இந்திய பங்குகள்: 7 வருட முதலீடு சிறந்த வருமானத்தை அள்ளிக்கொடுக்கும்!

பொறுமையான முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்திய பங்குச்சந்தை அள்ளிக்கொடுக்கும்!

இந்திய பங்குச்சந்தையில் பொறுமையாக முதலீடு செய்பவர்களுக்கு, குறிப்பாக 7 வருடங்களுக்கு மேல் முதலீட்டைத் தொடர்ந்தால், நல்ல லாபம் கிடைப்பதாக வரலாறு காட்டுகிறது. இந்த நீண்ட கால முதலீடு, காம்பவுண்டிங் (Compounding) மூலம் செல்வத்தை பெருக்க உதவுகிறது. இது பணவீக்கம், கடன் பத்திரங்கள் (Debt), தங்கம் போன்றவற்றை விட சிறப்பான வருமானத்தை அளிக்கிறது.

கடந்த 20 ஆண்டுகளில், நிஃப்டி 50 டோட்டல் ரிட்டர்ன் இன்டெக்ஸ் (Nifty 50 TRI) ஆண்டுக்கு சராசரியாக சுமார் 11% வருமானம் கொடுத்துள்ளது. இதன் மூலம், முதலீட்டுத் தொகை சுமார் 8.7 மடங்கு பெருகியுள்ளது. இது, காம்பவுண்டிங்கின் வலிமையால் பங்குச்சந்தை மற்ற சொத்து வகைகளை விட நீண்ட காலத்தில் சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதை காட்டுகிறது.

7 வருட முதலீட்டுக்கான முக்கியத்துவம்

பங்குச்சந்தை முதலீட்டின் உண்மையான பலன்கள் காலப்போக்கில் தான் தெரியும். 7 வருடங்கள் முதலீட்டை வைத்திருந்தால், நல்ல நேர்மறை வருமானத்திற்கான வாய்ப்புகள் கணிசமாக அதிகரிக்கிறது. வரலாற்றுத் தரவுகளின்படி, நிஃப்டி 50 TRI-யில், 7 வருட கால முதலீடுகளில் 85% சமயம் 10% க்கும் அதிகமான வருமானம் கிடைத்துள்ளது. எந்தவொரு எதிர்மறை வருமானமும் இல்லை என்றும் கூறப்படுகிறது.

ஒருவேளை வருமானம் 10% க்கும் குறைவாக இருந்தால், மேலும் ஒன்று அல்லது இரண்டு வருடங்கள் முதலீட்டை நீட்டிப்பது உதவும். இதனால், ஓய்வுக்காலம் அல்லது குழந்தைகளின் கல்வி போன்ற நிதி இலக்குகளுக்கு 7 வருடங்கள் ஒரு சிறந்த கால அளவாக அமைகிறது.

சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களை சமாளிப்பது எப்படி?

பங்குச்சந்தை நீண்ட காலத்திற்கு அதிக லாபத்தைத் தந்தாலும், அதில் ஏற்ற இறக்கங்கள் (Volatility) சகஜம். இந்திய பங்குகள் பொதுவாக ஆண்டுக்கு 10-20% வரை சரியக்கூடும், ஆனாலும் பெரும்பாலான ஆண்டுகளில் நேர்மறையான முடிவையே தருகின்றன. பெரிய நிறுவனப் பங்குகளை (Large Caps) விட, மிட்-கேப் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்குகள் அதிக ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்டிருக்கும்.

சந்தை 30-60% வரை சரியும் போது, அதிலிருந்து மீண்டு வர சந்தை நிலவரத்தைப் பொறுத்து ஒன்று முதல் மூன்று வருடங்கள் வரை ஆகலாம். புல் மார்க்கெட்களில் (Bull Markets) கூட திடீர் சரிவுகள் ஏற்படுவதுண்டு. இப்படிப்பட்ட சமயங்களில் பதற்றத்தில் பங்குகளை விற்றுவிட்டால், பிறகு வரும் ஏற்றங்களில் லாபம் பார்ப்பதை இழக்க நேரிடும்.

சந்தையை கணிப்பதை விட, முதலீட்டில் இருப்பது சிறந்தது

சந்தை எப்போது உயரும், எப்போது சரியும் என்று கணிப்பது (Market Timing) மிகவும் ஆபத்தானது. சில சமயங்களில், சந்தை சரியும் தருணங்களில் அல்லது அதற்கடுத்த நாட்களில் தான் மிகப்பெரிய லாபங்கள் கிடைக்கும். அப்படிப்பட்ட முக்கிய வர்த்தக நாட்களை (Trading Days) தவறவிட்டால், நீண்ட கால செல்வம் பெருகுவது கடுமையாக பாதிக்கப்படும்.

உதாரணமாக, கடந்த 25 ஆண்டுகளில் நடந்த 15 சிறந்த வர்த்தக நாட்களைத் தவறவிட்டிருந்தால், உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பு கணிசமாகக் குறைந்திருக்கும். மாறாக, 2000 முதல் 2025 வரை நிஃப்டி 50 TRI-யை ஆய்வு செய்ததில், சந்தையின் உச்ச விலையில் முதலீடு செய்தாலும், ஒரு வருடத்திற்கு சராசரியாக சுமார் 13% வருமானம் கிடைத்துள்ளது. மேலும், 5 வருட காலத்திற்கு எதிர்மறை வருமானம் எதுவும் பதிவாகவில்லை.

இதன்படி, சந்தையின் புதிய உச்சங்கள் பொருளாதார வலிமையைக் குறிக்கலாம், இது தொடர்ச்சியான முதலீட்டாளர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்கும்.