Morgan Stanley-ன் சமீபத்திய ஆய்வுப்படி, AI துறையில் தற்போதைய பிரம்மாண்டமான மூலதனச் செலவு (Capex) வளர்ச்சி, **2026**-ல் இருந்த **93%**-லிருந்து **2028**-க்குள் **14%** ஆகக் குறைய வாய்ப்புள்ளது. இனி முதலீட்டாளர்களின் பார்வை Hardware-லிருந்து Software ஒருங்கிணைப்பு மற்றும் உற்பத்தித் திறனை (Productivity) நோக்கி மாறுகிறது.
முதலீட்டு வியூகம் மாறுகிறது
AI உலகளாவிய முதலீட்டு சுழற்சியில் பெரிய மாற்றத்தை Morgan Stanley எதிர்பார்க்கிறது. இதுவரை Cloud நிறுவனங்கள் மற்றும் Data Center ஆபரேட்டர்கள் Hardware உள்கட்டமைப்பை உருவாக்குவதில் மட்டுமே அதிக ஆர்வம் காட்டி வந்தனர். ஆனால், இனி வரும் காலங்களில் இந்த வேகம் குறைந்து, முதலீடுகள் AI மென்பொருள் (Software) மற்றும் நிறுவனப் பயன்பாடுகளை (Enterprise Applications) நோக்கி நகரத் தொடங்கும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
தடையாக நிற்கும் சவால்கள்
முதலீடுகள் குறைந்தாலும், துறை சார்ந்த சில சிக்கல்கள் இன்னும் தீரவில்லை. குறிப்பாக, மின்சார பற்றாக்குறை பெரும் சவாலாக உள்ளது. 2026 முதல் 2028 வரை சுமார் 57 gigawatt மின்சாரம் பற்றாக்குறை ஏற்படும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது. மேலும், அமெரிக்காவில் சுற்றுச்சூழல் மற்றும் ஒழுங்குமுறை தடைகளால் சுமார் $286 பில்லியன் மதிப்புள்ள Data Center திட்டங்கள் தேக்கமடைந்துள்ளன.
லாபத்தை நோக்கிய பயணம்
தற்போது AI-ஐ முறையாக பயன்படுத்தும் நிறுவனங்கள், தங்கள் உற்பத்தித் திறனில் சராசரியாக 9.6% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளன. இதன் விளைவாக 2027-க்குள் நிகர லாப வரம்பு (Net Margin) சுமார் 100 basis points உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. குறிப்பாக Cybersecurity மற்றும் உள்கட்டமைப்பு சார்ந்த Software நிறுவனங்களுக்கு இனி பொற்காலம் பிறக்கலாம்.
இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு என்ன செய்தி?
இந்திய IT சேவை நிறுவனங்களுக்கு இது ஒரு பெரிய வாய்ப்பு. Hardware வாங்குவதை விட, Software பயன்பாடு மற்றும் கன்சல்டிங் (Consulting) சேவைகளுக்கு உலக அளவில் தேவை அதிகரிக்கும். இந்திய நிறுவனங்கள் இந்த மாற்றத்திற்கு ஏற்ப தங்களை மாற்றிக்கொண்டால், புதிய வருவாய் வாய்ப்புகள் அதிகம் உள்ளன. ஆனால், அதே நேரத்தில் மின்சாரத் தட்டுப்பாடு மற்றும் Data Center திட்டங்கள் குறித்த செய்திகளையும் முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டியது அவசியம்.