Whalesbook
ஒழுக்கத்தின் நன்மை
இந்திய ஈக்விட்டி சந்தைகள் பல ஆண்டுகளாக ஈர்க்கக்கூடிய ஆதாயங்களைப் பதிவு செய்துள்ளன, இது பலருக்குப் பயனளிக்கும் ஒரு நிலையான ஏற்றமான போக்காக உள்ளது. இருப்பினும், ஒழுக்கமான சொத்து-ஒதுக்கீட்டு உத்தியைப் பின்பற்றி, தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை அவ்வப்போது மறுசீரமைத்தவர்கள், பங்குத் தேர்வு அல்லது சந்தை நேரத்தைக் கணிப்பதில் கவனம் செலுத்தும் முதலீட்டாளர்களை விட தொடர்ந்து சிறந்த நீண்ட கால வருவாயை ஈட்டியுள்ளனர். இந்தியாவின் அதிக சந்தை ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் கடன் (debt) மற்றும் விலையுயர்ந்த உலோகங்கள் (precious metals) போன்ற பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளின் இருப்பு ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது இந்த ஒழுக்கம் மிக முக்கியமானது.
நடத்தை சார்ந்த சிக்கல்களைக் கையாளுதல்
சந்தை நேரத்தை துரத்தும் முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் நடத்தை சார்ந்த சார்புகளை (behavioral biases) அதிகரிக்கிறார்கள். சரியும் சந்தைகளில் பயம் அவர்களை குறைந்த விலையில் விற்கத் தூண்டுகிறது, இதனால் அடுத்தடுத்த மீட்சிகளைத் தவறவிடுகிறார்கள். சமீபத்திய சார்பு (Recency bias) உச்சங்களில் அதிக ஒதுக்கீடு (over-allocation) மற்றும் கூர்மையான வீழ்ச்சிகளுக்குப் பிறகு குறைந்த ஒதுக்கீடு (under-allocation) ஏற்பட வழிவகுக்கிறது. சில வெற்றிகரமான அழைப்புகளில் இருந்து வரும் அதீத தன்னம்பிக்கை பெரிய, அதிக ஆபத்தான பந்தயங்களுக்கு வழிவகுக்கும், அவை இறுதியில் தோல்வியடையும். ஒரு நிலையான ஒதுக்கீட்டு உத்தி, முதலீட்டை மன அழுத்தமான முடிவுகளில் இருந்து மீண்டும் செய்யக்கூடிய பழக்கமாக மாற்றுகிறது, இது சந்தை இரைச்சலுக்கு உணர்ச்சிபூர்வமான பதில்களைக் குறைக்க விதிகள் மற்றும் தானியங்குமயமாக்கலைப் பயன்படுத்துகிறது.
நிலைத்தன்மை மற்றும் SIP-களின் சக்தி
நிலைத்தன்மை (Consistency) ரூபாய்-செலவு சராசரி (rupee-cost averaging) மூலம் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க நன்மையை வழங்குகிறது, இது முறையான முதலீட்டுத் திட்டங்களில் (SIPs) உள்ள ஒரு கொள்கையாகும். SIP-கள், விலைகள் குறைவாக இருக்கும்போது அதிக முதலீட்டு அலகுகள் வாங்கப்படுவதையும், விலைகள் அதிகமாக இருக்கும்போது குறைவாக வாங்கப்படுவதையும் உறுதி செய்கின்றன, இது இயற்கையாகவே அதிக விலையில் வாங்கி குறைந்த விலையில் விற்கும் உள்ளுணர்வுக்கு எதிராக செயல்படுகிறது. இந்த முறை ஏற்ற இறக்கத்தின் உணர்வைக் குறைக்கிறது. மேலும், வழக்கமான போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்பு முக்கியமானது. இது குறிப்பிடத்தக்க அளவு உயர்ந்துள்ள சொத்துக்களை அவ்வப்போது விற்று, குறைந்த செயல்திறன் கொண்டவற்றை வாங்குவதை உள்ளடக்கியது, இதன் மூலம் லாபத்தைப் பூட்டி, போர்ட்ஃபோலியோவை அதன் இலக்கு இடர் சுயவிவரத்திற்கு மீட்டெடுக்கிறது. ஒழுக்கமான உத்திகள், குறிப்பாக சொத்து ஒதுக்கீட்டுக் கொள்கை, நீண்ட கால அளவுகளில் வருவாய் மாறுபாட்டின் பெரும்பகுதியை விளக்குகிறது, இது சந்தை நேரத்தின் அல்லது பாதுகாப்புத் தேர்வின் தாக்கத்தை விட மிக அதிகம் என்று ஆய்வுகள் உறுதிப்படுத்துகின்றன. சந்தையின் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட நாட்களில் சிலவற்றைத் தவறவிடுவது கூட ஒட்டுமொத்த நீண்ட கால வருவாயைக் கணிசமாகக் குறைக்கும், இது முதலீடு செய்திருப்பதன் முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது.