சந்தை வீழ்ச்சிக்காக காத்திருப்பது, அதிக விலையில் முதலீடு செய்வதை விட முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக செலவை ஏற்படுத்துகிறது

காத்திருப்பதன் செலவு

பல முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த விலையில் வாங்குவதற்காக சந்தை திருத்தம் ஏற்படும் என எதிர்பார்த்து தங்கள் முதலீட்டுத் திட்டங்களை நிறுத்தி வைத்துள்ளனர். குறைந்த விலையில் வாங்கும் இந்த உள்ளுணர்வு புரிகிறது, ஆனால் தரவுகள் சந்தையை நேரம் கணிக்க முயற்சிப்பது நீண்ட கால விளைவுகளை அரிதாகவே மேம்படுத்துகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. ஓரமாக நிற்பது குறிப்பிடத்தக்க லாபங்களை இழக்க நேரிடும்.

தரவு சந்தை நேரத்தை மறுக்கிறது

டிஎஸ்பி மியூச்சுவல் ஃபண்ட், கேபிடல்மைண்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மற்றும் பிஜிஐஎம் இந்தியா மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஆகியவற்றின் பகுப்பாய்வுகள் சந்தை நேரத்தின் பயனற்ற தன்மையை எடுத்துக்காட்டுகின்றன. டிஎஸ்பியின் ஏப்ரல் 2005 முதல் நவம்பர் 2025 வரை நிஃப்டி 500 டோட்டல் ரிட்டர்ன் இன்டெக்ஸ் (TRI) மீதான ஆய்வு, ஏழு வருட ரோலிங் எஸ்ஐபி வருவாய்கள் குறுகியதாக இருந்தன, நுழைவுப் புள்ளிகளைப் பொறுத்து மிகக் குறைந்த வித்தியாசத்துடன் இருந்தன. உதாரணமாக, சந்தை உச்சத்தில் இருந்து தொடங்கும் போது வருவாய் 13% ஆகவும், 20% உயர்வுக்குப் பிறகு 14% ஆகவும், 20% சரிவுக்குப் பிறகு 12% ஆகவும் இருந்தது.

கேபிடல்மைண்டின் ஜனவரி 1995 முதல் ஆகஸ்ட் 2025 வரையிலான நிஃப்டி 500 இன்டெக்ஸ் மீதான ஆராய்ச்சி, வருடாந்திர குறைந்த விலையில் வாங்கும் ஒரு 'லக்கி' முதலீட்டாளர் 16% ஆண்டு வருவாயைப் பெற்றதாகக் கண்டறிந்தது. வருடாந்திர உச்ச விலையில் வாங்கிய 'துரதிர்ஷ்டவசமான' முதலீட்டாளர் கூட 13.7% வருவாயைப் பெற்றார். முதல் வர்த்தக நாளில் வாங்கிய ஒரு வழக்கமான முதலீட்டாளர் 14.7% ஐ அடைந்தார், அதேசமயம் 90% சீரற்ற முதலீட்டாளர்கள் 14.7-15.3% வருவாய் வரம்பிற்குள் வந்தனர்.

சந்தையில் நேரத்தின் சக்தி

பிஜிஐஎம் இந்தியா மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செப்டம்பர் 2001 முதல் டிசம்பர் 2025 வரையிலான தரவு, நிஃப்டி 500 TRI இல் முழுமையாக முதலீடு செய்திருந்தால் 17.3% ஆண்டு வருவாயைப் பெற்றதாகக் காட்டுகிறது. 10 சிறந்த நாட்களைத் தவறவிட்டிருந்தால் வருவாய் 13.7% ஆகக் குறைந்திருக்கும், மேலும் 50 சிறந்த நாட்களைத் தவறவிட்டால் அது 4.7% ஆகக் குறைந்திருக்கும். பிஜிஐஎம் இந்தியா மியூச்சுவல் ஃபண்டின் தலைமை செயல் அதிகாரி அபிஷேக் திவாரி, இந்த சிறந்த நாட்களைப் பிடிக்க நீண்ட முதலீட்டுக் காலம் தேவை என்பதை வலியுறுத்தினார்.

ஃபண்ட்ஸ்இந்தியாவின் நிஃப்டி 50 பற்றிய ஆய்வு, அதன் ஜூன் 1999 இல் தொடங்கியதிலிருந்து, இன்டெக்ஸ் ஏழு வருட ரோலிங் அடிப்படையில் சுமார் 70% நேரம் 12% க்கும் அதிகமான வருவாயை அளித்துள்ளது என்பதைக் காட்டியது. வேல்யூ ரிசர்ச்சின் திர்ரந்திர குமார், எஸ்ஐபி-கள் செலவுகளை சராசரி செய்வதன் மூலம் இதை தானியக்கமாக்குகின்றன, பலவீனமான சந்தைகளில் அதிக யூனிட்களை வாங்குகின்றன. இந்த உத்தி பொறுமையுடன் நீண்ட கால வருவாயை உருவாக்குகிறது.