Whalesbook
பங்கு நிதிகளின் அதிரடி வளர்ச்சி
National Pension System (NPS)-ன் பங்கு நிதிகள் கடந்த ஒரு வருடத்தில் முதலீட்டாளர்களை வியப்பில் ஆழ்த்தியுள்ளன. ஏப்ரல் 21, 2026 நிலவரப்படி, சில திட்டங்கள் 74.67% என்ற நம்ப முடியாத வருமானத்தை எட்டியுள்ளன. ICICI Prudential மற்றும் HDFC Pension போன்ற முன்னணி நிதி மேலாளர்கள் (Fund Managers) இந்த அசத்தல் வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளனர். சந்தையின் வாய்ப்புகளை சிறப்பாகப் பயன்படுத்தி இந்த லாபத்தைப் பெற்றுள்ளனர். சந்தையின் முக்கிய குறியீடுகளான Nifty 50 0.99% மற்றும் BSE Sensex 1.09% மட்டுமே வளர்ந்த நிலையில், NPS பங்கு நிதிகள் இதைவிட பல மடங்கு அதிகமாக செயல்பட்டுள்ளன.
பாண்ட் நிதிகளிலும் இமாலய லாபம்
பங்கு நிதிகள் மட்டுமல்லாமல், NPS-ன் பாண்ட் நிதிகளும் (Bond Funds) முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்ல லாபத்தைக் கொடுத்துள்ளன. கார்ப்பரேட் பாண்ட் நிதிகள் ஒரு வருடத்தில் 45.59% வரையிலும், அரசு பாண்ட் நிதிகள் 41.15% வரையிலும் வருமானம் தந்துள்ளன. SBI, ICICI, UTI, Kotak போன்ற நிறுவனங்கள் பாண்ட் நிதிகளில் சிறப்பான செயல்பாட்டை வெளிப்படுத்தியுள்ளன. பொதுவாக, இந்தியாவில் உள்ள கார்ப்பரேட் பாண்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஒரு வருடத்திற்கு 5-8% வருமானம் தருவதே அதிகம். ஆனால் NPS திட்டங்கள் இதைவிட மிக அதிகமான லாபத்தைத் தந்துள்ளது குறிப்பிடத்தக்கது.
Tier II கணக்கின் சிறப்பு
NPS-ன் Tier II கணக்கு, அதிக பணப்புழக்கம் (Liquidity) மற்றும் நெகிழ்வுத்தன்மை (Flexibility) காரணமாக முதலீட்டாளர்களிடையே பிரபலமாக உள்ளது. இதில் எந்தவித அபராதமும் இல்லாமல், எந்த நேரத்திலும் பணத்தை எடுக்கலாம். ஆனால், Tier II கணக்கிற்கான முதலீடுகளுக்கு வரி விலக்கு (Tax Deduction) கிடையாது. மேலும், இதில் கிடைக்கும் லாபம் உங்கள் வருமான வரி விகிதத்திற்கு ஏற்ப கணக்கிடப்படும். Tier I கணக்கிற்கு உள்ள வரிச் சலுகைகள் இதில் இல்லை.
அதிக வருமானமும், அதிலுள்ள ரிஸ்க்குகளும்
74.67% போன்ற மிக அதிக வருமானம் அசாதாரணமாக இருந்தாலும், இது அதிக ஏற்ற இறக்கங்களைக் (Volatility) குறிக்கும். பென்ஷன் சேமிப்பிற்கு இது எந்த அளவுக்கு நிலையானது என்பதையும் கவனிக்க வேண்டும். சந்தை குறியீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது இது மிகவும் அதிகம். சில அறிக்கைகளின்படி, NPS பங்கு நிதிகளின் ஒட்டுமொத்த வருமானம் 5% முதல் 14% வரையும், அல்லது சில திட்டங்களுக்கு 1.35% முதல் 6.85% வரையிலும் வேறுபடுகிறது. NPS என்பது சந்தை சார்ந்த திட்டம் என்பதால், வருமானத்திற்கு உத்தரவாதம் இல்லை. 100% வரை பங்கு ஒதுக்கீடு (Equity Allocation) செய்வது லாபத்தையும், நஷ்டத்தையும் அதிகப்படுத்த வாய்ப்புள்ளது.
நிதி மேலாளர்களின் செயல்திறன் வேறுபாடு
NPS திட்டங்களில் நிதி மேலாளர்களின் செயல்திறன் மாறுபடுகிறது. ICICI Prudential, HDFC Pension போன்ற நிறுவனங்கள் பங்கு நிதிகளில் சிறப்பாக செயல்பட்டாலும், SBI போன்ற சில நிறுவனங்களின் பங்கு திட்டங்கள் குறைவான வருமானத்தையே தந்துள்ளன. கார்ப்பரேட் பாண்டுகளில் HDFC நிலையான வருமானத்தை வழங்கியுள்ளது. LIC Pension Fund அரசுப் பத்திரங்களில் (Government Securities) சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. எனவே, குறிப்பிட்ட திட்டங்கள் மற்றும் மேலாளர்களை கவனமாக ஆய்வு செய்வது அவசியம்.