மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விதிமுறைகளை மீறி, ஆறு ஃபிக்ஸட் மெச்சூரிட்டி திட்டங்களை (FMP) கையாண்டதாக கோடக் மஹிந்திரா அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி (Kotak AMC) மீது எடுக்கப்பட்ட ஒழுங்குமுறை நடவடிக்கைகளை உச்ச நீதிமன்றம் உறுதி செய்துள்ளது. முதலீட்டாளர்களுக்கு லாபம் கிடைத்தாலும், விதிமீறல்களை ஏற்க முடியாது என நீதிமன்றம் தீர்ப்பளித்ததுடன், அபராதமாக **₹50 லட்சம்** தொகையை தொண்டு நிறுவனங்களுக்கு வழங்கவும் உத்தரவிட்டுள்ளது.
ஒழுங்குமுறை விதிகள் vs முதலீட்டாளர் லாபம்
திங்கட்கிழமை, இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தை வாரியத்தின் (SEBI) ஒழுங்குமுறை அதிகாரத்தை உச்ச நீதிமன்றம் மீண்டும் உறுதி செய்தது. கோடக் மஹிந்திரா அசெட் மேனேஜ்மென்ட் கம்பெனி (Kotak AMC), அதன் டிரஸ்டி யூனிட் மற்றும் நிர்வாக இயக்குநர் நீலேஷ் ஷா உள்ளிட்ட உயர் அதிகாரிகள் மீது எடுக்கப்பட்ட நடவடிக்கைகளை நீதிமன்றம் ஆதரித்தது. இந்த சட்டப் போராட்டம், ஆறு ஃபிக்ஸட் மெச்சூரிட்டி பிளான் (FMP) திட்டங்களை நிர்வகித்ததில், ஒழுங்குமுறை விதிமுறைகளை மீறியதாக SEBI கண்டறிந்ததை மையமாகக் கொண்டது.
மியூச்சுவல் ஃபண்ட் துறைக்கு ஒரு தெளிவான செய்தியை உச்ச நீதிமன்ற நீதிபதிகள் தீபங்கர் தத்தா மற்றும் சதீஷ் சந்திர சர்மா ஆகியோர் அடங்கிய அமர்வு வழங்கியது. முதலீட்டாளர்களுக்கு நிதி இழப்பு ஏற்படாத பட்சத்தில், அது ஒழுங்குமுறை அபராதங்களைக் குறைக்காது என்ற வாதத்தை நீதிமன்றம் நிராகரித்தது. திட்டத்தின் யூனிட் ஹோல்டர்கள் உண்மையில் லாபம் ஈட்டியதால், ஒழுங்கு நடவடிக்கை தேவையற்றது என்று நிர்வாகம் வாதிட்டது. ஆனால், 1996 ஆம் ஆண்டின் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விதிமுறைகள், நிதி ஆதாயம் அல்லது இழப்புடன் தொடர்புடைய விதிமீறல்களுக்கு இடையில் வேறுபாடு காட்டுவதில்லை என்று நீதிமன்றம் கூறியது. முதலீட்டாளர்களுக்கு லாபம் தந்ததால் விதிமீறலை தண்டிக்காமல் விட்டால், எதிர்காலத்தில் விதிகளைப் பின்பற்றாமல் இருப்பதற்கு இது ஒரு ஆபத்தான முன்னுதாரணமாக அமையும் என நீதிபதிகள் வலியுறுத்தினர்.
நிதி தாக்கங்கள் மற்றும் தொண்டு நிறுவனங்களுக்கு வழங்கல்
இந்த தீர்ப்பின்படி, கோடக் AMC மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய டிரஸ்டி நிறுவனம் இணைந்து மொத்தம் ₹50 லட்சம் அபராதமாகச் செலுத்த வேண்டும். குறிப்பாக, கோடக் AMC ₹30 லட்சம் செலுத்த வேண்டும், டிரஸ்டி நிறுவனம் ₹20 லட்சம் செலுத்த வேண்டும். இந்தத் தொகை, புற்றுநோயால் பாதிக்கப்பட்ட குழந்தைகள், அனாதைகள், குற்றங்களால் பாதிக்கப்பட்டவர்கள் மற்றும் துயரத்தில் இருப்பவர்கள் போன்ற பாதிக்கப்படக்கூடிய குழுக்களுக்கு ஆதரவளிக்கும் பத்து அங்கீகரிக்கப்பட்ட தொண்டு நிறுவனங்களுக்கு வழங்கப்பட வேண்டும் என்று நீதிமன்றம் குறிப்பிட்டது. SEBI-யின் ஒழுங்குமுறைக் கட்டமைப்பைப் பின்பற்றுவது, திட்டங்களின் செயல்திறனைப் பொருட்படுத்தாமல் அனைத்து சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்களுக்கும் கட்டாயமாகும் என்பதை இந்த உத்தரவு வலுவாக நினைவூட்டுகிறது.
முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, இந்த தீர்ப்பு சொத்து மேலாண்மைத் துறையில் பெருநிறுவன ஆளுகை மற்றும் இணக்கத்தின் மீது நீதித்துறை மற்றும் ஒழுங்குமுறை அமைப்புகளின் கவனம் அதிகரித்திருப்பதைக் காட்டுகிறது. எதிர்காலத்தில், இந்தக் கோடக் AMC நிறுவனம் SEBI வழிகாட்டுதல்களுடன் அதன் செயல்முறைகளை மேலும் சீரமைக்கச் செயல்படுத்தும் கூடுதல் செயல்பாட்டு மாற்றங்களைக் கவனிக்கக்கூடும். இதுபோன்ற ஒழுங்குமுறை மீறல்கள் மீண்டும் நிகழாமல் இருப்பதை உறுதிசெய்ய, நிறுவனம் அதன் உள் இணக்கக் கட்டமைப்புகளை எவ்வாறு நிர்வகிக்கிறது என்பதே முக்கியமாக கவனிக்கப்படும்.