Whalesbook
மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃபைனான்சியல் சர்வீசஸ், ஜனவரி 27, 2026 முதல் தொடங்கும் வாரத்திற்கான முக்கிய முதலீட்டு வாய்ப்புகளாக ICICI வங்கி மற்றும் டாடா ஸ்டீலை நிலைநிறுத்தியுள்ளது, ஒவ்வொரு நிறுவனத்திற்கும் தனித்துவமான வளர்ச்சி காரணிகளை எடுத்துக்காட்டுகிறது. இந்தத் தேர்வுகள் நிலையான செயல்பாட்டு செயல்திறன், மூலோபாய விரிவாக்கங்கள் மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் துறை சார்ந்த ஆதரவுகளின் ஒருங்கிணைப்பைப் பிரதிபலிக்கின்றன. நிறுவனத்தின் பகுப்பாய்வு கணிசமான மதிப்பீட்டு உயர்ச்சியைக் குறிக்கிறது, ICICI வங்கிக்கு ₹1700 மற்றும் டாடா ஸ்டீலுக்கு ₹220 விலை இலக்குகள் உள்ளன.
வங்கித் துறை நாயகன்: ICICI வங்கியின் வலிமையான செயல்பாடு
ICICI வங்கி தனது வலுவான சில்லறை மற்றும் கார்ப்பரேட் வணிகத்தைப் பயன்படுத்தி, நிலையான கடன் வளர்ச்சி மற்றும் சீரான லாபத்தை பராமரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. FY2026 இன் மூன்றாம் காலாண்டில் ஒருமுறை ஏற்படும் விவசாயம் சார்ந்த ஒதுக்கீடுகளால் (INR 12.8 பில்லியன்) நிகர லாபம் 4% ஆண்டுக்குச் சரிந்து INR 113.2 பில்லியனாக இருந்தபோதிலும், வங்கியின் முக்கிய செயல்பாடு வலுவாக இருந்தது. நிகர வட்டி வருவாய் (NII), முன்பண விநியோக இயக்க லாபம் (PPoP), வரம்புகள் மற்றும் சொத்துத் தரம் ஆகியவை ஆய்வாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளைப் பூர்த்தி செய்துள்ளன, குறிப்பாக பாதுகாப்பற்ற கடன் போர்ட்ஃபோலியோக்களில் குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றம் காணப்படுகிறது. வங்கி FY26 க்கு தோராயமாக 2.2% சொத்துக்களின் மீதான வருவாயை (RoA) நோக்கிச் செல்கிறது, மேலும் FY27-28க்குள் இந்த கணிப்புகள் சுமார் 2.3% ஆக உயரும். மோதிலால் ஓஸ்வால், FY27 RoA மற்றும் ஈக்விட்டி மீதான வருவாய் (RoE) முறையே 2.3% மற்றும் 16.1% ஆக இருக்கும் என கணித்து, 'BUY' பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது. இதன் தற்போதைய P/E விகிதம் சுமார் 18.2 ஆக உள்ளது. வங்கியின் சந்தை மூலதனம் சுமார் ₹9.6 லட்சம் கோடியாக உள்ளது. சமீபத்திய தாக்கல் அறிக்கைகள் அதன் ஒழுங்குமுறைத் தேவைகளுக்கு இணங்குவதை உறுதிப்படுத்துகின்றன.
எஃகு ஜாம்பவான்: டாடா ஸ்டீலின் மூலோபாய விரிவாக்கம் மற்றும் தேவைக்கான கண்ணோட்டம்
டாடா ஸ்டீல், மேம்பட்ட எஃகு விலைகள், செயல்பாட்டுத் திறன்கள் மற்றும் வலுவான உள்நாட்டுத் தேவை ஆகியவற்றால் பயனடைய நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது, இது FY2025/2026 இல் சுமார் 8% வளரும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. உலகளாவிய கட்டண நிச்சயமற்ற தன்மைகள் குறுகிய கால சவால்களை ஏற்படுத்தக்கூடும் என்றாலும், இந்தியாவில் தொடர்ச்சியான வலிமையும் ஐரோப்பாவில் மேம்பட்ட செயல்திறனும் நீண்ட கால வருவாய் புலப்படும் தன்மையை ஆதரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Thriveni Pellets இல் 50.01% பங்குகளை வாங்கியது, இது ஆண்டுக்கு 4 மில்லியன் டன் (mtpa) பெல்லட் திறனைச் சேர்க்கிறது, இது பின்னோக்கிய ஒருங்கிணைப்பை வலுப்படுத்துகிறது மற்றும் வரவிருக்கும் விரிவாக்கங்களுக்கு ஆதரவளிக்கிறது. நிறுவனம் பல ஆண்டு விரிவாக்கத்தைத் தீவிரமாகத் தொடர்கிறது, இருப்புநிலைக் குறிப்பின் ஆரோக்கியத்தை பராமரிக்க மூலதனச் செலவினங்களை ஒரு கட்டமான முறையில் நிர்வகிக்கிறது. ஜார்கண்டில் பசுமை எஃகு தொழில்நுட்பத்தில் $1.2 பில்லியன் முதலீடு, கார்பன் வெளியேற்றத்தைக் குறைத்தல் மற்றும் அதன் செயல்பாடுகளை எதிர்காலத்திற்குத் தயார்படுத்துவதற்கான ஒரு அர்ப்பணிப்பைக் குறிக்கிறது. இதன் தற்போதைய P/E விகிதம் சுமார் 35 ஆகவும், சந்தை மூலதனம் ₹2.34 லட்சம் கோடிக்கு அருகிலும் உள்ளது.
சந்தை சூழல் மற்றும் போட்டியாளர் நிலப்பரப்பு
வங்கித் துறை இயக்கவியல்: இந்தியாவின் வங்கித் துறை மீள்தன்மையைக் காட்டுகிறது, செயல்படாத சொத்துக்கள் மேம்படுகின்றன மற்றும் கடன் வளர்ச்சி வலுவாக உள்ளது. ICICI வங்கி இந்த சூழலில் செயல்படுகிறது, HDFC வங்கி மற்றும் Axis வங்கி போன்ற போட்டியாளர்களிடமிருந்து போட்டியை எதிர்கொள்கிறது. வங்கியின் வலுவான மூலதன நிலை, 16.46% CET1 விகிதத்துடன், மற்றும் வலுவான பணப்புழக்கம் அதன் நிலைத்தன்மையை வலியுறுத்துகின்றன.
எஃகு துறை கண்ணோட்டம்: உள்நாட்டு உள்கட்டமைப்பு மற்றும் வாகனத் துறைகளால் இயக்கப்படும் 2025 மற்றும் 2026 இல் இந்தியா தேவை வளர்ச்சியை வழிநடத்தும் என்று உலகளாவிய எஃகு தொழில்துறை எதிர்பார்க்கிறது. உள்நாட்டு எஃகு விலைகள் ஏற்ற இறக்கங்களைக் கண்டாலும், பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகள் மற்றும் பசுமை எஃகு மீதான கவனம் ஆகியவை துறையின் எதிர்காலத்தை வடிவமைக்கின்றன. டாடா ஸ்டீல் JSW ஸ்டீல் மற்றும் SAIL போன்ற முக்கிய நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுகிறது. பசுமை எஃகு முதலீடுகள் உட்பட நிறுவனத்தின் மூலோபாய நகர்வுகள், தொழில்துறை முழுவதும் கார்பன் வெளியேற்றத்தைக் குறைக்கும் போக்குகளுடன் ஒத்துப்போகின்றன.