Whalesbook
விப்ரோ தனது மூன்றாம் காலாண்டு முடிவுகளை வெளியிட்டது, இதில் வருவாய் 3.8% உயர்ந்து ₹23,555.8 கோடியாக இருந்தது. இந்த புள்ளி புளூம்பெர்க் மதிப்பீடுகளை விட சற்றே அதிகமாக இருந்தது. இருப்பினும், இந்த காலகட்டத்தில் நிகர லாபம் முந்தைய காலாண்டில் ₹3,262 கோடியாக இருந்ததிலிருந்து 4.4% குறைந்து ₹3,119 கோடியாக ஆனது, மேலும் இது ஆய்வாளர்களின் ₹3,354 கோடி எதிர்பார்ப்புகளையும் தாண்டவில்லை. வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய் (EBIT) 5.1% குறைந்து ₹3,491 கோடியாக ஆனது. மார்கின்கள் முந்தைய காலாண்டில் 16.2% இலிருந்து 14.8% ஆக சுருங்கியது, இது மதிப்பிடப்பட்ட 16.4% ஐ விட குறைவாகும். புதிய தொழிலாளர் குறியீட்டிலிருந்து ₹303 கோடி நன்மை இந்த காலாண்டில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது.
முடிவுகளுக்கு மத்தியில் தரகு நிறுவனங்களின் கருத்து வேறுபாடு
வருவாய் அறிவிப்பைத் தொடர்ந்து ஆய்வாளர்களின் உணர்வுகள் கடுமையாகப் பிரிக்கப்பட்டுள்ளன. யூபிஎஸ் 'நடுநிலை' (Neutral) மதிப்பீட்டைப் பராமரித்தாலும், ஐடி நிறுவனத்தின் இலக்கு விலையை ₹285 இலிருந்து ₹290 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. வங்கி, நிதிச் சேவைகள் மற்றும் காப்பீட்டு (BFSI) பிரிவில் வலுவான போக்கு மற்றும் ஐரோப்பிய உற்பத்தித் துறையில் முன்னேறும் வேகம் ஆகியவற்றை இந்த நிறுவனம் குறிப்பிட்டது. ஆற்றல் ஆலோசனையில் Capcoவின் செயல்திறனும் ஆரோக்கியமானதாகக் குறிப்பிடப்பட்டது.
நோமுரா 'வாங்கு' (Buy) பரிந்துரையை தக்க வைத்துக் கொண்டது, ஆனால் இலக்கு விலையை ₹300 இலிருந்து ₹290 ஆக சரிசெய்தது. மேக்ரோ பொருளாதார சவால்களை எதிர்கொள்ளும் நிலையான ஒப்பந்த வெற்றிகள் இருந்தபோதிலும், நோமுரா Q4 வழிகாட்டுதல் பலவீனமாக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. EBIT மார்கின்களை ஒரு குறுகிய வரம்பிற்குள் வைத்திருக்க நிர்வாகத்தின் குறிக்கோளையும், அதிக டிவிடெண்ட் ஈவுத்தொகையையும் ஒரு முக்கிய பங்கு ஆதரவாக தரகு நிறுவனம் குறிப்பிட்டது.
எதிர்கால பார்வை குறித்த ஆய்வாளர்களின் கவலைகள்
இதற்கு நேர்மாறாக, பேங்க் ஆஃப் அமெரிக்கா (BofA) மற்றும் ஜெஃப்ரிஸ் (Jefferies) 'செயல்திறன் குறைவான' (Underperform) மதிப்பீடுகளை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தின. BofA, Q3 வருவாய் சீராக இருந்ததையும், மார்கின்கள் மதிப்பீடுகளை வென்றதையும் ஒப்புக்கொண்டாலும், Q4 வருவாய் பார்வை எதிர்பார்ப்புகளுக்குக் கீழே இருப்பதாகக் கூறி ₹230 என்ற இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. மேலும், வேலை-முன்னேற்றத்தில் (work-in-progress) இருக்கும் புதிய ஒப்பந்தங்களின் குறிப்பிடத்தக்க எண்ணிக்கையையும் இது குறிப்பிட்டது.
₹220 என்ற இலக்கு விலையுடன் உள்ள ஜெஃப்ரிஸ், ஒப்பந்தங்கள் தாமதமாக செயல்படுத்துவது வளர்ச்சியில் ஒரு தொடர்ச்சியான தடையாக இருப்பதாகக் குறிப்பிட்டது. ஹார்மன் (Harman) கையகப்படுத்தல் சில ஆதரவை அளித்தாலும், ஒருங்கிணைப்பு மற்றும் செயல்படுத்துதல் நிலைகள் எதிர்காலத்தில் மார்கின்களை அழுத்தக்கூடும் என்று நிறுவனம் சுட்டிக்காட்டியுள்ளது. இந்த வேறுபாடு, விப்ரோவின் குறுகிய கால வளர்ச்சிப் பாதையிலும், மார்கின் நிலைத்தன்மையிலும் முதலீட்டாளர்களுக்கு நிச்சயமற்ற தன்மையை ஏற்படுத்துகிறது.