Trade Repair: நஷ்டமடையும் டெரிவேட்டிவ் பொசிஷன்களை கையாள்வது எப்படி?

இந்திய டெரிவேட்டிவ் சந்தையில் ஒரு ட்ரேட் எதிர்பார்ப்புக்கு மாறாகச் செல்லும்போது, பலரும் பதறிப்போய் விற்பனை செய்துவிடுகிறார்கள் அல்லது எப்போது மார்க்கெட் மாறும் என்று காத்திருக்கிறார்கள். ஆனால், புரோஃபஷனல் ட்ரேடர்கள் கையாள்வது 'Trade Repair' எனும் ஒரு நுட்பமான வழிமுறை.

மார்க்கெட் நிலவரத்தை எப்படி புரிந்துகொள்வது?

ஒரு ட்ரேடு நஷ்டமடையும் போது, அது ஏன் நஷ்டமடைகிறது என்பதைப் பகுப்பாய்வு செய்வது மிக முக்கியம். அப்போது என்ட்ரி பிரைஸை விட, தற்போதைய மார்க்கெட் சூழல் தான் முக்கியம். Open Interest மற்றும் Implied Volatility போன்ற தரவுகளைப் பார்த்து, சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் லெவல்களைக் கணிக்க வேண்டும். குறிப்பாக, Nifty போன்ற இண்டெக்ஸ் இந்த நிலைகளைத் தாண்டிச் சென்றால், உங்கள் பழைய திட்டத்தையே முற்றிலும் மாற்ற வேண்டியிருக்கும்.

நஷ்டத்தை குறைக்க சில வழிகள்:

• டைரக்ஷனல் மூவ் (Directional Move): மார்க்கெட் ஒரு திசையில் வேகமாகச் சென்றால், புதிய ஆப்ஷன்களைச் சேர்த்து ஹெட்ஜிங் (Hedging) செய்வதன் மூலம் நஷ்டத்தைக் கட்டுப்படுத்தலாம்.
• டைம் டிக்கே (Time Decay): ஆப்ஷன் பிரீமியம் காலப்போக்கில் குறைகிறதா? அப்படியானால் எக்ஸ்பயரி தேதிகளை மாற்றியமைப்பது அல்லது ஸ்ட்ரக்சரை மாற்றி அந்த டிக்கேவை உங்களுக்கு சாதகமாகப் பயன்படுத்தலாம்.

நினைவில் கொள்ள வேண்டியவை:

இந்தக் கலைக்குத் தேவை பெரும் ஒழுக்கம் (Discipline). 'ட்ரேடை சரிசெய்கிறோம்' என்ற பெயரில் அதிக காம்ப்ளக்ஸ் செய்யப்போய், ரிஸ்க்கை இன்னும் பெரிதாக்கிவிடக் கூடாது. மார்க்கெட் வாலட்டிலிட்டி அதிகமாக இருக்கும்போது, அதிகப்படியான மாற்றங்கள் விபரீதமாக முடியலாம். முடிவில், ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு ரிஸ்க்கைக் குறைக்க முடியவில்லை என்றால், அந்த நஷ்டத்தை ஏற்றுக்கொண்டு வெளியேறுவதே புத்திசாலித்தனம். முதலீட்டாளர்களின் முதன்மை நோக்கம் எப்பொழுதும் மூலதனத்தைப் பாதுகாப்பதே (Capital Preservation) என்பதை மறந்துவிடாதீர்கள்.