Whalesbook
சந்தை ஏற்றத்திலும் லாபத்தில் வேறுபாடு
புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் தொடர்ந்தாலும், இந்திய ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கை வலுவாகவே உள்ளது. பிப்ரவரி 2026-ல், ஜனவரியை விட 56% அதிக முதலீடுகள் வந்துள்ளன. குறிப்பாக, மார்ச் 2026-ல் மட்டும், லார்ஜ் கேப் ஃபண்டுகளில் நிகர முதலீடு 42% அதிகரித்து, ₹2,998 கோடி எட்டியுள்ளது. இந்தியாவின் முதல் 100 நிறுவனங்களில் (blue-chips) முதலீடு செய்வதன் மூலம் கிடைக்கும் ஸ்திரத்தன்மையை முதலீட்டாளர்கள் எதிர்பார்க்கிறார்கள்.
SIP லாபத்தில் பெரிய வித்தியாசம்
ஆனால், SIP (Systematic Investment Plan) மூலம் கிடைக்கும் லாபத்தைப் பார்த்தால், ஒரு பெரிய வித்தியாசம் தெரிகிறது. 5 வருட SIP-களில் 10.3% மற்றும் 10 வருட SIP-களில் 12.8% சராசரியாக லாபம் கிடைக்கிறது. ஆனால், சிறந்த ஃபண்டுகள் 10 வருட SIP-களில் 15.6% வரை லாபம் தந்திருக்கின்றன. அதே சமயம், பின்தங்கிய ஃபண்டுகள் 10.8% க்கும் அதிகமாக லாபம் தரவில்லை. எனவே, லார்ஜ் கேப் ஃபண்டில் SIP செய்வது மட்டும் லாபத்தை உறுதி செய்யாது; சரியான ஃபண்டை தேர்ந்தெடுப்பது மிக அவசியம்.
லார்ஜ் கேப்களுக்கு ஏன் முன்னுரிமை?
2025-ல், புவிசார் அரசியல், பணவியல் கொள்கை இறுக்கம், உலகளாவிய நிச்சயமற்ற தன்மை போன்ற காரணங்களால், மிட்-கேப் மற்றும் ஸ்மால்-கேப் பங்குகள் 5% வரை மட்டுமே லாபம் தந்தன, அல்லது 7% வரை நஷ்டத்தை சந்தித்தன. இதன் காரணமாக, முதலீட்டாளர்கள் ஸ்திரமான, வலுவான நிதிநிலை கொண்ட லார்ஜ் கேப் நிறுவனங்கள் பக்கம் திரும்பியுள்ளனர். மார்ச் 2026 நிலவரப்படி, சந்தை ஏற்ற இறக்கங்கள் தொடரக்கூடும் என்பதால், லார்ஜ் கேப் பங்குகளே சிறந்த தேர்வாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஏப்ரல் 8, 2026 அன்று, அமெரிக்கா-ஈரான் இடையே ஏற்பட்ட போர் நிறுத்தம், கச்சா எண்ணெய் விலைகள் குறைய வழிவகுத்து, சந்தையில் ஒரு நல்ல ஏற்றத்தைக் கொண்டு வந்தது.
WhiteOak Capital முதலிடம்
குறுகிய காலத்தில், WhiteOak Capital Large Cap Fund சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. ஏப்ரல் 10, 2026 நிலவரப்படி, 3 வருட SIP-களுக்கு 9.2% XIRR (annualized rate of return) கொடுத்து முதலிடத்தில் உள்ளது. டிசம்பர் 2022-ல் தொடங்கப்பட்ட இந்த ஃபண்ட், சுமார் ₹1,045 கோடி AUM (Assets Under Management) ஐ நிர்வகிக்கிறது. இதன் P/E விகிதம் 22.53 ஆக உள்ளது (சராசரி 21.89).
Nippon India நீண்ட காலச் சிறப்பம்சம்
நீண்ட கால அடிப்படையில், Nippon India Large Cap Fund (முன்பு Reliance Large Cap Fund) சிறப்பான செயல்திறனைக் காட்டியுள்ளது. 5 வருட SIP-களுக்கு 13.9% மற்றும் 10 வருட SIP-களுக்கு 15.6% XIRR பெற்றுள்ளது. இந்த ஃபண்ட், சுமார் ₹46,521 கோடி AUM ஐ நிர்வகிக்கிறது. இதன் P/E விகிதம் 23.27 ஆக உள்ளது. இதன் 5 வருட CAGR 18.18% ஆக பதிவாகியுள்ளது.
கவனிக்க வேண்டிய அபாயங்கள்
லார்ஜ் கேப் ஃபண்டுகளின் ஸ்திரத்தன்மை கவர்ச்சியாக இருந்தாலும், சில அபாயங்களையும் கவனிக்க வேண்டும். இந்தியாவின் சந்தை மூலதன-GDP விகிதம் FY26-ல் 135% ஐ எட்டியுள்ளது, இது சந்தை சற்று அதிகமாக மதிப்பிடப்பட்டிருக்கலாம் என்பதைக் காட்டுகிறது. ஃபண்டுகளின் Expense Ratio-ம் கவனிக்கத்தக்கது; Nippon India-க்கு 2.07% அல்லது 1.5% வரை இருக்கலாம், ஆனால் WhiteOak Capital-ன் நேரடி திட்டத்திற்கு 0.63% மட்டுமே. கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்காலத்திற்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது. இரு முன்னணி ஃபண்டுகளிலும், முதல் 10 பங்குகள் 43-45% வரை இருப்பதால், தனிப்பட்ட பங்கு அபாயங்களும் உள்ளன.
முதலீட்டாளர்களுக்கான அறிவுரை
ஐந்து ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட முதலீட்டு காலத்தைக் கொண்டவர்களுக்கு, லார்ஜ் கேப் ஃபண்டுகள் ஒரு சிறந்த தேர்வாக இருக்கும். ஆனால், செயல்திறனில் உள்ள பெரிய வேறுபாடுகள் காரணமாக, கவனமாக ஃபண்டுகளைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். முதலீட்டு inflows, கடந்த கால லாபம் என்பதைத் தாண்டி, ஃபண்டின் உத்திகள், போர்ட்ஃபோலியோ, Expense Ratio போன்றவற்றை ஆராய்ந்து, உங்கள் ரிஸ்க் எடுக்கும் திறனுக்கு ஏற்ப முதலீடு செய்வது நல்லது. WhiteOak Capital மற்றும் Nippon India Large Cap போன்ற ஃபண்டுகள், சரியான ஆய்வுக்குப் பிறகு தேர்ந்தெடுக்கும்போது நல்ல லாபத்தை ஈட்ட முடியும் என்பதைக் காட்டுகின்றன.