முதலீட்டு இடைவெளிகளை நிரப்ப SEBI சிறப்பு முதலீட்டு நிதிகளை (SIFs) அறிமுகப்படுத்துகிறது

இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (SEBI) ஏப்ரல் 2025 முதல் சிறப்பு முதலீட்டு நிதிகள் (SIFs) என்ற புதிய முதலீட்டு வகையை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இந்த நிதிகள், சில்லறை-மையப்படுத்தப்பட்ட பரஸ்பர நிதிகள் வழங்கும் உத்திகளை விட மேம்பட்ட முதலீட்டு உத்திகளை விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்காக வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, ஆனால் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை சேவைகள் (PMS) மற்றும் மாற்று முதலீட்டு நிதிகள் (AIFs) ஆகியவற்றின் அதிக நுழைவுத் தடைகளை அதிகப்படியாகக் காண்கின்றன. SIFs ஒரு சமநிலையை ஏற்படுத்த நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன, AIFs போன்ற டெரிவேட்டிவ்ஸ் மற்றும் ஹெஜிங் உத்திகளை வழங்குகின்றன, அதே நேரத்தில் பரஸ்பர நிதி போன்ற வரிச் சலுகைகளையும், ₹10 லட்சம் என்ற குறைந்தபட்ச முதலீட்டையும் பராமரிக்கின்றன, இது PMS (₹50 லட்சம்) மற்றும் AIFs (₹1 கோடி) விட கணிசமாகக் குறைவு.

முக்கிய அம்சங்களில் வெளிப்படைத்தன்மை மற்றும் முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புக்கான SEBI ஒழுங்குமுறை, மற்றும் ஈக்விட்டி, கடன், மற்றும் ஹைப்ரிட் மாடல்களில் நீண்ட-குறுகிய ஈக்விட்டி, துறை சுழற்சி, மற்றும் செயலில் உள்ள சொத்து ஒதுக்கீடு போன்ற மேம்பட்ட உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதற்கான திறன் ஆகியவை அடங்கும். இந்த நிதிகள் உயர் நிகர மதிப்புள்ள தனிநபர்கள் (HNIs) மற்றும் அங்கீகரிக்கப்பட்ட முதலீட்டாளர்களை இலக்காகக் கொண்டுள்ளன, அவர்கள் தொழில்முறை மேலாண்மை மற்றும் முக்கிய சந்தை சார்ந்த முதலீடுகள் மூலம் அதிக வருவாய்க்கான சாத்தியக்கூறுகளை நாடுகிறார்கள்.

தாக்கம் இந்த நடவடிக்கை, இதற்கு முன்பு மிகச் செல்வமிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைத்திருந்த சிக்கலான முதலீட்டு உத்திகளுக்கான அணுகலை ஜனநாயகப்படுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் மாற்று சொத்துக்களுக்கான வெளிப்பாட்டிற்கு ஒரு முக்கியமான இடைநிலை விருப்பத்தை வழங்குகிறது, மேலும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட முதலீட்டு வாகனங்களில் அதிக மூலதனத்தை ஈர்க்கும். இந்திய முதலீட்டு சந்தையில் ஒட்டுமொத்த தாக்கம் 8/10 என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது, ஏனெனில் இது செல்வத்தை உருவாக்குவதற்கும் தொழில்முறை நிதி மேலாண்மைக்கும் புதிய வழிகளைத் திறக்கிறது.

கடினமான சொற்கள்: SEBI (Securities and Exchange Board of India): இந்தியாவின் முதன்மைப் பத்திரச் சந்தை ஒழுங்குமுறை ஆணையம், முதலீட்டாளர் பாதுகாப்பு மற்றும் சந்தை ஒருமைப்பாட்டை உறுதி செய்கிறது. Mutual Funds: பல முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பணத்தைத் திரட்டி, பங்கு, கடன் பத்திரங்கள் அல்லது பிற பத்திரங்களின் பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்யும் முதலீட்டு வாகனங்கள். PPF (Public Provident Fund): வரிச் சலுகைகளுடன் கூடிய அரசாங்கத்தால் ஆதரிக்கப்படும் நீண்ட கால சேமிப்புத் திட்டம். NPS (National Pension System): ஓய்வூதிய சேமிப்பு மற்றும் முதலீட்டு அமைப்பு. AIFs (Alternative Investment Funds): பங்குகள் மற்றும் கடன் பத்திரங்கள் போன்ற பாரம்பரிய சொத்துக்களைத் தவிர மற்ற சொத்துக்களில் முதலீடு செய்யும் நிதிகள், அதாவது தனியார் ஈக்விட்டி, துணிகர மூலதனம் அல்லது ஹெட்ஜ் நிதிகள். இவற்றுக்கு அதிகபட்ச குறைந்தபட்ச முதலீடு தேவை. PMS (Portfolio Management Services): ஒரு தொழில்முறை மேலாளர் வாடிக்கையாளரின் நோக்கங்களின் அடிப்படையில் வாடிக்கையாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீடு செய்யும் சேவை, இதற்கு அதிகபட்ச குறைந்தபட்ச முதலீடு (வழக்கமாக ₹50 லட்சம்) தேவை. SIFs (Specialised Investment Funds): பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் PMS/AIFs க்கு இடையில் ஒரு நடுத்தர நுழைவுப் புள்ளியுடன் மேம்பட்ட முதலீட்டு உத்திகளை வழங்கும் புதிய SEBI-ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிதிகள். HNIs (High-Net-Worth Individuals): கணிசமான பணப்புழக்க நிதிச் சொத்துக்களைக் கொண்ட தனிநபர்கள். Accredited Investors: குறிப்பிட்ட வருமானம் அல்லது நிகர மதிப்பு அளவுகோல்களைப் பூர்த்தி செய்யும் முதலீட்டாளர்கள், இது அவர்களை சில கட்டுப்படுத்தப்படாத அல்லது சிக்கலான முதலீட்டு வாய்ப்புகளில் பங்கேற்க அனுமதிக்கிறது. Derivatives: அடிப்படை சொத்திலிருந்து அதன் மதிப்பு பெறப்படும் நிதி ஒப்பந்தங்கள், ஊக வணிகம் அல்லது ஹெட்ஜிங்கிற்கு பயன்படுத்தப்படுகின்றன. Hedging: ஒரு துணை முதலீட்டில் ஏற்படக்கூடிய சாத்தியமான இழப்புகள் அல்லது ஆதாயங்களை ஈடுசெய்யப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு உத்தி. AMC (Asset Management Company): தனது வாடிக்கையாளர்களின் சார்பாக முதலீட்டு நிதிகளை நிர்வகிக்கும் ஒரு நிறுவனம்.