Whalesbook
முதலீட்டு வியூகத்தில் பெரிய மாற்றம்!
Jefferies-ன் புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர் Chris Wood, தனது GREED & fear முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவில் ஒரு முக்கியமான வியூக மாற்றத்தை (Strategic pivot) நிகழ்த்தியுள்ளார். இந்திய நிதித்துறை (Financials) மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் (Real Estate) துறைகளில் இருந்து கணிசமான பங்குகளை விற்று, உலகளாவிய கமாடிட்டிகள் (Commodities) மற்றும் ஆசியாவின் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் கவனம் செலுத்துவதாகத் தெரிகிறது.
என்ன பங்குகள் விற்கப்பட்டன?
இதுவரை நல்ல லாபம் தந்த ICICI Bank பங்குகள், அதன் 52 வார உச்சமான ₹1,500-க்கு அருகில் இருந்த நிலையில் விற்கப்பட்டுள்ளது. அதேபோல், கடந்த 12 மாதங்களில் சுமார் 15% சரிவைக் கண்ட DLF பங்குகளில் இருந்து முற்றிலும் வெளியேறியுள்ளார். GMR Airports பங்கின் அளவு (Weighting) கூட குறைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்திய சந்தையில் இன்று (பிப்ரவரி 3, 2026) சென்செக்ஸ் 2.79% சரிந்த நிலையில், ICICI Bank பங்கின் விலை +3.02% உயர்ந்துள்ளது.
எதில் புதிய முதலீடு?
இந்த விற்பனைகள் மூலம் கிடைத்த நிதியை, உலகளாவிய மைனிங் துறையின் முக்கிய நிறுவனங்களான Anglo American மற்றும் சீனாவின் Zijin Mining பங்குகளில் முதலீடு செய்துள்ளார். அத்துடன், ஆசிய டெக் துறையில் Samsung Life Insurance மற்றும் Zomato-வின் தாய் நிறுவனமான Eternal ஆகியவற்றிலும் புதிய முதலீடுகளைத் தொடங்கியுள்ளார். குறிப்பாக, Zomato தாய் நிறுவனம் அதன் உச்சமான ₹368-ல் இருந்து 30% சரிவைச் சந்தித்துள்ள நிலையில், இந்த முதலீடு கவனிக்கத்தக்கதாக உள்ளது. Eternal-ன் சந்தை மதிப்பு ₹26,317 கோடி மற்றும் P/E விகிதம் 100-க்கு மேல் உள்ளது.
சந்தையின் பார்வை மற்றும் நிபுணர்களின் கருத்துக்கள்
இந்தப் போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்பு, பணவீக்கம் (Inflation), தொழில்துறை தேவை (Industrial Demand) மற்றும் டிஜிட்டல் துறை மதிப்புகள் (Valuations) குறித்த Chris Wood-ன் நுட்பமான பார்வையை காட்டுகிறது. முதிர்ச்சியடைந்த இந்திய வளர்ச்சி கதைகளிலிருந்து (Mature Indian growth stories) விலகி, வலுவான கட்டமைப்பு வேகத்தைக் (Structural tailwinds) கொண்ட துறைகள் அல்லது மீட்சித் திறனைக் (Recovery potential) கொண்ட பிரிவுகளில் முதலீடு செய்யும் உத்தியை இது காட்டுகிறது. ஆசிய உணவு விநியோகம் (Food delivery) மற்றும் துரித வர்த்தக (Quick commerce) சந்தையில் 18% வளர்ச்சி ஏற்பட்டு, $22.7 பில்லியன் வர்த்தகம் நடந்ததும் இந்த முதலீட்டுக்கு ஒரு காரணம்.
குறிப்பிட்ட நிறுவனங்களின் நிலவரம்
ICICI Bank, ₹9.94 லட்சம் கோடி சந்தை மதிப்புடன் 18.8 P/E விகிதத்தில் வர்த்தகமாகிறது. analysts கணிப்புகள் 20.32% வளர்ச்சியைச் சுட்டிக்காட்டினாலும், அதன் Mojo Score 'Sell' என சமீபத்தில் குறைக்கப்பட்டது, Chris Wood-ன் முடிவுக்கு ஒரு காரணமாக இருந்திருக்கலாம். Anglo American பங்கிற்கு Citigroup 'Buy' ரேட்டிங் மற்றும் GBX 4,500 இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. Samsung Life Insurance-க்கு analysts 'Buy' ரேட்டிங் வழங்கியுள்ளனர். அதன் P/E விகிதம் சுமார் 10.9 ஆக உள்ளது. கடந்த ஆண்டில் 48.89% சந்தை மதிப்பை இழந்த MakeMyTrip-ல் இருந்து வெளியேறியதும் முக்கியமானது. அதன் P/E விகிதம் 122.6 ஆக உள்ளது. 2026-ல் கமாடிட்டி விலைகள் ஒட்டுமொத்தமாக 7% குறையலாம் என எதிர்பார்க்கப்பட்டாலும், தொழில்துறை உலோகங்கள் மற்றும் தாமிரம் (Copper) ஆகியவற்றின் தேவை அதிகரிப்பு, மைனிங் பங்குகள் மீதான நம்பிக்கையைக் காட்டுகிறது.