்றப்பட்ட ஐபிசி, இந்தியாவின் திவால்நிலை நிலப்பரப்பை அடிப்படையாக மாற்றியது. முன்னதாக, இந்த கட்டமைப்பு பெரும்பாலும் கடனாளிகளுக்குச் சாதகமாக இருந்தது, இதனால் அவர்கள் நெருக்கடியில் உள்ள நிறுவனங்களின் கட்டுப்பாட்டைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள முடிந்தது. ஐபிசி, கடனாளிகளுக்கு அதிகாரம் அளிப்பதன் மூலமும், தீர்வுக்கான கடுமையான காலக்கெடுவை அமல்படுத்துவதன் மூலமும் இந்த இயக்கவியலை மாற்றியமைக்க வடிவமைக்கப்பட்டது. வங்கிகளுக்கான முதன்மை மீட்பு கருவியாக அதன் பரவலான ஏற்பாட்டில் அதன் செயல்திறன் தெளிவாகத் தெரிகிறது.
நிதி தாக்கங்கள்
ஐபிசி கடன் மீட்பில் ஒரு முக்கிய சக்தியாக உருவெடுத்துள்ளது. 2023-24 நிதியாண்டில், இது அனைத்து வங்கி மீட்புகளில் 48 சதவீத பங்களிப்பை செய்தது, SARFAESI (32 சதவீதம்), கடன் மீட்பு தீர்ப்பாயங்கள் (17 சதவீதம்), மற்றும் லோக் அதாலட்கள் (3 சதவீதம்) போன்ற பிற வழிமுறைகளை விட கணிசமாக சிறப்பாக செயல்பட்டது. இது திட்டமிடப்பட்ட வணிக வங்கிகளின் மொத்த NPA விகிதத்தில் வியத்தகு வீழ்ச்சிக்கு பங்களித்துள்ளது, இது 2017-18 இல் சுமார் 11.2 சதவீதத்திலிருந்து மார்ச் 2024 க்குள் வெறும் 2.7 சதவீதமாக குறைந்துள்ளது. 2024 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் 8,175 க்கும் மேற்பட்ட கார்ப்பரேட் திவால் தீர்வு செயல்முறைகள் (CIRPs) தொடங்கப்பட்டன.
சந்தை எதிர்வினை
பேரியல் அளவிலான முன்னேற்றங்கள் குறிப்பிடத்தக்கதாக இருந்தாலும், தற்போதைய செயல்பாட்டு சவால்கள் கவலைகளை எழுப்புகின்றன. நீண்டகால தீர்வு காலக்கெடு மற்றும் மீட்பு விகிதங்களில் சரிவு, ஐபிசி-யின் செயல்திறன் தேக்கமடையலாம் அல்லது குறையக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது. நெருக்கடியில் உள்ள சொத்துக்களைச் சுற்றியுள்ள இந்த நீண்டகால நிச்சயமற்ற தன்மை, முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையையும் நிதி நிறுவனங்களின் மதிப்பையும் பாதிக்கலாம்.
ஒழுங்குமுறை ஆய்வு
ஒரு முக்கியமான சவால் ஐபிசி செயல்முறையின் செயலாக்கத்தில் உள்ளது, குறிப்பாக திவால் நிபுணர்களின் (IPs) பங்கு. சராசரி தீர்வு நேரம் 582 நாட்களாக உயர்ந்துள்ளது, இது சட்டப்பூர்வ 270 நாள் வரம்பை விட மிக அதிகமாகும். இன்னும் அதிர்ச்சியூட்டும் வகையில், செயல்பாட்டு கடனாளிகள் பரிந்துரைக்கப்பட்ட 14 நாட்களுக்கு எதிராக சராசரியாக 650 நாட்கள் தாமதத்தை எதிர்கொள்கின்றனர். இது தேசிய நிறுவன சட்ட தீர்ப்பாயத்தில் (NCLT) ஒரு பெரிய தேக்கத்தால் அதிகரிக்கிறது, ஆயிரக்கணக்கான வழக்குகள் ஒப்புதலுக்காகவும், ஒப்புதலுக்குப் பிந்தைய செயலாக்கத்திற்காகவும் காத்திருக்கின்றன. மீட்பு விகிதமும் சரிவைக் கண்டுள்ளது, Q1 FY20 இல் 43 சதவீதத்திலிருந்து Q3 FY25 இல் 31.4 சதவீதமாக குறைந்துள்ளது.
நிறுவன இடையூறுகள்
தேசிய நிறுவன சட்ட தீர்ப்பாயம் (NCLT) கடுமையான உள்கட்டமைப்பு மற்றும் மனித வள வரம்புகளை எதிர்கொள்கிறது. அதன் பெஞ்ச் பலம் அதிகப்படியான பணிச்சுமையை நிர்வகிக்க போதுமானதாக இல்லை, மேலும் அதன் நடைமுறை சிக்கல்கள் திவால் சட்டத்தின் சிறப்புத் தேவைகளுக்கு ஏற்றதாக இல்லை. முடிவில்லாத வழக்குகள், பெரும்பாலும் நிறுவனர்களைக் கட்டுப்படுத்த மீண்டும் கையகப்படுத்த முயல்வதால் தொடங்கப்படுகின்றன, தீர்வு திட்டங்களை அடிக்கடி சீர்குலைக்கின்றன.
திவால் நிபுணர்களுடனான சவால்கள்
தகுதிவாய்ந்த மற்றும் நெறிமுறையான திவால் நிபுணர்களின் (IPs) பற்றாக்குறையால் ஐபிசி சுற்றுச்சூழல் அமைப்பு பாதிக்கப்படுகிறது. பல திவால் நிபுணர் முகமைகளின் (IPAs) தற்போதைய மேற்பார்வை மாதிரிக்கு ஒரு ஒருங்கிணைந்த ஒழுங்குமுறை அமைப்பு இல்லை, இது முரண்பாடுகள் மற்றும் நலன்களின் மோதல்களுக்கு வழிவகுக்கும். மேலும், ஒரு பயனுள்ள விசாரணை பொறிமுறையின் இல்லாதது, தொடர்புடைய தரப்பினர்கள் நெருக்கடியில் உள்ள சொத்துக்களுக்கு ஏலம் எடுப்பதற்கு எதிரான பாதுகாப்புகளை பலவீனப்படுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் நிறுவனர்கள் சில சமயங்களில் அமைப்பின் விருப்பத்தைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்
ஐபிசி-யின் வெற்றி திறமையான மற்றும் நேர்மையான ஐபிக்களைச் சார்ந்துள்ளது. தற்போதைய சரிவைச் சமாளிக்க, மேம்பட்ட உள்கட்டமைப்பு மற்றும் உதவியுடன், ஐபிக்களுக்கு ஒரு வலுவான "கேரட் மற்றும் ஸ்டிக்" அணுகுமுறை அவசியம். இந்தியாவின் அடுத்த தசாப்தத்தில் அதன் திட்டமிடப்பட்ட 7-8 சதவீத வருடாந்திர பொருளாதார வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்க ஐபிசி கட்டமைப்பின் ஒரு மூலோபாய மறுசீரமைப்பு முக்கியமானது.
தாக்கம்
தொடர்ச்சியான தாமதங்கள் மற்றும் உகந்ததல்லாத மீட்பு விகிதங்கள், மூலதனத்தை முடக்குவதன் மூலமும் நிச்சயமற்ற தன்மையை அதிகரிப்பதன் மூலமும் வங்கித் துறையின் ஆரோக்கியத்தை நேரடியாக பாதிக்கின்றன. இது வணிகங்களுக்கான கடன் கிடைப்பதை மறைமுகமாக பாதிக்கலாம் மற்றும் இந்திய ஈக்விட்டிகளில் முதலீட்டாளர் உணர்வைக் குறைக்கலாம். திறமையான ஐபிசி, மதிப்பைத் திறப்பதற்கும், என்.பி.ஏ-க்களை திறம்படத் தீர்ப்பதற்கும், மேலும் வலுவான நிதிச் சூழலை வளர்ப்பதற்கும் முக்கியமானது.
Impact rating: 8/10
கடினமான சொற்கள் விளக்கம்
Insolvency and Bankruptcy Code (IBC): நிறுவனக் கடனாளிகள், தனிப்பட்ட உத்தரவாததாரர்கள், கூட்டாண்மை நிறுவனங்கள் மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட பொறுப்பு கூட்டாண்மை நிறுவனங்களின் மறுசீரமைப்பு மற்றும் திவால் தீர்வு தொடர்பான சட்டங்களை காலக்கெடுவுக்குள் ஒருங்கிணைத்து திருத்தும் சட்டம்.
Non-Performing Assets (NPAs): 90 நாட்களுக்கு மேல் அசல் அல்லது வட்டித் தொகை செலுத்தப்படாமல் இருக்கும் கடன்கள்.
Economic Survey 2024-25: இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் நிலையை வழங்கும் வருடாந்திர ஆவணம்.
Corporate Insolvency Resolution Process (CIRP): ஒரு நிறுவனக் கடனாளியின் திவால்நிலையைத் தீர்ப்பதற்காக IBC-யின் கீழ் தொடங்கப்படும் சட்டப்பூர்வ செயல்முறை.
National Company Law Tribunal (NCLT): கார்ப்பரேட் திவால் வழக்குகளைத் தீர்ப்பதற்காக நிறுவப்பட்ட ஒரு அரை-நீதிமன்ற அமைப்பு.
SARFAESI Act: வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள் நீதிமன்றத் தலையீடு இல்லாமல் NPA-க்களை மீட்டெடுக்க அனுமதிக்கும் சட்டம்.
Debt Recovery Tribunals (DRTs): வங்கிகள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களுக்குச் சேர வேண்டிய கடன்களை விரைவாக வசூலிக்க நிறுவப்பட்ட தீர்ப்பாயங்கள்.
Lok Adalats: இந்தியாவில் மாற்றுத் தகராறு தீர்வு முறை, இது பெரும்பாலும் சிறிய உரிமைகோரல்களைத் தீர்க்கப் பயன்படுகிறது.
Operational Creditors: ஒரு கார்ப்பரேட் கடனாளிக்கு செயல்பாட்டுக் கடன்கள் (சப்ளையர்கள் அல்லது ஊழியர்கள் போன்றோர்) செலுத்த வேண்டிய நிறுவனங்கள்.
Financial Creditors: ஒரு கார்ப்பரேட் கடனாளிக்கு நிதி கடன்கள் (வங்கிகள் அல்லது பத்திரதாரர்கள் போன்றோர்) செலுத்த வேண்டிய நிறுவனங்கள்.
Haircuts: மறுசீரமைப்பு அல்லது தீர்வுத் திட்டத்தின் ஒரு பகுதியாக கடனாளிகள் ஏற்றுக்கொள்ள ஒப்புக்கொள்ளும் கடன் தொகையில் ஒரு குறைப்பு.
Insolvency Professionals (IPs): ஒரு கார்ப்பரேட் நிறுவனத்தின் திவால் தீர்வு செயல்முறையை நிர்வகிக்க நியமிக்கப்பட்ட உரிமம் பெற்ற நிபுணர்கள்.
Insolvency and Bankruptcy Board of India (IBBI): திவால் நிபுணர்கள் மற்றும் திவால் நிபுணர் முகமைகளை ஒழுங்குபடுத்தும் சட்டப்பூர்வ அமைப்பு.
Insolvency Professional Agencies (IPAs): திவால் நிபுணர்களுக்குப் பயிற்சி அளிக்கும், சான்றளிக்கும் மற்றும் கண்காணிக்கும் அமைப்புகள்.
