இந்திய பங்குச்சந்தை ஒழுங்குமுறை ஆணையமான SEBI, புதிய PRIM திட்டத்தை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இதன் மூலம் போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜ்மெண்ட் சேவைகளுக்கான குறைந்தபட்ச முதலீட்டு வரம்பை **₹50 லட்சத்திலிருந்து ₹25 லட்சமாக** குறைத்துள்ளது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு இது எப்படி உதவும்?
இதுவரை PMS சேவைகளைப் பெற ₹50 லட்சம் தேவைப்பட்ட நிலையில், இப்போது ₹25 லட்சம் இருந்தாலே போதுமானது. இதன் மூலம் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நேரடித் திட்டங்கள் (Direct plans), இன்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள் மற்றும் ETF-களைப் பயன்படுத்தி முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை வடிவமைக்க முடியும்.
ரிஸ்க் மேலாண்மை மற்றும் டெரிவேடிவ்ஸ்
புதிய விதிகளின்படி, போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜர்கள் வாடிக்கையாளர்களின் சொத்து மதிப்பில் 1.25 மடங்கு வரை எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் டெரிவேடிவ்களை (Derivatives) பயன்படுத்தலாம். சந்தையின் ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாக்க இது ஒரு சிறந்த வழியாகப் பார்க்கப்படுகிறது.
கட்டணக் கட்டுப்பாடு மற்றும் விதிகள்
முதலீட்டாளர்களின் நலனைக் காக்க SEBI சில கடுமையான விதிகளை வகுத்துள்ளது:
- நிர்வாகக் கட்டணம் (Fixed Fees): சொத்து மதிப்பில் அதிகபட்சம் 1% மட்டுமே வசூலிக்க முடியும்.
- சொந்த நிறுவன தயாரிப்புகள்: ஒரு மேனேஜர் தனது சொந்த நிறுவனத்தின் திட்டங்களில் முதலீடு செய்ய நினைத்தால், அது மொத்த முதலீட்டில் 25%-க்கு மிகாமல் இருக்க வேண்டும்.
- நிறுவனத் தகுதி: இந்த சேவையை வழங்கும் நிறுவனங்கள் குறைந்தது ₹2 கோடி நிகர சொத்து மதிப்பை (Net Worth) வைத்திருக்க வேண்டும்.
அட்வைசரி என்பதிலிருந்து பொறுப்புக்கூறல் முறைக்கு மாற்றம்
இதுவரை கமிஷன் அடிப்படையில் செயல்பட்ட பல நிதி ஆலோசகர்கள், இனி போர்ட்ஃபோலியோ மேனேஜர்களாக மாறும்போது அவர்களுக்கு அதிக சட்டபூர்வமான பொறுப்புகள் (Fiduciary responsibility) இருக்கும். முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை கையாள்வதில் இவர்கள் நேரடி பொறுப்பேற்க வேண்டும் என்பது குறிப்பிடத்தக்கது.